KBC Ancora : Rapport financier semestriel 2016/2017

Information réglementée, Leuven, 27 janvier 2017 (17.40 CET)

Rapport financier semestriel 2016/2017

Au premier semestre de l'exercice 2016/2017, KBC Ancora a réalisé un bénéfice de 67,2 millions d'euros, par rapport à une perte de 10,5 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent. Ce résultat a été déterminé en grande partie par d'une part le dividende intérimaire que KBC Groupe a distribué en novembre 2016, et d'autre part les charges opérationnelles habituelles et les charges d'intérêts du premier semestre de chaque exercice.

Données financières abrégées et commentaire^[1]

Résultats des 6 premiers mois de l'exercice 2016/2017

* Il n'y a pas eu d'émission d'instruments pouvant mener à une dilution.

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 67,2 millions d'euros, soit 0,86 euro par action, par rapport à un résultat négatif de 10,5 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.
Les éléments de ce résultat sont principalement le dividende intérimaire de KBC Groupe (77,5 millions d'euros), les charges d'intérêts des dettes (9,3 millions d'euros) et les charges opérationnelles (1,1 million d'euros).

Bilan au 31.12.2016

* Le bilan au 30.06.2016 est un bilan après traitement du résultat.

Le total du bilan s'élevait à 2,5 milliards d'euros, soit 56,7 millions d'euros de plus qu'à la fin de l'exercice 2015/2016.

Le nombre d'actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est resté identique.

Les fonds propres ont augmenté d'un montant correspondant au résultat positif des six premiers mois de l'exercice en cours, soit 67,2 millions d'euros. Les dettes ont diminué de 10,5 millions d'euros et les actifs circulants ont augmenté de 56,7 millions d'euros.

Rapport intermédiaire relatif aux 6 premiers mois de l'exercice en cours 2016/2017

Commentaire des six premiers mois de l'exercice 2016/2017

Résultat des six premiers mois de l'exercice 2016/2017

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 67,2 millions d'euros, par rapport à un résultat négatif de 10,5 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.

Ce résultat a été influencé principalement par les éléments suivants:

• les revenus de dividendes d'un montant de 77,5 millions d'euros. Comme annoncé le 11 août 2016, KBC Groupe a distribué en novembre 2016 un dividende intérimaire de 1 euro par action KBC Groupe;
• les charges d'intérêts d'un montant de 9,3 millions d'euros, soit 0,2 million d'euros de moins que pour la même période de l'exercice précédent;
• les charges opérationnelles, qui s'élevaient à 1,1 million d'euros, dans la ligne de la même période de l'exercice précédent. Les charges de fonctionnement récurrentes ont porté principalement sur les coûts au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera (0,8 million d'euros). Par ailleurs, les autres charges habituelles ont porté entre autres sur les frais de la cotation en Bourse (0,1 million d'euros) et la gérance (0,1 million d'euros).

Participation dans KBC Groupe, endettement net et valeur intrinsèque

Le nombre d'actions KBC Groupe en portefeuille est resté inchangé au cours des six premiers mois de l'exercice, à 77.516.380. KBC Ancora détient 0,99 action KBC Groupe par action KBC Ancora en circulation. La valeur comptable moyenne des actions KBC Groupe se chiffre à 31,5 euros par action.

L'endettement net de KBC Ancora s'établissait le 31 décembre 2016 à 4,21 euros par action, en baisse de 0,85 euro par rapport au 30 juin 2016. Ce recul de la dette nette est à attribuer au dividende intérimaire que KBC Groupe a distribué en novembre 2016. Étant donné que KBC Ancora a l'intention de distribuer un dividende (intérimaire) début juin 2017, la dette nette est appelée à augmenter à nouveau.

Au 31 décembre 2016, la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora correspondait donc au cours boursier de 0,99 action KBC Groupe moins 4,21 euros.
Sur la base du cours de clôture du 31 décembre 2016 de l'action KBC Groupe (58,83 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 54,03 euros. L'action KBC Ancora cotait 39,775 euros par action, ce qui équivalait à une décote de 26,4% par rapport à la valeur intrinsèque.

Sur la base du cours de clôture du 26 janvier 2017 de l'action KBC Groupe (61,25 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 56,43 euros. L'action KBC Ancora cotait 41,845 euros par action, ce qui équivalait à une décote de 25,8% par rapport à la valeur intrinsèque.
Les graphiques ci-dessous reflètent l'évolution des cours boursiers de KBC Groupe et de KBC Ancora ainsi que de la décote de KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque.

Description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice en cours

Certains facteurs de risques peuvent avoir un impact sur la valeur de l'actif de KBC Ancora et sur la possibilité de distribuer un dividende. Nous renvoyons à ce sujet à la description des risques dans le dernier rapport annuel (page 9).

KBC Groupe a rapporté pour les neuf premiers mois de 2016 un résultat net de 1,74 milliard d'euros. KBC Groupe publiera son résultat pour tout l'exercice 2016 le 9 février 2017.
KBC Groupe a confirmé son intention d'appliquer dans le cadre de sa politique de dividende un ratio de distribution de dividende (y compris le coupon sur les instruments additionnels Tier 1) de minimum 50% du bénéfice consolidé. À l'issue de son assemblée annuelle de mai 2017, KBC Groupe distribuera un dividende final, qui constituera avec le dividende intérimaire (distribué en novembre 2016) le dividende total de l'exercice 2016.
                                                                                                                          
En plus d'un dividende final de KBC Groupe, le résultat de KBC Ancora pour les six derniers mois de l'exercice en cours (2016/2017) sera composé principalement des charges d'intérêts et des charges opérationnelles habituelles limitées (charges au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera, frais dans le cadre de la cotation en Bourse ainsi que dans le cadre de la gérance).

Sauf imprévu, KBC Ancora clôturera l'exercice 2016/2017 sur un résultat positif. KBC Ancora a l'intention de distribuer, au titre de dividende intérimaire, son résultat récurrent après déduction de la perte reportée de 20,2 millions d'euros et constitution de la réserve légale. Le montant et la date de paiement du dividende intérimaire seront annoncés le 19 mai 2017 (17.40 CEST).
Déclaration des personnes responsables

"Nous, membres du Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, déclarons conjointement que, à notre connaissance,

1. les données financières abrégées établies conformément au référentiel comptable applicable aux comptes annuels, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de KBC Ancora;
2. le rapport annuel intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice, et de leur impact sur les données financières abrégées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice."

Informations relatives au contrôle externe

Le commissaire a procédé à l'examen des données financières intermédiaires. Son rapport est repris in extenso en annexe.

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KBC Ancora est une société cotée en bourse qui détient 18,5% des actions de KBC Groupe et qui assure, avec Cera, MRBB et les Autres Actionnaires Stables, la stabilité du sociétariat et le développement de KBC Groupe. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier:
19 mai 2017 (17.40 CEST)           Annonce du dividende intérimaire (montant/date de paiement)
31 août 2017                                         Communiqué annuel exercice 2016/2017
26 septembre 2017 (17.40 CEST)       Rapport annuel 2016/2017 disponible
27 octobre 2017                                   Assemblée Générale

Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse: Jan Bergmans
tél.: +32 (0)16 27 96 72   
e-mail: jan.bergmans@kbcancora.be ou mailbox@kbcancora.be

Annexe: bilan et compte de résultats détaillés, avec chiffres comparatifs

Rapport du commissaire à la gérance statutaire de KBC Ancora Comm VA sur l'examen de l'information financière intermédiaire résumée pour la période de 6 mois close le 31 Décembre 2016

TRADUCTION LIBRE D'UN RAPPORT DONT L'ORIGINAL A ÉTÉ PREPARÉ EN NÉERLANDAIS

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité de l'état résumé de la situation financière de KBC Ancora Comm VA arrêté au 31 décembre 2016 ainsi que le compte de résultats pour la période de 6 mois close à cette date (« l'information financière intermédiaire résumée »). L'organe de gestion de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière intermédiaire résumée selon le référentiel comptable applicable en Belgique pour les états financiers intermédiaires. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue de l'examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la Norme ISRE 2410 "Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité ». Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en oeuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire résumée ci-jointe au 31 décembre 2016 et pour la période de 6 mois close  à cette date n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique pour les états financiers intermédiaires.

Bruxelles, le 27 janvier 2017

KPMG Réviseur d'Entreprises
Commissaire
représentée par

Olivier Macq
Réviseur d'Entreprises