Kraft Foods : HEINZ a retiré son offre sur Unilever
Le 21 février 2017 à 14:40
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Kraft Heinz a retiré dimanche son offre de 143 milliards de dollars sur Unilever. Le titre Kraft Heinz avait grimpé vendredi de plus de 10% à Wall Street après le dépôt de cette proposition. Selon le Financial Times, le tandem de milliardaires Warren Buffet - Jorge Lemann, qui contrôlent près de 50% du capital de Kraft Heinz via leurs entités respectives (Berkshire Hathaway et le fonds 3G) ont mal accueilli la réaction des responsables politiques britanniques dans le week-end.
La Première ministre Theresa May a demandé à son gouvernement de se pencher sur un projet qui pourrait avoir des conséquences pour l'économie britannique dans son ensemble et, éventuellement, justifier une intervention de l'Etat.
Macquarie estime que Kraft Heinz aurait pu relever de manière significative son offre au-dessus des 50 dollars par action tout en promettant un fort impact relutif du deal sur ses comptes et une rentabilité respectable des capitaux employés. Mais offrir un prix plus élevé tout en garantissant la fiabilité du projet pour ses actionnaires ne pouvait se faire qu'au prix de réductions de coûts drastiques chez Unilever. La fin de non-recevoir sèche du management et la réaction hostile du gouvernement comme de l'opinion public ont donc conduit Kraft Heinz à faire machine arrière.
Vendredi, le groupe anglo-néerlandais spécialisé dans les produits de grande consommation a jugé que la proposition de 50 dollars par action, soit une prime de 18% par rapport à son cours de clôture de jeudi, sous-valorisait nettement son potentiel. Unilever a précisé qu'une telle fusion ne représentait pour lui aucun intérêt financier et stratégique. A ces niveaux de cours, Unilever était valorisé plus de 130 milliards d'euros contre environ 100 milliards pour Kraft Heinz.
Un rapprochement entre Kraft Heinz et Unilever créerait un groupe au chiffre d'affaires de 84,8 milliards de dollars. Il se classerait au deuxième rang mondial juste derrière Nestlé, dont le chiffre d'affaires a atteint 91,2 milliards de dollars en 2016.
Mondelez International, Inc. figure parmi les principaux groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- biscuits et snacks (48,9%) : marques Barni, belVita, Chips Ahoy, Club Social, Enjoy Life Foods, Honey Maid, Kinh Do, LU, Oreo, Prince, Ritz, Tate's Bake Shop, Tiger, Triscuit, TUC, Wheat Thins, etc. ;
- chocolats (29,5%) : marques 5 Star, Alpen Gold, Cadbury, Cadbury Dairy Milk, Côte d'Or, Daim, Freia, Hu, Lacta, Marabou, Milka, Toblerone, etc. ;
- chewing-gums et bonbons (12,3%) : marques Halls, Clorets, Maynards Bassett's, Sour Patch Kids, Stride, etc. ;
- produits fromagers et produits d'épicerie (6%) ;
- boissons (3,3%) : jus, thés et boissons en poudre (marque Tang) et boissons maltées (Cadbury Bournvita).
A fin 2023, le groupe dispose de 148 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (26,6%), Amérique du Nord (4,2%), Europe (35,7%), Asie-Pacifique-Moyen Orient-Afrique (19,6%) et Amérique latine (13,9%).