MOBISTAR : Surveiller une nouvelle accélération
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Analyse du 09/06/2011 | 10:04
Opinion : Positive au dessus de 48.65 EUR
Objectif de cours : 52.7 EUR Potentiel: 12.67%
Stop de protection: 48.65 EUR
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Eligible au PEA / SRD : OUI / NON
EURONEXT BRUXELLES
Télécommunications mobiles |
Le titre de l’opérateur belge se distingue en séance, soutenu par une recommandation positive du courtier Oddo.
Mobistar surperforme le marché depuis le début de l’année et s’adjuge 8,16% sur cette période, là où son actionnaire France Telecom cède près de 2%.
Le titre a connu une flambée spéculative après des rumeurs prêtant aux fonds américains Blackstone et KKR des intentions de rachat de la participation de 52,9% de France Télécom dans la société belge. Le fait que France Telecom réalise « une revue de son portefeuille européen d'actifs » relance la spéculation.
Graphiquement, le titre suit une dynamique haussière depuis un an, encadrée par un canal ascendant et soutenue par la moyenne à 20 semaines. Cet élan se heurte sur les dernières semaines à la résistance des 52,7 EUR que le titre teste avec insistance. Son dépassement relancerait la hausse et nourrirait l’espoir d’un retour vers 58 EUR, ses sommets de 2009.
Notre objectif de hausse a été atteint et dépassé. Mais le titre bénéficie d’un caractère spéculatif qui pourrait encore alimenter la hausse au cours des prochaines semaines.
Les plus audacieux peuvent prendre ce mouvement, soit sur repli à 50,5 EUR ou sur signal au dessus des 52.85. Le stop de protection est relevé à 48.65 EUR.
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Isabelle Thiebaud
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Valorisation |
2012e |
2013e |
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PER (Cours / BNA)
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8,26x |
8,16x |
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Capitalisation / CA
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0,95x |
0,96x |
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Valeur Entreprise / CA
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1,17x |
1,17x |
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Valeur Entreprise / EBITDA
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4,01x |
4,04x |
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Rendement (DPA / Cours)
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12,1% |
11,9% |
| Profitabilité |
2012e |
2013e |
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Marge d'exploitation (EBIT / CA)
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17,8% |
18,0% |
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Levier opérationnel (Delta EBIT / Delta CA)
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- |
- |
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Marge Nette (RN / CA)
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11,3% |
11,4% |
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ROA (RN / Total Actif)
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13,8% |
14,3% |
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ROE (RN / Capitaux Propres)
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50,0% |
52,1% |
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Ratio Versement Dividende
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99,8% |
96,9% |
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