Natixis : Résultats 2015 et du 4T15

Natixis CP résultats 4T15

Résultats 2015 et du 4T15

Paris, le 10 février 2016

PROGRESSION DES REVENUS de 11% à 8 565 M€ et du RÉSULTAT NET de 18% à 1 344 M€ EN 2015 FORTE CROISSANCE DES MÉTIERS DE L'ÉPARGNE

CROISSANCE DE L'ACTIVITÉ DES TROIS MÉTIERS CŒURS

• Année record pour la Gestion d'actifs : 801 Md€ d'actifs sous gestion (+66 Md€ sur 2015), collecte nette de 33 Md€ après 28 Md€ en 2014

• Développement des principales franchises de la BGC porté par l'international et O2D : renforcement du poids des commissions dans les revenus des Financements structurés à 37% (production nouvelle de 30 Md€ en 2015). Dynamique très soutenue dans les Equity

• Bonne progression des métiers de l'Assurance : hausse du chiffre d'affaires de 12% en 2015 en non-vie et augmentation du poids des UC en assurance-vie

• Déploiement des offres de SFS : croissance de 17% de la production nouvelle de prêts personnels, hausse de 72% des montants cautionnés de crédits immobiliers aux particuliers et augmentation de 19% du CA affacturé réalisé avec les clients de Natixis

  
  

  HAUSSE DU RÉSULTAT ET DE LA RENTABILITÉ DES MÉTIERS CŒURS(1)

• PNB en hausse de 11% en 2015 porté par une croissance des métiers cœurs en ligne ou supérieure aux objectifs du plan New Frontier

• Coût du risque des métiers cœurs contenu en 2015 à 36pb vs. 38pb en 2014 et 53pb en 2013

• Résultat avant impôt en croissance de 17% à 2,4 Md€ avec une part croissante de l'Épargne (45% du RAI des métiers cœurs vs. 37% en 2014)

• Résultat net pdg publié en hausse de 18% sur l'année à 1,3 Md€
• ROE des métiers cœurs à 12,1% en 2015 (+80pb vs. 2014)
• Hausse du BPA de 18% en 2015 à 0,41€

  
  

  RENFORCEMENT CONTINU DE LA SOLVABILITÉ, POLITIQUE DE DIVIDENDE CONFIRMÉE

• Retour aux actionnaires au titre de 2015 pour un montant(2) prévu de 1,1 Md€ dont 0,25 € de dividende ordinaire en numéraire par action et 0,10 € de dividende exceptionnel en numéraire par action

• Ratio CET1(3) de 12,2 % avant distribution, incluant près de 160pb de génération de capital sur un an

• Ratio de levier(1) supérieur à 4% avec une diminution du bilan de 103 Md€ à change constant sur un an

  AVANCÉES DU PLAN STRATÉGIQUE NEW FRONTIER

• Progression des revenus des plateformes internationales de la BGC de 21%

• Renforcement de la franchise M&A : projet d'acquisition de 51% de Peter J. Solomon aux USA

• Déploiement de la nouvelle offre d'assurance de personnes dans les Caisses d'Epargne depuis janvier 2016 et potentiel de hausse total des encours en assurance vie de plus de 50 Md€ d'ici à 2022

• Synergies de revenus avec les réseaux du Groupe BPCE : 204 M€ à fin 2015, en ligne avec l'objectif linéarisé du plan

  
  

• Voir note méthodologique (2) Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 24 mai 2016 (3) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans mesures transitoires - sauf IDA sur pertes reportables

  
  

  Le Conseil d'administration a examiné le 10 février 2016 les comptes de Natixis au titre de l'année 2015 et du 4ème trimestre 2015.

  
  

  Pour Natixis, l'année 2015 s'est notamment caractérisée par(1) :

  
  

  • une dynamique très forte des métiers cœurs, qui enregistrent une progression de 12% de leurs revenus vs. 2014 à 7 878 M€, chacun des 3 métiers affichant une croissance de ses revenus en ligne ou supérieure aux objectifs du plan New Frontier.

    Au sein du pôle Épargne, la Gestion d'actifs et l'Assurance-vie affichent des niveaux de collecte élevés et une amélioration du mix produits qui préserve les marges présentes et futures.

    Dans la Banque de Grande Clientèle, la poursuite du déploiement d'O2D dans les Financements structurés et le dynamisme des activités Equity ont été les principaux moteurs de la croissance des revenus.

    La hausse des revenus des Services Financiers Spécialisés est notamment portée par une activité soutenue en Crédit-bail, dans les Cautions et garanties et en Affacturage.

    
    

  • une diminution du coefficient d'exploitation de 70pb vs. 2014 à 69,0%,

    
    

  • une contraction du coût du risque de 13% à 261 M€,

    
    

  • un résultat net pdg publié à 1 344 M€, en hausse de 18% vs. 2014,

    
    

  • un ratio de levier(1) supérieur à 4% à fin décembre 2015 avec une diminution du bilan de 103 Md€ à change constant sur un an,

    
    

  • un ratio CET1(2) de 11,2% au 31 décembre 2015, incluant un retour aux actionnaires se composant d'un dividende ordinaire en numéraire(3) de 0,25 € par action et d'un dividende exceptionnel(3) en numéraire de 0,10 € par action,

    
    

  • un déploiement du capital vers les métiers « asset-light » conformément au plan New Frontier se traduisant par une contribution en hausse du pôle Epargne dans les résultats des métiers cœurs de Natixis.

Laurent Mignon, Directeur général de Natixis, a déclaré : « Deux ans après son lancement, le plan New Frontier est en bonne voie. Le dynamisme commercial et l'implication de toutes nos équipes ont permis la progression des revenus de nos trois métiers cœurs et une hausse significative de leur rentabilité. Le déploiement de notre modèle « asset light », au cœur de notre stratégie, s'est traduit en 2015 par une forte croissance des métiers de l'Epargne, en Gestion d'Actifs, qui connait une année record, tout comme en Assurance. Le développement des franchises de la BGC notamment à l'international, ainsi que le succès de la mise en œuvre d'O2D, matérialisé par une forte progression des volumes originés, et une baisse des risques pondérés démontrent notre capacité à construire pour nos clients des solutions de financements efficaces. Renforcer notre capacité d'accompagnement de nos clients dans leur développement est au cœur de notre stratégie New Frontier. C'est le sens de la nouvelle étape que nous franchissons aujourd'hui avec le projet d'acquisition de PJS aux Etats-Unis, et le renforcement de notre franchise M&A, après la création de Natixis Partners en France et en Espagne ».

1. Voir note méthodologique

2. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans mesures transitoires - sauf IDA sur pertes reportables

3. Proposition soumise à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 24 mai 2016

1 - RÉSULTATS NATIXIS 2015 ET DU 4T15

1.1 ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS(1)

Éléments exceptionnels - en M€	4T15	4T14	2015	2014
Plus-value sur cession de la participation Lazard Hors pôle (PNB)	99
Évolutions méthodologiques liées à l'application IFRS 13 et impact FVA (4T14) FIC-T (PNB)	-82	-119
Dépréciation sur écarts d'acquisition/Gains ou pertes sur autres actifs Corporate Data Solution et divers (Hors pôle)	-8	-30	-62
Plus-value de cession sur immobilier d'exploitation Hors pôle (Gains ou pertes sur autres actifs)	75
Contribution au Fonds de Résolution Unique Hors pôle (Charges)	4	-43
Règlement litige (2008) Hors pôle (Coût du risque)	-30
Impact en résultat avant impôt Impact en résultat net	4 4	-90 -61	-103 -91	-7 24

Réévaluation de la dette senior propre - en M€ Hors pôle (PNB)	4T15	4T14	2015	2014
Impact en résultat avant impôt Impact en résultat net	-4 -3	-18 -12	139 91	-208 -135

GAPC - en M€	4T15	4T14	2015	2014
Impact en résultat net	-28

Total des impacts en RNPG - en M€

1

-73

0

-139

1. Voir note méthodologique

   
   
2. RÉSULTATS 2015

   
   

   (1) Pro forma et hors éléments exceptionnels	2015	2014	2015
   en M€			vs. 2014
   Produit net bancaire	8 565	7 743	11%
   dont métiers cœurs	7 878	7 011	12%
   Charges	-5 912	-5 395	10%
   Résultat brut d'exploitation	2 653	2 348	13%
   Coût du risque	-261	-300	-13%
   Résultat avant impôt	2 437	2 091	17%
   Impôt	-935	-741	26%
   Intérêts minoritaires	-158	-76	109%
   Résultat net - pdg	1 344	1 275	5%
   ROTE	9,8%	9,4%

   
   

   en M€ Eléments exceptionnels & GAPC Résultat net - pdg - publié	2015	2014	2015 vs. 2014
   	0	-139
   	1 344	1 136 18%

   
   

3. Voir note méthodologique




Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats pro forma et hors éléments exceptionnels (voir détail p3).




PRODUIT NET BANCAIRE




En 2015, les revenus de Natixis progressent de 11% vs. 2014 et ceux des métiers cœurs de 12%. La décomposition des revenus par métier est la suivante :

• le pôle Épargne enregistre une hausse significative de 25% (+13% à change constant) de ses revenus sur l'année, portée notamment par une forte croissance en Gestion d'actifs (+29%),

• les revenus de la Banque de Grande Clientèle augmentent de 5%, soutenus par les bonnes performances des métiers Actions et Financements structurés,

• le PNB des Services Financiers Spécialisés progresse de 3%, incluant une hausse de 7% des revenus sur les Financements spécialisés,

• les revenus des Participations Financières sont en retrait de 2% vs. 2014.