PR Newswire/Les Echos/
Paris, le 6 octobre 2008
N° 34-08
Comptes consolidés au 30 juin 2008
Maurel & Prom a procédé à la publication de son rapport financier semestriel le 29 août
2008 sur la base des comptes consolidés du Groupe au 30 Juin 2008.
Après finalisation des travaux de révision des Commissaires aux comptes, le Conseil a
décidé de procéder à un ajustement visant à rattacher aux comptes du premier semestre
une charge comptabilisée au second semestre. Cet ajustement d'un montant de 3,7M€
porte sur des opérations sur instruments dérivés et influe négativement sur le résultat
financier, ainsi que sur le résultat net de l'ensemble consolidé au 30 juin 2008, qui fait
apparaitre un bénéfice net de 17,3M€ (+25% par rapport au 1er semestre 2007), contre
21,1M€ initialement publié.
Les états financiers consolidés au 30 juin 2008 ainsi que les commentaires liés aux
rubriques ajustées, figurent en annexe de ce communiqué.
Le rapport des Commissaires aux Comptes mentionne l'observation suivante : « Sans
remettre en cause la conclusion [de notre rapport], nous attirons votre attention sur les
opérations structurées complexes réalisées par votre société au cours du premier semestre
2008, décrites dans les notes 8 et 14. Ces opérations ont conduit votre société à
comptabiliser sur le premier semestre 2008 une charge financière résultant de l'évaluation
des instruments financiers au 30 juin 2008. Ces instruments pourraient, comme indiqué
dans les notes annexes, générer des charges financières complémentaires au titre des
périodes subséquentes. »
Pour rappel, Maurel & Prom a procédé à l'enregistrement comptable d'un montant de
14,8M€ résultant d'opérations structurées complexes. Ces positions ont été initiées à titre
individuel et menées hors des normes et procédures du Groupe. Les analyses effectuées par
le management confirment l'évaluation faite d'un risque complémentaire de 21M€ (sur la
base de la parité EUR/USD à fin septembre 2008), s'ajoutant aux 14,8M€ de pertes latentes
déjà comptabilisées au 1er semestre 2008. Des discussions sont toujours en cours afin de
réduire le niveau de ce risque.
Le rapport d'activité du Groupe Maurel & Prom, les comptes consolidés et leurs annexes,
actualisés, ainsi que le texte intégral du rapport des Commissaires aux Comptes sur
l'information financière semestrielle sont consultables sur le site internet de Maurel & Prom
(www.maureletprom.fr).
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 1 sur 8
Postes impactés par l'ajustement
Compte de résultat
Version Version
Ajustement
initiale définitive Variation
En millions d'euros
Résultat opérationnel 86,4 86,4
-13,9 -13,9
Coût de l'endettement financier brut
1,3 1,3
Produits de trésorerie
-33,1 - 3,7 -36,8
Gains et pertes nets sur instruments dérivés 11%
-45,7 - 3,7 -49,4
Coût de l'endettement financier net 8%
Autres produits et charges financiers -3,0 -3,0
Résultat financier -48,7 -3,7 -52,4 8%
37,8 -3,7 34,0
Résultat avant impôt -10%
-21,4 -21,4
Impôts sur les résultats
Résultat net des sociétés intégrées 16,3 -3,7 12,6 -23%
Total part résultat net MEE 4,7 4,7
Résultat net de l'ensemble consolidé 21,1 -3,7 17,3 -18%
Bilan - Passif
Capitaux propres 643,6 -3,7 639,8 -1%
Provisions non courantes 36,8 36,8
Instruments dérivés non courants 141,6 141,6
Autres passifs non courants 499,8 499,8
Passifs non courants 678,1 678,1
Provisions courantes 18,6 18,6
Instruments dérivés courants 132,1 3,7 135,8 3%
Autres passifs courants 193,0 193,0
Passifs courants 343,6 3,7 347,4 1%
Total passif 1 665,3 1 665,3
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 2 sur 8
Etats financiers consolidés du 1er semestre 2008
Bilan
Actif
Notes 30/06/2008 31/12/2007
En milliers d'euros
Actifs incorporels 4 538 904 554 922
Actifs corporels 5 514 940 389 954
Actifs financiers non courants 6 100 100 28 216
Titres mis en équivalence 7 35 838 3 138
Impôts différés actifs 15 36 623 22 786
Actif non courant 1 226 405 999 016
Stocks 16 624 7 389
Clients et comptes rattachés 54 537 52 852
Autres actifs financiers courants 6 40 380 29 671
Autres actifs courants 45 565 42 615
Actif d'impôts exigibles 15 1 496 7 074
Instruments dérivés 8 2 650 5 430
Trésorerie et équivalents de trésorerie 10 277 662 699 939
Actif courant 438 914 844 970
Total Actif 1 665 319 1 843 986
Passif
Notes 30/06/2008 31/12/2007
En milliers d'euros
Capital social 92 839 92 811
Primes d'émission, de fusion et d'apport 201 174 201 139
Réserves consolidées 414 390 52 385
Actions propres (85 898) (54 296)
Résultat groupe 17 320 766 096
Capitaux propres Groupe 639 825 1 058 135
Intérêts minoritaires 0 (342)
Capitaux propres totaux 639 825 1 057 793
Provisions non courantes 11 36 777 30 795
Emprunts obligataires non courants 12 355 660 336 932
Autres emprunts et dettes financières non courants 12 14 016 15 754
Fournisseurs et comptes rattachés non courants 0 3 624
Instruments dérivés non courants 8 141 565
Impôts différés passifs 15 130 105 146 199
Passifs non courants 678 123 533 304
Emprunts obligataires courants 12 6 542 13 089
Autres emprunts et dettes financières courants 12 11 685 16 145
Fournisseurs et comptes rattachés 128 085 107 685
Passif d'impôts exigibles 15 3 986 121
Autres créditeurs et passifs divers 42 679 71 899
Instruments dérivés courants 8 135 800 22 274
Provisions courantes 11 18 594 21 676
Passif courant 347 371 252 889
Total Passif 1 665 319 1 843 986
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 3 sur 8
Compte de résultat
30/06/2008 30/06/2007
En milliers d'euros
Notes
Chiffre d'affaires 176 477 137 052
Autres produits 7 870 15 911
Achats et variations de stocks (11 381) (12 055)
Autres achats et charges d'exploitation (29 486) (48 105)
Impôts & taxes (5 100) (2 963)
Charges de personnel (15 393) (18 522)
Dotations aux amortissements (42 436) (35 064)
Dépréciations d'actifs d'exploitation et d'exploration (10 303) (9 567)
Dotations aux provisions et dépréciation d'actifs courants (621) (2 930)
Reprises de provisions d'exploitation 1 498 2 012
Résultat cession d'actifs 16 200 (2 533)
Autres charges (912) (1 665)
Résultat opérationnel 86 413 21 571
Coût de l'endettement financier brut (13 948) (14 894)
Produits de trésorerie 1 305 3 729
Gains et pertes nets sur instruments dérivés (36 799) (5 848)
Coût de l'endettement financier net (49 442) (17 013)
Autres produits et charges financiers (2 950) 10 505
Résultat financier 14 (52 392) (6 509)
Résultat avant impôt 34 021 15 062
Impôts sur les résultats 15 (21 448) (862)
Résultat net des sociétés intégrées 12 573 14 200
Total part résultat net MEE 7 4 747 (341)
Résultat net des activités conservées 17 320 13 859
Résultat net des activités abandonnées 0 798 247
Résultat net de l'ensemble consolidé 17 320 812 106
Résultat net - part du groupe 17 320 812 106
Intérêts minoritaires 0 0
Résultat par action 16
De base 0,15 6,80
Dilué 0,13 5,93
Résultat par action des activités abandonnées
De base 0,00 6,68
Dilué 0,00 5,83
Résultat par action des activités conservées
De base 0,15 0,12
Dilué 0,13 0,10
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 4 sur 8
Tableau des flux de trésorerie
En milliers d'euros Notes 30/06/2008 30/06/2007
Résultat consolidé des activités conservées avant impôts 38 768 14 721
Dotations (reprises) nettes des amortissements et provisions 47 548 36 554
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur 25 607 5 848
Exploration passée en charge 10 859 9 567
Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 564 537
Autres produits et charges calculés 10 669 1 123
Plus et moins-values de cession (20 486) 2 533
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 7 (4 747) 341
Produits de trésorerie 14 (6 734) (11 666)
Coût de l'endettement financier Brut 1 785 3 063
Capacité d'autofinancement avant impôt 103 832 62 621
Impôt (13 382) (13 254)
Variation du B.F.R. lié à l'activité (9 383) (33 989)
- Clients (9 368) (5 123)
- Fournisseurs 24 361 (19 893)
- Stocks (9 996) (6 751)
- Autres (14 380) (2 222)
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE 81 067 15 378
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (243 102) (130 008)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 591 21
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés) 211 (762)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés) 0 0
Acquisition de filiales 0 0
Augmentations de participation dans les sociétés mises en équivalences 0 0
Variation des prêts et avances consentis (72 290) (5 846)
Autres flux liés aux opérations d'investissement (76) 0
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (314 666) (136 595)
Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital (98) 2 880
Dividendes versés (137 135) (143 885)
Encaissements liés aux nouveaux emprunts 1 455 6 626
Intérêts payés (1 785) (3 063)
Intérêts reçus 6 734 11 666
Remboursement d'emprunts (4 810) (4 299)
Acquisitions d'actions propres (31 601) (1 010)
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (167 240) (131 085)
Incidence des variations des cours des devises (20 223) (2 018)
Encaissement net sur activités cédées * 0 961 820
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (421 062) 707 500
Trésorerie à l'ouverture 694 307 186 342
Trésorerie et équivalents de trésorerie nette à la clôture des activités cédées 0
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE NETTE A LA CLÔTURE 10 273 245 893 842
Trésorerie et équivalents de trésorerie nette à la clôture des activités cédées 0
* Net du cash flow d'exploitation moins investissements et remboursement du RBL
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 5 sur 8
Commentaires sur l'incidence de l'ajustement
Résultat financier
Le résultat financier est de -52,4M€. Celui-ci se décompose comme suit :
? Les charges d'intérêts sur Oceane qui s'élèvent à 12 187 K€ au 30 juin 2008 contre
11 832 K€ au 30 juin 2007.
? Une perte nette sur instruments dérivés de 36,8M€ se décomposant en :
une perte latente de 33,1M€ dont :
o
- 10,4M€ au titre de swaps sur le brut correspondant à une couverture au
1er trimestre de 2 250 b/j. A partir du 1er avril cette couverture est
affectée à la production colombienne ;
- 21,1M€ de positions de change à terme se décomposant en 6,3M€ liés à
des opérations courantes de gestion de trésorerie et 14,8M€ résultant
d'opérations structurées complexes. Ces positions ont été initiées à titre
individuel et menées hors des normes et procédures du Groupe. Les
analyses effectuées par le management confirment l'évaluation faite d'un
risque complémentaire de 21M€ (sur la base de la parité EUR/USD à fin
septembre 2008), s'ajoutant aux 14,8M€ de pertes latentes déjà
comptabilisées au 1er semestre 2008. Des discussions sont toujours en
cours afin de réduire le niveau de ce risque.
3,7M€ concernant des opérations sur produits dérivés débouclées en juillet
o
2008 mais se rattachant au 1er semestre 2008.
? Les pertes de change sur la trésorerie en devises qui s'élèvent à 17,2M€ du fait de
l'évolution défavorable de la parité EUR/USD et de l'adaptation des modalités de
facturation des fournisseurs à ce nouveau contexte (abandon par certains de la
facturation en USD).
? Les produits de trésorerie (+1,3M€) et les autres produits (+14,3M€) qui
comprennent :
les gains liés à la rémunération des dépôts à terme s'élevant à 8,7M€ ;
o
3,2M€ de profits réalisés sur des opérations ponctuelles portant sur le
o
cours du pétrole.
Résultat net consolidé
Le résultat net des activités conservées s'élève à 17,3M€, soit une augmentation de 25%
par rapport au premier semestre 2007.
Cette évolution s'explique par :
? La progression du résultat opérationnel ;
? Un résultat financier dégradé ;
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 6 sur 8
? L'entrée dans le périmètre de consolidation de la mise en équivalence de Lagopetrol
au Venezuela ;
? L'impact de l'impôt sur le résultat.
La contribution de Caroil au résultat net est de 6,6M€ pour le premier semestre 2008.
Bilan
Le total du bilan s'élève à 1 665,3M€ contre 1 844,0M€ au 31 décembre 2007.
L'évolution des actifs non courants s'explique principalement par :
? Des investissements d'exploitation s'élevant à +163M€, principalement à destination
des champs d'Onal (67%) et d'Ocelote (20%), et de Caroil (8%) ;
? Des investissements d'exploration pour 79,0M€ ;
? La rétrocession partielle d'EGOC pour -40,0M€ ;
? La mise en équivalence de Lagopetrol pour 20,8M€ d'actifs ;
? Les écarts de conversion liés aux actifs corporels et incorporels brutes pour -71,2M€.
Les capitaux propres part du Groupe s'établissent à 639,8M€ contre 1 057,8M€ au 31
décembre 2007 du fait de l'impact de l'ajustement (-207,7M€) de la valorisation au 30 juin
2008 des instruments dérivés, de la distribution du dividende (-137,1M€), des écarts de
conversion (-59,8M€), du rachat d'actions propres (-31,6M€) et du résultat de la période
(17,3M€).
Flux de trésorerie
La capacité d'autofinancement du Groupe est de 103,8M€ au 1er semestre 2008.
Le flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle est de 81,1M€.
Au 30 juin 2008, Maurel & Prom affiche une trésorerie nette de 273,2M€, n'incluant pas
72M€ inscrits en actifs non courants, soit une variation négative de 421,1M€ par rapport au
31 décembre 2007, s'expliquant notamment par :
? La trésorerie positive dégagée de l'activité de la période pour 81M€ ;
? Un effort important d'investissements :
o Les dépenses d'exploration pour 79M€ ;
o Les investissements de développement pour 145M€ ;
o Les investissements sur l'activité de forage pour 18M€.
? Le retour à l'actionnaire :
o Le versement du dividende pour 137M€ ;
o L'acquisition d'actions propres pour 32M€.
? Le dépôt temporaire lié aux appels de marge sur instruments financiers pour 72M€
versé auprès des banques dans le cadre des contrats de couverture de brut (sur la
base de la valeur de marché de ces instruments au 30 juin 2008).
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 7 sur 8
Le document peut contenir des prévisions concernant la situation financière, les résultats, les activités et la stratégie industrielle de
Maurel & Prom. Par leur nature même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles se fondent
sur des évènements ou des circonstances dont la réalisation future n'est pas certaine. Ces prévisions sont effectuées sur la base
d'hypothèses que nous considérons comme raisonnables mais qui pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui sont tributaires de
certains facteurs de risques tels que les variations du cours du brut ; les variations des taux de change ; les incertitudes liées à
l'évaluation de nos réserves de pétrole ; les taux effectifs de production de pétrole ainsi que les coûts associés ; les problèmes
opérationnels ; la stabilité politique ; les réformes législatives et réglementaires ou encore les guerres, actes de terrorisme ou
sabotages.
Maurel & Prom est coté sur Euronext Paris compartiment A - CAC mid 100 Indice
Isin FR0000051070 / Bloomberg MAU.FP / Reuters MAUP.PA
Calendrier 2008
Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2008
mardi 04 novembre 2008
Communiqués diffusés à chacune des dates sus mentionnées avant ouverture des marchés
RELATION INVESTISSEURS RELATION PRESSE
Laurence Borbalan Michelle Aubert
Tél. : +33 1 47 03 68 58 Tél. : +33 1 47 03 68 61
Mob. :+33 6 79 44 66 55 Mob. :+33 6 85 34 45 94
Michelle.Aubert@fd.com
Laurence.Borbalan@fd.com
RECS1_6OCT08_n°34-08 Page 8 sur 8
The content and accuracy of news releases published on this site and/or
distributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of the
originating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure the
accuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewed
by PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire or
its partners be liable for any loss or damage resulting from the use of such
information. All information should be checked prior to publication.
bourse
