Luxempart : Déclaration intermédiaire de la direction

Siège Social : 12, rue Léon Laval

L-3372 LEUDELANGE

R.C.S. Luxembourg B 27846

www.luxempart.lu

1. Evénements survenus après la clôture des résultats au 30 juin 2017

   Les renforcements ou appels de fonds réalisés depuis le 30 juin 2017 représentent un montant global de

   € 38 millions, dont € 32 millions de renforcement dans l'activité accompagnement (€ 27 millions en Zooplus et € 5 millions en Direct Energie), € 4 millions dans l'activité Private Equity (appels de fonds) et

   € 2 millions dans l'activité PIPE (renforcement de lignes existantes).

   Les cessions représentent un montant global de € 53 millions : € 31 millions dans l'activité Private Equity (dont € 28 millions générés par le fonds d'investissement français Ekkio Capital) et € 22 millions dans l'activité PIPE.

   Par ailleurs, Ekkio Capital lancera prochainement son quatrième fonds pour un montant total prévu supérieur à € 100 millions. Luxempart s'est engagée à maintenir son rôle de sponsor en souscrivant à hauteur de 33% avec une quote-part maximale de € 50 millions. Ekkio Capital est spécialisée dans les secteurs du tourisme, de la santé et du contrôle. Depuis le premier fonds, environ € 200 millions ont déjà été investis en générant des rendements supérieurs à 15%. Le nouvel engagement de Luxempart s'inscrit dans la stratégie Private Equity qui consiste à s'associer avec des partenaires locaux de première qualité en Belgique, en France, en Italie et en Allemagne. A ce titre, Luxempart a déjà investi en France via les fonds gérés par Ekkio Capital et via des co-investissements pour environ € 70 millions.

   Depuis le 30 juin 2017, la NAV de Luxempart a été impactée négativement par la pression sur les cours de bourse de SES et Direct Energie.

   Principaux termes de l'échange de la participation en Foyer Finance contre des actions Foyer S.A.

   Luxempart et Foyer Finance détiennent des participations croisées. A ce titre, Luxempart détient 20,7% du capital de Foyer Finance, le holding familial actionnaire de référence de Luxempart et de Foyer S.A., première compagnie d'assurance luxembourgeoise. Luxempart est déjà actionnaire direct de Foyer S.A. à hauteur de 7%.

   Les Conseils d'administration de Luxempart et de Foyer Finance viennent d'approuver l'échange de la participation de 20,7% en Foyer Finance contre une participation de 25% en Foyer S.A. Foyer Finance procèdera au rachat de ses propres actions contre un paiement en titres Foyer SA.

   Suite à cette opération, qui, sous réserve de l'accord des autorités publiques compétentes, devrait être finalisée avant la fin de l'année, Luxempart détiendra 32% de Foyer S.A.

   Cette opération présente plusieurs avantages :

   • Elimination de la participation croisée entre Luxempart et Foyer Finance, ce qui simplifie la structure du groupe Luxempart ;

   • Recentrage de la participation de Luxempart dans le groupe Foyer au niveau de la société opérationnelle d'assurances Foyer S.A. avec une participation significative ;

   • Impact positif sur la NAV de Luxempart du fait d'une absorption partielle de la décote de minorité et d'illiquidité qui était appliquée sur les actions Foyer Finance, cet impact est estimé à environ € 63 millions, soit environ € 3 par titre ;

   • Pacte d'actionnaires au niveau de Foyer S.A. concernant la gouvernance d'entreprise, la liquidité et les dividendes.

2. Actif net estimé au 15 novembre 2017

   Au 15 novembre 2017, l'actif net consolidé estimé de Luxempart s'élève à € 1.284 millions comparé à

   € 1.254 millions au 31 décembre 2016, soit une progression de 2,4%.

   Actif net estimé au 15 novembre 2017 : € 1.284 millions

   Trésorerie nette € M 95 / 8%

   Portefeuille de valeurs € M 55 / 4%

   PIPE € M 65 / 5%

   Accompagnement € M 705 / 55%

   Private equity € M 364 / 28%

   Valeur estimée de l'actif net consolidé par titre

   La valeur estimée de l'actif net consolidé (hors actions propres) par titre Luxempart au 15 novembre 2017 s'élève à € 64,00 comparé à € 62,56 au 31 décembre 2016, ce qui représente une progression de 2,4%.

   En incluant l'impact de l'opération d'échange sur Foyer, l'actif net estimé augmente de € 63 millions pour atteindre € 1.347 millions, soit un actif net par titre de € 67,14.

3. Perspectives

Les résultats de Luxempart au 31 décembre 2017 seront impactés par l'opération d'échange Foyer.

Les perspectives de nos principales participations restent positives.

Les principaux secteurs dans lesquels Luxempart est exposée, à savoir l'assurance au Luxembourg, la télécommunication par satellites, la production et la distribution d'énergie électrique et de gaz en France restent des secteurs à potentiels à moyen et long termes. Le portefeuille private equity est largement exposé sur l'Allemagne, la France, la Belgique et l'Italie du Nord, pays dont les perspectives de croissance restent bonnes.

La valorisation des participations cotées en bourse restera cependant sous l'influence des tendances boursières plus générales.

Le Comité de direction Leudelange, le 17 novembre 2017

Contact : Alain Huberty - Tél. : (+352) 437 43 5101 - luxempart@luxempart.lu

La déclaration intermédiaire est disponible sur le site www.luxempart.lu ou sur le site OAM de la Société de la Bourse de Luxembourg www.bourse.lu.