NEOPOST : La valeur du jour à Paris - NEOPOST en tête du SBF 120, les analystes optimistes
Le 04 septembre 2015 à 12:01
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En dépit d'un resserrement de sa prévision de croissance organique de son chiffre d'affaires désormais attendue entre -1% et +1% contre -1% à +2% auparavant, le titre Neopost a pris la tête, dès les premiers échanges, du SBF 120 s'appréciant de 12,17% à 34,05 euros en milieu de matinée. En effet, les investisseurs se focalise sur la progression du chiffre d'affaires du premier semestre, en hausse de 10,4% à 586,1 millions d'euros et la confirmation d'une progression de la marge opérationnelle courante de 19,5% à 20,5% hors charges en 2015.
Autre paramètre, galvanisant le titre du spécialiste des machines de traitement de courrier, le relèvement de recommandation de Société Générale qui passe à l'Achat, contre Conserver précédemment, tout en abaissant son objectif de cours de 46,5 à 37 euros.
Ainsi, le bureau d'études souligne que, malgré la persistance "de fortes incertitudes", le cours de Neopost a atteint un plancher après une dégringolade de 34% au cours des trois derniers mois, ce qui motive sa décision de passer à l'Achat.
Une analyse partagée par Gilbert Dupont. Le courtier se montre néanmoins plus sévère que son homologue de Société Générale, concernant les revenus du premier trimestre, les jugeant particulièrement " sans saveur", avec toutefois "une valorisation qui offre un point d'entrée" particulièrement attractif.
Fort de ces éléments, l'intermédiaire parisien relève également son opinion sur la valeur, passant d'Alléger à Accumuler, ajustant également son objectif de cours à 35 euros contre 45 auparavant. Gilbert Dupont ajoute que le seul niveau de valorisation n'est pas encore suffisant pour adopter une opinion plus "agressive".
Une "opinion" qui serait susceptible d'évoluer dans les prochaines semaines. En effet, de nombreux analystes estiment que la publication des résultats, dans leur ensemble, prévue le 29 septembre prochain offriront davantage d'éléments sur les perspectives du groupe, et qu'à ce titre le résultat net du premier semestre sera la "clé"
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Quadient S.A. a enregistré en 2022/23 un CA de 1 081,2 MEUR dont 70,1% dans les activités liées au courrier.
Le CA par type de revenus se ventile entre revenus récurrents (60,4% ; prestations de maintenance et de services professionnels), ventes d'équipements et de licences (27%) et revenus de location (12,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France et Benelux (16,7%), Amérique du Nord (55,4%), Allemagne-Autriche-Suisse-Italie-Royaume Uni-Irlande (17,7%) et autres (10,2%).