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Anaïs Lozach

Analyste
 
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Bon timing pour anticiper un retour de la volatilité

Stratégie du 15/05/2018 | 10:10
achat
En cours
Cours d'entrée : 118.45€ | Objectif : 124€ | Stop : 115.8€ | Potentiel : 4.69%
Après l'accumulation, l'accélération. Le timing apparaît pertinent pour se positionner sur le titre Michelin et anticiper une extraction par le haut du trading range.
On pourra se positionner à l'achat pour viser les 124 €.
Synthèse
  • La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
  • La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.

Points forts
  • La zone actuelle constitue un bon point d'entrée pour les investisseurs intéressés par le dossier dans une optique à moyen / long terme. En effet, le titre évolue à proximité du support des 114.6 EUR en données hebdomadaires.
  • La société dégage des marges élevées et apparaît très fortement rentable.
  • L'entreprise bénéficie d'une situation financière très solide compte tenu de son niveau de trésorerie nette et de ses marges.
  • Les prévisions des analystes concernant l'évolution de l'activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d'une bonne visibilité liée à l'activité du groupe, soit d'une bonne communication de la société avec les analystes.
  • La société bénéficie de niveaux de valorisation attractifs avec un ratio VE/CA relativement faible comparé aux autres sociétés cotées dans le monde.
  • La société bénéficie de multiples de résultats attractifs. Avec un PER de 11.57 pour 2018 et de 10.55 pour 2019, la société fait partie des moins chères du marché.
  • La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.
  • L'écart entre les cours actuels et l'objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d'appréciation conséquent.

Points faibles
  • Les perspectives de croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise sont très faibles pour les prochains exercices, d'après les estimations du consensus Thomson-Reuters.
  • La tendance des révisions de chiffre d'affaires sur l'année écoulée est clairement baissière ; les prévisions de ventes ont été revues régulièrement à la baisse par les analystes.
Graphique notations
Sous-secteur Roues et produits en caoutchouc - NCA
Var. 1janvCapitalisation (M$)Note Invest.
MICHELIN1.00%25 798
BRIDGESTONE CORP-14.00%31 357
GOODYEAR TIRE & RUBBER COMP..-19.07%6 312
NOKIAN RENKAAT OYJ-12.80%5 337
SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES ..-6.30%4 692
YOKOHAMA RUBBER CO LTD-4.18%4 069
ANHUI ZHONGDING SEALING PAR..--.--%3 297
KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD--.--%3 136
TOYO TIRE & RUBBER CO., LTD..-18.30%2 187
SRF LIMITED-3.14%1 881
SAILUN JINYU GROUP CO LTD-13.57%1 322
Autres valeurs du secteur
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Avertissement : Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires mis à disposition par SURPERFORMANCE SAS s'adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d'investissement ni une offre ou sollicitation d'acquérir ou de vendre des produits ou services financiers. Elles ne constituent par ailleurs pas un conseil en investissement.
L'investisseur est seul responsable de l'utilisation de l'information fournie, sans recours contre SURPERFORMANCE SAS, qui n'est pas responsable en cas d'erreur, d'omission, d'investissement inopportun ou d'évolution du marché défavorable aux opérations réalisées.

Données financières (€)
CA 2018 21 642 M
EBIT 2018 2 888 M
Résultat net 2018 1 883 M
Dette 2018 651 M
Rendement 2018 3,18%
PER 2018 11,80
PER 2019 10,73
VE / CA 2018 1,04x
VE / CA 2019 0,95x
Capitalisation 21 952 M
Notations Surperformance©
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Notes Fondamentales
Notation globale
Note Trading
Note Investissement
Croissance
Valorisation
Situation Financière
Rentabilité
Qualité des publications
Visibilité
PER
Potentiel
Rendement
Consensus
Révision BNA 7 jours
Révision BNA 4 mois
Révision BNA 1 an
Révision CA 4 mois
Révision CA 1 an
Notes Techniques
Timing Court Terme
Timing Moyen Terme
Timing Long Terme
RSI
Ecart Bollinger
Volumes Anormaux
Graphique MICHELIN
Durée : Période : Jour
Michelin : Graphique analyse technique Michelin | ML | FR0000121261 | Zone bourse
Durée : Période : Semaine
Michelin : Graphique analyse technique Michelin | ML | FR0000121261 | Zone bourse