Korian Medica : Document de référence 2016

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016

1. Présentation

   du groupe Korian 5

2. Informations financières sélectionnées 6

3. Performance boursière 7

4. Historique 8

5. Stratégie : Korian 2020 9

6. Organigrammes juridiques 11

   2.1 Les métiers du Groupe pour la prise	6.1 Comptes annuels au 31 décembre 2016	206
   en charge des seniors	14	6.2 Rapport des Commissaires aux comptes
   2.2 Le Groupe en France	14	sur les comptes annuels	222
   2.3 Le Groupe en Allemagne	23	6.3 Rapport spécial des Commissaires aux

7. Activités du Groupe 13

1. Comptes consolidés au

   31 décembre 2016 143

   5.1 États financiers consolidés au

   31 décembre 2016 144

   5.2 Rapport des Commissaires aux comptes

   sur les comptes consolidés 204

2. Comptes annuels

   au 31 décembre 2016 205

3. Le Groupe en Belgique 27

4. Le Groupe en Italie 30

1. Rapport de gestion

   de l'exercice 2016 35

2. Faits marquants 36

3. Évolution de l'activité 38

4. Examen de la situation financière et

   des résultats au 31 décembre 2016 40

5. Événements importants survenus

   depuis la clôture 45

6. Évolutions prévisibles -

   perspectives d'avenir 45

7. Gestion des risques 46

8. Informations sociales,

   environnementales et sociétales 54

9. Recherche et développement 85

10. Autres informations financières 87

11. Organes d'administration et de direction 90

4 Gouvernement d'entreprise

et contrôle interne 119

1. Rapport du Président du Conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise et le contrôle interne 121

2. Rapport des Commissaires aux comptes, établi en application de l'article

L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du Conseil

d'administration de la société Korian 142

comptes sur les conventions

et engagements réglementés 224

12. Informations sur la Société

    et sur le capital 227

13. Actes constitutifs et statuts 228

14. Composition et répartition du capital 234

15. Personnes responsables

    du document de référence 235

16. Responsable des informations 236

17. Attestation du responsable 236

18. Responsable du contrôle des comptes 236

9

Informations financières historiques et documents accessibles au public 239

1. Informations financières historiques 240

2. Documents accessibles au public 240

1. Glossaire 241

2. Table de concordance 245

Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés financiers (AMF) le 26 avril 2017, conformément à l'article 212-13 de son Règlement Général. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération financière s'il est complété par une note d'opération visée par l'AMF. Ce document a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité de ses signataires.

Le document de référence peut être consulté sur le site Internet de la Société (www.korian.com) et sur le site Internet de l'AMF (www.amf-france.org).

Mot de la Directrice générale

Tout au long de l'année 2016, le Groupe a concentré ses efforts sur deux objectifs principaux :

1 assurer le meilleur service au quotidien aux résidents, patients et familles qui font confiance aux établissements et aux réseaux de soins de Korian ;

1 renforcer et stabiliser son organisation interne, après une période de croissance externe extrêmement soutenue en France et en Allemagne.

Ces efforts nous ont permis, deux ans après la fusion-absorption de Medica, de réaliser un exercice solide, en ligne avec les objectifs annoncés en matière de chiffre d'affaires, avec près de 3 Mds€ de revenus, en progression de 15,8 %, et d'EBITDA avec près de 422 M€ (soit 14,1 % du chiffre d'affaires), en progression de 23,5 %.

En tenant compte des acquisitions réalisées depuis le 1er janvier 2016, au premier rang desquelles Casa Reha en Allemagne et Foyer de Lork en Belgique, le chiffre d'affaires réalisé hors de France représente désormais près de 50 % du chiffre d'affaires du Groupe, confirmant le changement de paradigme de l'entreprise.

Il s'agit là des premiers résultats concrets des multiples actions qui ont été engagées depuis ma prise de fonctions, avec notamment le renforcement des équipes de direction à la tête des pays et au niveau du Groupe,

la réorganisation, pour plus d'efficacité et une meilleure proximité avec les marchés, des activités françaises autour de deux divisions, France Seniors pour les services aux seniors et France Santé pour les activités sanitaires, la mise à niveau des infrastructures informatiques et la montée en puissance de la politique achats au niveau du Groupe.

Ce travail de consolidation des fondamen- taux, qui se poursuivra tout au long de 2017 avec l'intégration en cours des acquisitions réalisées par le Groupe en Allemagne, nous permet désormais de concentrer toute notre énergie sur la mise en œuvre de Korian 2020, notre nouveau plan à cinq ans.

Avec l'accroissement structurel et durable des besoins en matière de soins de longue durée et de prise en charge de la dépendance, nous entendons continuer à nous renforcer sur chacun de nos segments d'activités - maisons de retraite médicalisées, cliniques spécialisées, résidences services et réseaux de soins à domicile - en enrichissant sans cesse le contenu et la diversité de nos offres, pour proposer à nos résidents, patients et à leurs familles dans la durée des parcours d'accompagnement de qualité.

Hors acquisitions stratégiques, nous visons une croissance régulière d'au moins 5 % de notre chiffre d'affaires, permettant d'atteindre, à horizon 2021,

3,8 Mds€ de chiffre d'affaires et une marge opérationnelle autour de 14,5 %.

Pour ce faire, nous allons investir sur le développement de notre réseau, avec l'ouverture de 2 500 à 3 000 nouveaux lits par an. Nous continuerons à améliorer de façon continue notre performance, en qualité et en coût, en tirant parti des effets d'échelle et des synergies désormais permises par la taille de nos réseaux dans chaque pays. Nous mettons en œuvre une gestion active de notre portefeuille d'actifs immobiliers et accroissons la part des actifs détenus pour tirer parti de conditions de financement favorables. Enfin, notre politique de développement des ressources humaines est au cœur de notre stratégie. Grâce à des efforts constants de formation de nos collaborateurs, combinés avec une politique de partenariat et d'innovation, nous entendons promouvoir le « positive care », en cohérence avec les valeurs de Bienveillance, de Responsabilité, de Transparence et d'Initiative qui sont celles du Groupe.

Avec le premier réseau d'établissements et de réseaux de soins en Europe, grâce à la qualité et à l'engagement de ses collaborateurs et fort du soutien de ses résidents, patients et familles, Korian dispose des meilleurs atouts pour poursuivre son histoire de croissance.

CHIFFRE D'AFFAIRES GROUPE

3 Mds€

CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES GROUPE

15,8 %

CHIFFRE D'AFFAIRES HORS FRANCE

47 %

MARGE OPÉRATIONNELLE

14,1 %

VERSUS 13,3 % EN 2015

Sophie Boissard

Directrice générale de Korian

KORIAN - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016

« Notre ambition : Conforter notre place de leader européen des services d'accompagnement et de soins dédiés aux seniors en mobilisant, pour le bien- être de nos résidents et patients, la compétence et l'engagement de nos 47 000 collaborateurs ainsi que notre force d'innovation »

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