Linedata : bien orienté après l'annonce de plusieurs opératio
Le 26 mai 2015 à 15:53
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Linedata reprend sa cotation avec un gain de 3,8%, après l'annonce par l'éditeur de progiciels pour la finance de plusieurs opérations concomitantes à son capital.
Amanaat, société contrôlée par le président du directoire de Linedata Anvaraly Jiva, a conclu l'acquisition hors marché de blocs d'actions Linedata représentant environ 7,36% du capital au prix de 25 euros par action, dividende attaché.
Concomitamment, Linedata a également décidé d'annuler 492.000 de ses actions propres auto-détenues représentant 6,27% de son capital. A l'issue de ces opérations, le concert d'Amanaat détiendra 51,5% du capital et 53,5% des droits de vote.
En conséquence, Amanaat déposera dans les meilleurs délais un projet d'offre publique d'achat simplifiée obligatoire visant les actions que les membres du concert ne détiennent pas, au prix de 25 euros par action, dividende attaché (OPAS).
Linedata a par ailleurs approuvé le principe du dépôt, concomitamment à l'OPAS, d'un projet d'offre publique de rachat (OPRA) portant sur 1.600.000 de ses propres actions (représentant environ 20% du capital social) en vue de leur annulation, au prix de 25 euros par action, dividende attaché.
Le dépôt du projet d'OPRA demeure soumis à l'approbation du conseil de surveillance de Linedata. Son ouverture sera en outre conditionnée à l'approbation de la résolution de réduction de capital par voie d'OPRA qui sera soumise à l'assemblée annuelle du 29 juin.
'L'absence de prime sur le dernier cours coté devrait réduire les apports à ces deux opérations', prévient Portzamparc, soulignant que le titre cote déjà au-dessus de 25 euros, prix retenu pour l'OPAS et l'OPRA.
Le bureau d'études retient toutefois que le dirigeant continue à se renforcer dans la société, un signe de confiance, et que l'annulation de titres aura un effet relutif. Avec ces points positifs, il réaffirme son opinion 'renforcer' avec un objectif de cours relevé de 28,1 à 28,8 euros.
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Linedata Services est spécialisé dans l'édition et l'intégration de progiciels destinés au secteur de la finance. Le groupe propose parallèlement des prestations de conseil, d'infogérance et de maintenance. Le CA par domaine d'application se répartit comme suit :
- gestion d'actifs, épargne et assurance (68,1%) ;
- crédits et financements (31,9%) : progiciels de gestion de prêts, d'analyse et de maîtrise des risques, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe du Sud (29,5%), Europe du Nord (19,2%), Amérique du Nord (45,9%) et Asie (5,4%).