Zurich (awp) - La banque de gestion Julius Bär a gonflé de janvier à octobre sa masse sous gestion de 17% sur un an à 393 mrd CHF. Cette progression représente un volume de 57 mrd en comparaison annuelle. Elle est imputable à des apports importants, la bonne tenue des marchés et l'appréciation de l'euro face au franc, a précisé lundi le groupe zurichois.

Le recrutement de conseillers au cours des deux dernières années a permis à Julius Bär de réaliser une bonne collecte. L'afflux net d'argent s'est maintenu au-delà de l'objectif de croissance annualisé de 4-6% des actifs sous gestion, indique la banque. Les marchés émergents et la région Asie/Pacifique ont bénéficié d'une "dynamique forte".

L'établissement a étoffé sa présence au Royaume-Uni et engagé de nouveaux conseillers à la clientèle, en raison de la hausse de la demande pour la gestion de fortune plus qualitative après le Brexit. La banque a annoncé l'ouverture de nouveaux bureaux à Manchester, Leeds et Glasgow. Une petite équipe de conseillers sera également présente à Belfast.

Le tableau est moins favorable en termes de rentabilité. A fin octobre, la marge brute a reculé "juste en dessous" des 90 points de base, contre légèrement au-dessus de 92 pb douze mois auparavant. Cette érosion est due à une contraction des recettes tirées du négoce des devises enregistrée depuis le mois de juin.

CAPITALISATION SUPÉRIEURE AUX OBJECTIFS

Julius Bär dépasse les attentes moyennes en termes de masse sous gestion et d'entrées nettes d'argent. La marge brute déçoit légèrement les prévisions du consensus AWP.

Le ratio coûts/revenus "a continué à s'améliorer" et s'approche de la cible à moyen terme située entre 64% et 68%. Au terme des dix premiers mois de l'année, cet indicateur était inférieur à 69%, affirme l'établissement, meilleur que les 69,1% à fin octobre 2016. L'objectif à moyen terme devrait être rempli en 2018.

En termes de capitalisation, le groupe affichait après 10 mois un ratio de fonds propres durs (CET1, pleinement appliqué) de 13,4%, supérieur à l'objectif maison de 11% et aux critères réglementaires de 8%.

Ce renforcement s'explique par la levée de 300 mio USD en septembre. Julius Bär a placé un emprunt perpétuel non-cumulatif Tier 1 additionnel (AT1) auprès d'investisseurs institutionnels et qualifiés de la banque privée en Asie et en Europe. Les titres obligataires, dont le coupon annuel est de 4,75%, sont conformes aux dispositions de Bâle III et se placent dans la catégorie capital Tier 1 supplémentaire.

Le communiqué ne fournit aucune indication chiffrée pour l'année dans son ensemble.

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