LECTRA : Résultats financiers du premier trimestre 2015

Contact : Nathalie Fournier-Christol e-mail : n.fournier-christol@lectra.com

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Premier trimestre 2015 : Forte croissance du chiffre d'affaires et

des résultats

 Chiffre d'affaires : € 56,1 millions (+ 18 %)*

 Résultat opérationnel : € 5,6 millions (x 3)*

 Résultat net : € 3,7 millions (x 2,3)*

 Cash-flow libre :  € 1,2 million

 Trésorerie nette : € 43,5 millions

*

variations à données réelles

En millions d'euros 1er janvier - 31 mars

2015 2014(3)

Chiffre d'affaires 56,1 47,7

Variation à données réelles (en %) +18% Variation à données comparables (en %)(1) +8%

Résultat opérationnel 5,6 1,9

Variation à données réelles (en %) +192% Variation à données comparables (en %)(1) +64%

Marge opérationnelle (en % du CA) 10,0% 4,0% Résultat net 3,7 1,6

Variation à données réelles (en %) +134%

Cash-flow libre -1,2 2,8

Capitaux propres(2) 99,6 94,3

Trésorerie nette(2) 43,5 43,1

(1) Données comparables : chiffres 2015 traduits aux cours de change 2014 (2) Au 31 mars 2015 et 31 décembre 2014

(3) Le résultat opérationnel et les capitaux propres de 2014 sont retraités pour refléter l'application d'IFRIC 21

(les chiffres publiés étaient respectivement de € 2,3 millions et € 94,1 millions) ; l'impact sur l'année 2014

étant quasi-nul

(Compte tenu des fortes variations des devises et de l'importance des impacts en résultant, les comparaisons entre 2015

et 2014 sont données, sauf indication contraire, à la fois à données réelles et à données comparables).

Impact particulièrement favorable de la baisse de l'euro

La forte baisse de l'euro, depuis l'été 2014, par rapport au dollar et au yuan notamment, est un événement majeur pour la société comme pour ses clients.
Avec une parité moyenne de $ 1,13 / € 1 au premier trimestre 2015, le dollar s'est inscrit en hausse de 22 %
par rapport au premier trimestre 2014 ($ 1,37 / € 1). Le yuan s'est, de son côté, apprécié de 19 %.
Alors que Lectra a fait le choix de maintenir sa R&D et sa production en France, et d'investir sur l'innovation
pour accroître sa compétitivité, la majorité de ses concurrents - en particulier le principal, américain -
fabriquent leurs équipements en Chine. La plus grande partie de ses coûts de revient sont en euro, avec une
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inflation quasi-nulle ; ceux de ses concurrents sont en yuan et subissent une hausse constante des salaires et des charges sociales ainsi qu'une inflation plus forte.
La position concurrentielle de la société se trouve donc significativement renforcée partout dans le monde.
Par ailleurs, les prix de vente en Amérique du Nord et en Asie sont essentiellement en dollars ou en yuan, se traduisant par un impact mécanique très important sur le chiffre d'affaires et les résultats.
L'évolution du dollar et des autres devises a eu pour effet mécanique global d'augmenter de 9 % le chiffre d'affaires et de 79 % le résultat opérationnel dans les chiffres exprimés à données réelles par rapport à ceux établis à données comparables.

Des commandes de nouveaux systèmes inférieures aux attentes de la société

Les commandes de nouveaux systèmes (€ 21,3 millions) augmentent de 12 % à données réelles, mais restent stables à données comparables par rapport au premier trimestre 2014.
A données comparables, les commandes de nouvelles licences de logiciels (€ 5,7 millions) progressent de
7 %, celles des équipements de CFAO (€ 12,4 millions) de 3 % ; les commandes de formation et de conseil
(€ 2,7 millions) reculent de 22 % en l'absence de projets significatifs au cours du trimestre.

Un chiffre d'affaires et un résultat opérationnel en avance à données réelles sur le plan de marche de la société, mais en léger retard à données comparables

Le chiffre d'affaires (€ 56,1 millions) augmente de 18 % à données réelles et de 8 % à données comparables.
A données réelles, le chiffre d'affaires des nouveaux systèmes (€ 23,0 millions) augmente de 25 % et les revenus récurrents (€ 33,1 millions) de 13 % ; à données comparables, leur progression est respectivement de 13 % et de 5 %.
Le résultat opérationnel (€ 5,6 millions) est en hausse de € 3,7 millions (+ 192 %) à données réelles et de
€ 1,2 million (+ 64 %) à données comparables.
A données réelles, le chiffre d'affaires est en avance de € 0,4 million et le résultat opérationnel de
€ 1,2 million sur le plan de marche de la société. Aux cours de change utilisés pour établir les objectifs 2015 (parités arrêtées au 15 décembre 2014, notamment $ 1,25 / € 1), le chiffre d'affaires est en retard de
€ 2,3 millions, le résultat opérationnel est, quant à lui, très proche.
La marge opérationnelle (10,0 %) progresse de 6,0 points à données réelles et de 2,1 points à données comparables.
Le résultat net (€ 3,7 millions) est en hausse de € 2,1 millions (+ 134 %) à données réelles. Une entreprise sans dette, des capitaux propres à nouveau renforcés
Les capitaux propres atteignent € 99,6 millions.
La société n'a plus de dette, les dettes financières résiduelles au 31 décembre 2014 (€ 0,4 million) ayant été remboursées. La trésorerie disponible et la trésorerie nette s'établissent à € 43,5 millions.

Mise en paiement du dividende

Sous réserve de l'approbation de l'Assemblée Générale du 30 avril 2015, le dividende de € 0,25 par action
au titre de l'exercice 2014 sera mis en paiement le 7 mai 2015.
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Perspectives 2015

La société a abordé 2015 avec des fondamentaux opérationnels encore plus solides qu'en 2014 et une structure financière à nouveau renforcée.
Dans son rapport financier du 11 février 2015 et son rapport annuel 2014, auxquels il convient de se référer, elle a développé l'évolution prévisible de son activité et ses perspectives d'avenir, en soulignant que, comme
2014, l'année 2015 s'annonçait imprévisible, avec une visibilité toujours limitée et une exigence de prudence maintenue.
Elle a indiqué que son objectif est de réaliser en 2015 un chiffre d'affaires de l'ordre de € 240 millions
(+ 14 % par rapport à 2014 ; + 11 % à données comparables), un résultat opérationnel courant d'environ
€ 29 millions (+ 47 % ; + 30 % à données comparables), une marge opérationnelle courante de 12 % (en augmentation de 1,6 point à données comparables), et un résultat net de l'ordre de € 20 millions (+ 39 %). Les scénarios 2015 ont été établis sur la base de parités arrêtées au 15 décembre 2014, notamment
$ 1,25 / € 1.
Au cours des prochains trimestres, la société entend rattraper le retard sur son plan de marche et réaliser les objectifs financiers qu'elle s'est fixés pour 2015, malgré des commandes de nouveaux systèmes inférieures à ses attentes au premier trimestre.
Confortée par la solidité de son modèle économique et la pertinence de sa feuille de route stratégique, la société est confiante sur ses perspectives de croissance à moyen terme.

Le rapport annuel 2014 de Lectra est en ligne sur lectra.com. Deux versions interactives, agrémentées de témoignages vidéo, livres blancs et autres contenus multimédia, sont également disponibles : une version enrichie sur le site lectra.com et une application pour iPad sur l'App Store.

L'Assemblée Générale annuelle se réunira le 30 avril 2015.

Les résultats financiers du deuxième trimestre et du premier semestre 2015 seront publiés le 30 juillet 2015.

Le rapport du Conseil d'Administration et les états financiers du premier trimestre 2015 sont disponibles sur lectra.com.

Avec près de 1 500 collaborateurs dans le monde, Lectra est leader mondial des logiciels, des équipements de CFAO et des services associés dédiés aux entreprises qui utilisent des tissus, du cuir, des textiles techniques et des matériaux composites. Lectra s'adresse à de grands marchés mondiaux : la mode et l'habillement, l'automobile (sièges et intérieurs de véhicules, airbags), l'ameublement ainsi qu'une grande variété d'autres industries (l'aéronautique, l'industrie nautique, l'éolien...).

Lectra (code ISIN FR0000065484) est cotée sur Euronext (compartiment B).

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