OENEO : La pression monte

Analyse du 09/12/2008 | 10:41 Opinion : Positive au dessus de 0.77 EUR Objectif de cours : 1.1 EUR

Eligible au PEA / SRD : OUI / OUI EURONEXT PARIS Conteneurs et emballages hors papier

Très bonne nouvelle pour OENEO : le spécialiste dans les solutions de bouchage a déclaré avoir été labellisé « Entreprise Innovante » par l’Oseo. Ce label marque la reconnaissance du caractère innovant des produits, procédés et techniques de l'offre développée par le groupe Oeneo. On peut citer la conception des bouchons de la gamme DIAM® avec des brevets sur la purification du liège ou encore le moulage des bouchons. Grâce à ce label, le capital de la société est désormais potentiellement ouvert aux FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation) dont les investissements s’inscrivent dans la durée. On ne sera pas donc pas étonné d’apprendre l'entrée d'un fonds au-dessus du seuil des 5% du capital de la société dans les mois à venir...
Du côté des résultats, le chiffre d’affaires de la société s’est stabilisé ces trois dernières années et les marges se sont améliorées. Le groupe dirigeant a fortement travaillé ces derniers semestres à l’amélioration de la rentabilité ainsi qu’au lancement de nouveaux produits. Ce n’est pas pour rien qu’OENEO est n°1 mondial de la tonnellerie ! Au prix actuel, l’entreprise se paye 2.34 fois les bénéfices estimés pour 2009 ce qui paraît particulièrement faible. C’est aussi l’avis des analystes de Fortis qui sont à l’achat sur ce dossier avec un objectif de cours de 2.3 EUR.
Techniquement, le titre OENEO évolue en tendance baissière. A près de 2.7 EUR il y a un an, il oscille désormais sous le seuil symbolique des 1 EUR. A court terme, on constate que la valeur s’inscrit dans un canal baissier dont il faudra s’extraire afin de créer une dynamique haussière. Elément jouant en la faveur d’une sortie par le haut, les volumes sont en augmentation ce qui démontre le retour des investisseurs sur ce dossier. Dans ce contexte on pourra prendre position à l’achat sur les cours actuels puis renforcer la position au franchissement des 0.95 EUR. Il n'y a plus qu'à attendre que le bouchon saute avec les 1.1 EUR comme principal objectif.

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