Orange :Bonne performance commerciale au 2ème trimestre, portée par les investissements dans le très haut débit. Objectif d'une croissance de l'EBITDA retraité en 2016 confirmé

Communiqué de presse

Paris, le 26 juillet 2016

Information financière du 1^er semestre 2016                                                                    

Bonne performance commerciale au 2^ème trimestre, portée par les investissements dans le très haut débit. Objectif d'une croissance de l'EBITDA retraité en 2016 confirmé

• L'activité commerciale du Groupe au 2^ème trimestre 2016 confirme le succès du très haut débit fixe et mobile en Europe : au 30 juin 2016, la 4G totalise 22,7 millions de clients en Europe (x1,9 en un an à base comparable) et la fibre compte 2,5 millions de clients (x2,1 en un an).

En France, la 4G totalise 9,4 millions de clients au 30 juin 2016 (x1,7 sur un an) et les ventes nettes des contrats mobiles¹ (+153 000) sont près de 4 fois supérieures à celles du 1^er trimestre. Le haut débit fixe est également très dynamique avec +93 000 ventes nettes au 2^ème trimestre, tirées par la fibre (+106 000) qui totalise 1,181 million de clients au 30 juin 2016.
En Espagne, la fibre est en très forte progression avec +197 000 ventes nettes au 2^ème trimestre et 1,217 million de clients au 30 juin 2016. La 4G connait également un développement rapide avec 6,4 millions de clients au 30 juin 2016 (x1,8 sur un an à base comparable).
En Pologne, les ventes nettes de forfaits mobiles restent à un niveau très élevé (+222 000) pour le troisième trimestre consécutif et en Belgique, les forfaits mobiles^[1] confirment le retour à la croissance des trimestres antérieurs avec +18 000 ventes nettes au 2^ème trimestre.  
En Afrique et au Moyen-Orient, l'évolution de la base-clients mobile (108,5 millions de clients au 30 juin 2016) est affectée par une exigence renforcée de vérification de l'identité des clients dans certains pays. Les services de données mobiles restent cependant très dynamiques, avec un revenu en hausse de +44% au 2^ème trimestre. Orange Money compte 19 millions de clients au 30 juin 2016 (+36% sur un an).

• Le chiffre d'affaires s'élève à 20,079 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en croissance de +0,3%, dans la continuité du 2^ème semestre 2015 également en hausse de +0,3% (données à base comparable).

Au 2^ème trimestre 2016, le chiffre d'affaires est stable après une hausse de +0,6% au 1^er trimestre. La croissance s'accélère en Espagne (+6,2% après +1,8% au 1^er trimestre). En Afrique et au Moyen-Orient, les services de données mobiles et Orange Money restent très dynamiques. Le secteur Entreprises progresse de +1,2% sur le semestre, tiré par l'IT et les services d'intégration. Ces tendances favorables compensent le recul de l'itinérance nationale en France et les premiers effets des baisses de prix de l'itinérance en Europe.

• L'EBITDA retraité s'établit à 5,913 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en diminution de       -0,6% par rapport au 1^er semestre 2015, à base comparable. Le taux de marge d'EBITDA retraité ressort à 29,4%, en diminution de -0,3 pt par rapport au 1^er semestre 2015.

Au 2^ème trimestre, l'EBITDA retraité progresse de +0,1% après une baisse de -1,6% au 1^er trimestre. Le Groupe confirme ainsi l'objectif pour l'exercice 2016, d'un EBITDA retraité supérieur à celui réalisé en 2015 à base comparable.

• Le résultat d'exploitation s'établit à 2,141 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en diminution de 123 millions d'euros par rapport au 1^er semestre 2015. L'augmentation de la dotation aux amortissements notamment liée à l'acquisition de Jazztel et à l'intégration globale de Médi Telecom, ainsi que la prise en compte d'une perte de valeur relative à l'Egypte, sont partiellement compensées par la hausse de l'EBITDA présenté^[2].   
• Le résultat net s'élève à 3,323 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, soit une augmentation de 2,050 milliards d'euros par rapport au 1^er semestre 2015 liée pour l'essentiel à la cession d'EE intervenue en janvier 2016. Le résultat net part du Groupe s'établit à 3,168 milliards d'euros au 1^er semestre 2016 contre 1,099 milliard d'euros au 1^er semestre 2015.
• Les CAPEX (3,167 milliards d'euros au 1^er semestre 2016) progressent de +7,8% à base comparable, en ligne avec le plan stratégique Essentiels2020, et représentent 15,8% du chiffre d'affaires (+1,1 pt par rapport au 1^er semestre 2015). Les investissements dans le très haut débit fixe et mobile (fibre, 4G et 4G+) sont en forte croissance. S'y ajoutent la hausse des investissements dans les datacenters et dans l'équipement des clients avec la nouvelle Livebox lancée le 19 mai dernier en France, ainsi que l'ouverture de nouvelles boutiques au concept Smart Store.
• La dette nette s'établit à 24,462 milliards d'euros au 30 juin 2016, en diminution de 2,090 milliards d'euros par rapport au 31 décembre 2015. Après avoir cédé sa participation dans EE^[3], le Groupe poursuit sa politique d'acquisition sélective et d'investissement dans le très haut débit et les licences. Le ratio "endettement financier net sur EBITDA retraité" s'établit à 1,95x au 30 juin 2016 contre 2,01x au 31 décembre 2015, en ligne avec l'objectif d'un ratio autour de 2x à moyen terme.

Perspectives 2016

Orange confirme pour l'exercice 2016 un EBITDA retraité supérieur à celui réalisé en 2015, à base comparable. Cet objectif sera soutenu par la poursuite de la dynamique commerciale, des investissements et des efforts sur la structure de coûts.
Le Groupe confirme également l'objectif d'un ratio dette nette/EBITDA retraité autour de 2x à moyen terme pour préserver la solidité financière d'Orange et sa capacité d'investissement. Dans ce cadre, le Groupe maintient une politique d'acquisition sélective et créatrice de valeur en se concentrant sur les marchés sur lesquels il est déjà présent.
Le Groupe prévoit de proposer le versement d'un dividende de 0,60 euro par action pour 2016^[4]. Un acompte sur dividende de l'exercice 2016, de 0,20 euro par action, sera payé le 7 décembre 2016^[5].

Commentant la publication des résultats du 1^er semestre 2016, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du Groupe Orange a déclaré :

« Les résultats du 1^er semestre confirment à nouveau le retour à une dynamique positive du Groupe, et nous permettent de réaffirmer notre objectif d'une croissance de l'EBITDA retraité pour l'année 2016.
La croissance du chiffre d'affaires au 1^er semestre illustre la qualité de notre performance commerciale sur l'ensemble de nos secteurs d'activité, réalisée dans des marchés toujours très concurrentiels, avec en particulier en France une très forte agressivité promotionnelle sur le semestre.
En Europe, l'activité commerciale est portée par le très haut débit fixe et mobile. Nous avons ainsi doublé en un an notre parc de clients fibre avec 2,5 millions de clients ainsi que notre parc de clients 4G avec près de 23 millions de clients. Cette performance marque le succès de notre stratégie Essentiels2020 axée sur l'investissement dans les réseaux fibre et 4G, en forte croissance sur le semestre, et dans la qualité de l'expérience client, avec en particulier l'ouverture de nouvelles boutiques « Smart Store » et le lancement de la nouvelle Livebox en France.
Le secteur Afrique Moyen-Orient reste une zone de croissance. Nous y avons poursuivi notre développement avec la réalisation effective au 1^er semestre de plusieurs acquisitions représentant 12 millions de clients, qui nous permettent d'entrer au Libéria, au Burkina Faso et en Sierra Leone, et de consolider notre activité en République Démocratique du Congo.
Enfin, l'activité Entreprises a enregistré de bons résultats, avec un deuxième trimestre consécutif de croissance des revenus soutenu par le développement de nos activités IT et de nos services d'intégration.»

Indicateurs-clés

• Données semestrielles

* Les retraitements de l'EBITDA sont décrits à l'annexe 5.

** La méthode de calcul du ratio d'endettement financier net / EBITDA retraité est présentée à l'annexe 4.

*** En données historiques, le chiffre d'affaires du 1^er semestre 2016 enregistre une augmentation de +2,7% par rapport au 1^er semestre 2015 qui inclut :
-  l'impact des variations de périmètre (+3,3 pts) avec en particulier l'acquisition de Jazztel et l'intégration globale de Méditel au 1^er juillet 2015 ; la cession de 80% de Dailymotion le 30 juin 2015 (+10% le 30 juillet) et la cession d'Orange Arménie le 3 septembre 2015 ;
-  l'effet des variations de change (-1,0 pt) avec pour l'essentiel la baisse du zloty polonais et de la livre égyptienne.
·   Données trimestrielles

* Les retraitements de l'EBITDA sont décrits à l'annexe 5.

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Le Conseil d'administration d'Orange SA s'est réuni le 25 juillet 2016 et a examiné les comptes du Groupe.

Les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports d'audit relatifs à leur certification sont en cours d'émission.

Des informations plus détaillées sont disponibles sur le site Internet d'Orange :

                                                            www.orange.com

Analyse des chiffres-clés du Groupe

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe Orange s'élève à 20,079 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, soit une progression de +0,3% (+61 millions d'euros) à base comparable, qui s'inscrit dans la continuité du 2^ème semestre 2015 (également en hausse de +0,3%).
Les services fixes haut débit progressent de +4,7% sur le semestre, tirés par la fibre et les contenus TV en France et en Espagne. Les services mobiles restent stables (+0,4%) malgré le recul de l'itinérance nationale en France et le développement des offres SIM-only et de la convergence.
Au 2^ème trimestre 2016, le chiffre d'affaires du Groupe Orange est stable à base comparable après une hausse de +0,6% au 1^er trimestre. L'accélération de la croissance du chiffre d'affaires en Espagne compense notamment l'impact du recul de l'itinérance en France et les premiers effets des baisses de prix de l'itinérance en Europe.
En France, la progression des services fixes haut débit reste soutenue (+4,4% au 2^ème trimestre après +4,2% au 1^er trimestre), tirée par la fibre et les contenus TV. Les services mobiles sont en diminution de  -5,2% (après -2,4% au 1^er trimestre), notamment marqués par la baisse accrue de l'itinérance nationale.
Dans la zone Europe, le chiffre d'affaires est en hausse de +1,9% au 2^ème trimestre à base comparable après +0,4% au 1^er trimestre, tiré par la croissance du chiffre d'affaires en Espagne :
-  en Espagne, la progression du chiffre d'affaires s'accélère, s'établissant à +6,2% au 2^ème trimestre après +1,8% au 1^er trimestre, tirée par les offres enrichies mobiles tandis que le haut débit fixe poursuit sa croissance soutenue (+9,4% après +8,8% au 1^er trimestre) avec le succès de la fibre ;
-  en Pologne, le ralentissement de la baisse du chiffre d'affaires au 2^ème trimestre (-3,5% après -4,2% au 1^er trimestre) est lié à la forte progression des ventes d'équipements mobiles. L'évolution des services mobiles (-1,7%) est marquée par le développement des offres SIM-only ;
-  Belgique & Luxembourg : le chiffre d'affaires est en diminution de -1,6% au 2^ème trimestre, avec le recul des ventes d'équipements mobiles et les baisses de prix de l'itinérance en Europe ;   
-  les Pays d'Europe centrale progressent de +1,5% au 2^ème trimestre : la Roumanie est en hausse de +3,3% et l'évolution de la Slovaquie s'améliore (baisse limitée à -1,0%). La Moldavie reste en recul à -6,1%.   
En Afrique et au Moyen-Orient, la croissance ralentit au 2^ème trimestre (+2,3% à base comparable après +4,4% au 1^er trimestre), marquée par le recul des services aux opérateurs et par une exigence renforcée de vérification de l'identité des clients dans certains pays.
Secteur Entreprises : l'IT et les services d'intégration progressent de +4,7% sur le semestre à base comparable, tirés par les services de sécurité et le Cloud.

Evolution de la base-clients

Le nombre de clients des services mobiles s'élève à 188,6 millions au 30 juin 2016, en hausse de +1,3% sur un an (+2,5 millions de clients supplémentaires) à base comparable.
En France, les forfaits mobiles (25,1 millions de clients) progressent de +9,8% et représentent 86,5% de la base-clients mobile au 30 juin 2016 (+3,6pts sur un an). Dans la zone Europe, les forfaits mobiles (32,3 millions de clients au 30 juin 2016) sont en progression de +6,4% sur un an à base comparable, et représentent 63,2% de la base-clients mobile au 30 juin 2016 (+2,1 pts en un an). La hausse des forfaits dans la zone Europe concerne principalement l'Espagne et la Pologne.
L'Afrique et le Moyen-Orient comptent 108,5 millions de clients mobile au 30 juin 2016, en diminution de -0,4% à base comparable. L'évolution de la base-clients est notamment marquée par une exigence renforcée de vérification de l'identité des clients dans la plupart des pays. Toutefois, les ventes nettes du secteur enregistrent à nouveau une croissance sur le mois de juin.
Le haut débit fixe totalise 17,9 millions de clients au 30 juin 2016, en hausse de +3,1% sur un an à base comparable, soit +540 000 clients supplémentaires dont +426 000 en France et +184 000 en Espagne. Les accès haut débit fixes incluent 2,550 millions d'accès fibre au 30 juin 2016 dont 1,217 million en Espagne et 1,181 million en France.
Parallèlement, les services de TV numérique sur Internet ou par satellite comptent 8,1 millions de clients au 30 juin 2016 contre 7,4 millions au 30 juin 2015 à base comparable.

EBITDA retraité

L'EBITDA retraité s'élève à 5,913 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en diminution de -0,6% (-39 millions d'euros) à base comparable et le taux de marge d'EBITDA retraité s'établit à 29,4%, en diminution de -0,3 pt par rapport au 1^er semestre 2015. Au 2^ème trimestre, l'EBITDA retraité est en augmentation de +0,1% après une diminution de -1,6% au 1^er trimestre.  
Hors l'impact de l'opération d'actionnariat salarié (50 millions d'euros) et les investissements dans la marque^[6] (69 millions d'euros), l'EBITDA retraité du 1^er semestre 2016 est en progression de +80 millions d'euros par rapport au 1^er semestre 2015 et reflète notamment la croissance du chiffre d'affaires.
Les autres coûts d'exploitation sont globalement stables sur le semestre. La diminution des charges de personnel, la baisse des coûts de commerciaux et des frais généraux, l'effet favorable du résultat des cessions immobilières et la baisse des provisions pour créances douteuses, compensent la hausse des coûts de contenus et des coûts d'interconnexion, ainsi que l'augmentation des coûts d'IT et de réseau liée à l'extension de la couverture des réseaux mobiles et à la hausse du nombre des interventions dues aux intempéries en France.

Résultat d'exploitation

Le résultat d'exploitation du Groupe Orange s'établit à 2,141 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en diminution de 123 millions d'euros par rapport au 1^er semestre 2015 (données historiques). Cette diminution est liée pour l'essentiel à l'augmentation de 239 millions d'euros de la dotation aux amortissements^[7] et à une perte de valeur de 176 millions d'euros relative à l'Egypte (dont 80 millions d'euros au titre des écarts d'acquisition et 96 millions d'euros au titre des immobilisations), partiellement compensées par la hausse de l'EBITDA présenté (+283 millions d'euros).

Résultat net

Le résultat net de l'ensemble consolidé du Groupe Orange s'élève à 3,323 milliards d'euros au 1^er semestre 2016 contre 1,273 milliard d'euros au 1^er semestre 2015 (données historiques). La hausse de +2,050 milliards d'euros entre les deux semestres est liée à l'augmentation de +1,807 milliard d'euros du résultat net des activités cédées relatives à EE, à la diminution de 357 millions d'euros de la charge d'impôt sur les sociétés, et à l'augmentation de 9 millions d'euros du résultat financier. Ces éléments sont partiellement compensés par le recul de 123 millions d'euros du résultat d'exploitation. 

CAPEX

Les CAPEX s'élèvent à 3,167 milliards d'euros au 1^er semestre 2016, en progression de +7,8% par rapport au 1^er semestre 2015, à base comparable. Le taux de CAPEX rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 15,8%, en augmentation de +1,1 pt par rapport au 1^er semestre 2015.
Les investissements dans la fibre poursuivent leur forte progression (+17,5% par rapport au 1^er semestre 2015). Le nombre de foyers raccordables au 30 juin 2016 s'élève à 5,9 millions en France, à 8,3 millions en Espagne et à 1,0 million en Pologne.
Les investissements dans les services mobiles à très haut débit sont en augmentation de 28% au 1^er semestre 2016. Le taux de couverture de la population en 4G au 30 juin 2016 s'élève à 82% en France, 89% en Espagne, 95% en Pologne, 99% en Belgique, 74% en Roumanie, 71% en Slovaquie et 95% en Moldavie. En Afrique et au Moyen-Orient, la 4G est lancée commercialement au Botswana, au Cameroun, en Côte d'Ivoire, en Jordanie, au Liberia, au Maroc, à Maurice, au Sénégal et en Tunisie. Parallèlement, le déploiement de la 4G+ se poursuit, notamment en France avec 42% des sites 4G équipés en 4G+, en Belgique avec un taux de couverture 4G+ de près de 50% au 30 juin 2016, et en Roumanie où la 4G+ est d'ores et déjà disponible dans 15 villes.
Les investissements sont également en hausse dans les équipements des clients, avec le lancement en France de la nouvelle Livebox d'Orange le 19 mai dernier, et dans les systèmes d'information avec notamment l'augmentation de la capacité des datacenters en France.
La modernisation des boutiques se poursuit avec le déploiement du nouveau concept Smart Store dans de nombreux pays : en France avec l'ouverture de 12 nouvelles boutiques Smart Store au 1^er semestre 2016 (soit un total de 20 boutiques Smart Store ouvertes sur le territoire). De même 11 boutiques au nouveau concept ont été ouvertes en Pologne au cours du 1^er semestre 2016.
Orange continue d'investir dans les câbles sous-marins. En particulier, ce semestre a été réalisé l'atterrissement à la station de Toulon du câble SEA-ME-WE 5 dont la mise en service est prévue fin 2016.

Evolution du portefeuille d'actifs

Conformément à l'accord signé en février 2015, Orange et Deutsche Telekom ont finalisé en janvier 2016 la cession à BT Group PLC de 100% d'EE, leur co-entreprise au Royaume-Uni.

Le Groupe renforce sa présence en Afrique avec l'acquisition de 100% de Cellcom au Libéria (annoncée le 6 avril 2016), l'acquisition de 100% de l'opérateur mobile Tigo en République démocratique du Congo (annoncée le 21 avril 2016), l'acquisition de 100% de deux filiales du groupe Bharti Airtel, l'une au Burkina Faso (annoncée le 22 juin 2016) et l'autre en Sierra Leone (annoncée le 19 juillet 2016). Le Groupe a par ailleurs annoncé le 5 avril dernier, une prise de participation dans Africa Internet Group, leader du e-commerce en Afrique. Parallèlement, Orange a finalisé le 10 juin 2016 la cession de l'intégralité de sa participation de 70% dans Telkom Kenya à Helios Investment Partners.

Le 29 juin 2016, Orange a signé un accord afin d'acquérir 100% du capital de Sun Communications, opérateur de câble et de télévision payante en Moldavie qui permettra à Orange de proposer des offres convergentes haut débit sur le marché moldave.

Le Groupe a annoncé le 15 avril 2016 avoir réalisé, à travers son entité Orange Business Services, l'acquisition de 100% de Lexsi, un des leaders européens de la cyber sécurité, spécialiste des "Threat Intelligence Services" (veille sécurité).

Orange et Groupama ont annoncé le 22 avril 2016 avoir signé un accord visant à développer une offre bancaire inédite, 100% mobile. Cet accord se concrétisera par l'entrée d'Orange à hauteur de 65% au capital de Groupama Banque, qui deviendra Orange Bank. 

Endettement financier net

L'endettement financier net du groupe Orange s'élève à 24,462 milliards d'euros au 30 juin 2016, en diminution de -2,090 milliards d'euros par rapport au 31 décembre 2015. Le ratio "endettement financier net sur EBITDA retraité" s'établit à 1,95x au 30 juin 2016 après 2,01x au 31 décembre 2015. Il est en ligne avec l'objectif d'un ratio dette nette/EBITDA retraité autour de 2x à moyen terme.
Les éléments relatifs à la variation de l'endettement financier net et au ratio dette nette/EBITDA retraité sont présentés à l'annexe 4.

Analyse par secteur opérationnel

France

Le chiffre d'affaires de la France enregistre une diminution de -1,7% au 2^ème trimestre 2016 à base comparable après -0,7% au 1^er trimestre. L'inflexion concerne les services mobiles, en recul de -5,2% au 2^ème trimestre après -2,4% au 1^er trimestre, marqués par la baisse accrue des revenus du contrat d'itinérance nationale, l'effet des baisses de prix de l'itinérance en Europe et le développement rapide des offres SIM-only qui représentent 58% des forfaits grand public au 30 juin 2016 (+14 pts sur un an). La progression des offres convergentes Open et des offres Sosh reste soutenue avec 7,363 millions de clients Open au 30 juin 2016 (+12,2% sur un an) et 3,136 millions de clients Sosh (+15,2% sur un an). Au total, la base-clients des forfaits^[8] (20,457 millions de clients au 30 juin 2016) enregistre une progression de +3,1% sur un an dans un contexte de marché marqué par une forte intensité concurrentielle depuis le début de l'année. Parallèlement, le nombre de clients 4G s'élève à 9,4 millions à cette même date (x1,7 sur un an), soit 46% de la base-clients contrats⁸.
Les services fixes enregistrent une hausse de +0,7% au 2^ème trimestre 2016 après +0,1% au 1^er trimestre. La croissance des services fixes haut débit s'accélère (+4,4% au 2^ème trimestre), tirée par la progression de la base-clients et la part croissante des offres fibre et premium (offres Play et Jet) qui soutient l'évolution favorable de l'ARPU. La base-clients haut débit fixe s'élève à 10,923 millions d'accès au 30 juin 2016 (+4,1% sur un an). Elle inclut à cette date 1,181 million d'accès fibre contre 720 000 un an plus tôt (+64%). Les offres convergentes représentent 50% de la base-clients haut débit fixe au 30 juin 2016 contre 47% un an plus tôt.
Au 1^er semestre 2016, la baisse tendancielle de la téléphonie classique s'établit à -10,7% tandis que les services fixes aux opérateurs progressent de +2,8% avec le développement des services de collecte et de transmission, et la progression du nombre des accès haut débit commercialisés auprès des opérateurs.

L'EBITDA retraité de la France est en diminution de -2,6% au 1^er semestre 2016 à base comparable, et le taux d'EBITDA retraité s'établit à 34,5% (-0,5 pt par rapport au 1^er semestre 2015). Le recul du chiffre d'affaires et la hausse de la taxe Copé sont pour partie compensés par la diminution des charges de personnel. Parallèlement, les achats externes sont globalement stables : l'augmentation de la sous-traitance d'exploitation et de maintenance technique (notamment liée aux fortes intempéries du 1^er semestre) est compensée par la diminution des charges commerciales (rationalisation des canaux de distribution) et des frais généraux.

Les CAPEX de la France sont en hausse de +13,2% au 1^er semestre 2016 et le taux d'investissement s'élève à 16,9% (+2,2 pts par rapport au 1^er semestre 2015), tirés par la forte progression des investissements dans la fibre. Orange reste leader du déploiement de la fibre en France avec 5,9 millions de foyers raccordables au 30 juin 2016 (+872 000 foyers en six mois). Les investissements dans la 4G mobile se poursuivent à un rythme soutenu. Orange est n°1 en taux de couverture 4G avec 82% de la population couverte, et la 4G+ est mise en service sur 42% des sites 4G au 30 juin 2016.

Europe

Le chiffre d'affaires de la zone Europe est en hausse de +1,9% au 2^ème trimestre 2016 après +0,4% au 1^er trimestre, à base comparable. L'amélioration est particulièrement nette en Espagne où la croissance s'accélère, s'établissant à +6,2% au 2^ème trimestre après +1,8% au 1^er trimestre 2016.
Sur l'ensemble de la zone Europe, le chiffre d'affaire des services mobiles est en hausse de +3,4% au 2^ème trimestre après +2,3% au 1^er trimestre. En particulier, la croissance de la base-clients des forfaits (32,3 millions de clients au 30 juin 2016) reste très soutenue, s'établissant à +6,4% sur un an à base comparable avec une diminution significative de la rotation des clients dans plusieurs pays. Parallèlement, le chiffre d'affaires du haut débit fixe progresse de +5,3% au 2^ème trimestre après +5,7% au 1^er trimestre, tiré par le développement rapide de la fibre en Espagne.

L'EBITDA retraité de la zone Europe est en augmentation de +2,3% au 1^er semestre 2016 à base comparable et le taux de marge d'EBITDA retraité s'établit à 28,1% (+0,3 pt par rapport au 1^er semestre 2015). La hausse du chiffre d'affaires et la diminution des charges de personnel sont  partiellement compensées par la hausse des achats externes, notamment des coûts de contenus et des achats et reversements aux opérateurs.

Les CAPEX de la zone Europe sont en hausse de +4,5% au 1^er semestre 2016 à base comparable et le taux d'investissement rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 17,8% (+0,6 pt par rapport au 1^er semestre 2015). Les services mobiles 4G et 4G+ poursuivent leur déploiement et les investissements dans la fibre restent très soutenus, notamment en Espagne et en Pologne.

Espagne

La croissance du chiffre d'affaires de l'Espagne s'accélère, s'établissant à +6,2% au 2^ème trimestre 2016 après +1,8% au 1^er trimestre (données à base comparable). Elle reflète l'évolution des services mobiles, en hausse de +8,9% au 2^ème trimestre après +4,4% au 1^er trimestre, qui bénéficient de l'enrichissement des offres amorcé fin 2015 et du déploiement de la 4G (6,4 millions de clients au 30 juin 2016, x1,8 en un an). S'y ajoute la croissance continue des forfaits (12,4 millions de clients au 30 juin 2016, en hausse de +5,5% sur un an à base comparable), tandis que les offres prépayées (3,3 millions de clients) sont en hausse de +2,7%.
Les services fixes sont en hausse de +5,0% au 2^ème trimestre à base comparable, identique à celle du 1^er trimestre. La progression des revenus du haut débit fixe reste très soutenue (+9,4% au 2^ème trimestre après +8,8% au 1^er trimestre). Le haut débit fixe totalise 3,829 millions de clients au 30 juin 2016, en hausse de +5,1% sur un an à base comparable. La fibre est en très forte croissance avec 1,217 million de clients à cette date (x2,9 en un an) et représente 31,8% de la base-clients haut débit fixe. S'y ajoute le développement rapide des services de TV sur Internet (381 000 clients au 30 juin 2016, soit x2,8 en un an), tiré par le succès des offres de contenus, notamment des retransmissions des championnats de football. Parallèlement, les offres convergentes représentent 83% de la base-clients haut débit fixe au 30 juin 2016.  

L'EBITDA retraité de l'Espagne est en progression de +15,4% à base comparable, et le taux de marge d'EBITDA retraité (25,9%) est en amélioration de +2,6 pts par rapport au 1^er semestre 2015. La hausse de l'EBITDA retraité reflète la croissance du chiffre d'affaires tandis que les coûts d'exploitation sont quasi stables. Ils bénéficient des synergies liées à l'intégration de Jazztel qui compensent pour une très large part l'augmentation des coûts de contenus.

Les CAPEX de l'Espagne sont en augmentation de +1,5% au 1^er semestre 2016 à base comparable et le taux d'investissement rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 22,6% (-0,6 pt sur un an). Les investissements dans la fibre restent très soutenus. Au 30 juin 2016, 8,3 millions de logements sont raccordables à la fibre contre 6,8 millions au 31 décembre 2015 et le taux de couverture de la population en 4G mobile s'élève à 89% au 30 juin 2016 (+9 pts sur un an).

Pologne

Le chiffre d'affaires de la Pologne enregistre une baisse de -3,5% au 2^ème trimestre 2016 après -4,2% au 1^er trimestre à base comparable. L'amélioration est notamment liée à la forte progression des ventes d'équipements mobiles (+82,0% au 2^ème trimestre après +39,6% au 1er trimestre), tirée par les ventes avec paiement étalé.
Les services mobiles sont en diminution de -1,7% au 2^ème trimestre après -2,1% au 1^er trimestre. La dynamique commerciale reste particulièrement soutenue au 2^ème trimestre avec 222 000 ventes nettes de forfaits après 214 000 au 1^er trimestre. Au total, la base-clients des forfaits est en croissance de +11,4% sur un an (+901 000 ventes nettes) et la 4G totalise 3,2 millions d'utilisateurs au 30 juin 2016 (x2,5 en un an). Les offres convergentes sont en croissance de +27,4% sur un an, avec 799 000 clients au 30 juin 2016.
Les services fixes sont en retrait de -8,9% au 2^ème trimestre après -8,7% au 1^er trimestre. La téléphonie classique poursuit sa baisse tendancielle (-13,0% au 2^ème trimestre) et le haut débit fixe, marqué par les baisses de prix de l'ADSL est en diminution de -7,0% au 2^ème trimestre après -6,9% au 1^er trimestre. La base-clients du haut débit fixe s'établit à 2,057 millions de clients au 30 juin 2016, en baisse de -4,7% sur un an après -5,4% à fin mars. Les offres à très haut débit VDSL et fibre sont en forte croissance (+76% sur un an) et totalisent 409 000 clients au 30 juin 2016.
La baisse des autres revenus reste significative au 2^ème trimestre, en lien avec la fin des projets d'infrastructure intervenue au 4^ème trimestre 2015 et la baisse des revenus de l'ICT. 

L'EBITDA retraité de la Pologne est en recul de -11,8% au 1^er semestre 2016 à base comparable et le taux d'EBITDA retraité (29,6%) est en diminution de -2,7 pts. La baisse de l'EBITDA retraité correspond à la diminution du chiffre d'affaires. Les coûts d'exploitation restent globalement stables : l'augmentation des achats et reversements aux opérateurs est compensée par la diminution des charges de personnel.

Les CAPEX de la Pologne sont en hausse de +17,7% au 1^er semestre 2016 à base comparable et le taux d'investissement rapporté au chiffre d'affaires s'élève à 14,8% (+2,7 pts par rapport au 1^er semestre 2015). L'augmentation des investissements est liée au déploiement des services à très haut débit fixes et mobiles. Au 30 juin 2016, la fibre totalise 1,0 million de foyers raccordables (+41% en six mois) et le taux de couverture de la population en 4G atteint 95% (+17 pts sur un an).

Belgique & Luxembourg

Le chiffre d'affaires de la Belgique et du Luxembourg est en diminution de -1,6% au 2^ème trimestre 2016 après une hausse de +2,3% au 1^er trimestre. La baisse au 2^ème trimestre est liée au recul des ventes d'équipements mobiles et aux premiers effets des baisses de prix de l'itinérance en Europe intervenues le 30 avril dernier.
Les services mobiles restent néanmoins bien orientés, avec une progression du chiffre d'affaires de +0,9% au 2^ème trimestre, tirés par l'attractivité de la 4G. La base-clients mobile des forfaits^[9] (2,330 millions de clients au 30 juin 2016) est en hausse de +3,2% sur un an, et l'ARPU annuel moyen des forfaits en Belgique est en progression de +3,4%. Parallèlement, la base-clients des MVNO s'établit à 1,909 million de clients au 30 juin 2016 (-4,2% sur un an).
Au 30 juin 2016, Orange Belgique compte d'ores et déjà 10 500 foyers raccordés aux nouvelles offres convergentes (Internet et IPTV) qui utilisent l'accès régulé aux réseaux câblés et lancées en mars dernier.

L'EBITDA retraité de la Belgique et du Luxembourg enregistre une hausse de +2,0% au 1^er semestre 2016, qui reflète l'augmentation du chiffre d'affaires semestriel tandis que les charges d'exploitation sont globalement stables. L'EBITDA retraité bénéficie de la reprise de provision au titre de la taxe wallonne sur les pylônes concernant l'exercice 2015 (suite au décret rendu par la cour constitutionnelle belge) qui réduit la hausse des provisions liées à cette taxe. Il inclut par ailleurs les coûts commerciaux supplémentaires du lancement des offres convergentes et du passage des activités sous la marque Orange.

Les CAPEX de la Belgique et du Luxembourg sont en diminution de -7 millions d'euros au 1^er semestre 2016, après les investissements importants réalisés dans les réseaux mobiles en 2015. Au 30 juin 2016, le taux de couverture de la population de la 4G s'élève à 99% et celui de la 4G+ est proche de 50%. Les investissements dans les services fixes haut débit sont en hausse avec le déploiement des offres convergentes sur le câble.

Pays d'Europe centrale

Le chiffre d'affaires des Pays d'Europe centrale est en hausse de +1,5% au 2^ème trimestre 2016 après +2,8% au 1^er trimestre (données à base comparable).
Le ralentissement de la croissance reflète l'évolution du chiffre d'affaires en Roumanie (+3,3% au 2^ème trimestre après +6,5% au 1^er trimestre), marqué par le tassement de la croissance des services mobiles, lié au recul des offres prépayées et aux baisses de prix de l'itinérance en Europe. Suite à l'accord passé avec Telekom Romania pour l'utilisation de son réseau de fibre optique dans les zones urbaines, Orange Roumanie a lancé en mai dernier ses premières offres de services fixes à très haut débit, tandis que les services fixes de télévision par satellite, commercialisés depuis trois ans, totalisent 305 000 clients au 30 juin 2016 (+37,8% sur un an).  
En Slovaquie, la baisse est limitée à -1,0% au 2^ème trimestre après -1,6% au 1^er trimestre. Le recul des services mobiles est compensé par la hausse des services aux opérateurs et celle du haut débit fixe qui totalise 158 000 clients au 30 juin 2016 (+12,3% sur un an).
En Moldavie, le chiffre d'affaires, marqué par le recul du trafic international entrant depuis le 4^ème trimestre 2015, est en baisse de -6,1% au 2^ème trimestre après -6,5% au 1^er trimestre. Orange a annoncé le 29 juin dernier avoir signé un accord afin d'acquérir 100% du capital de Sun Communications, opérateur de câble et de télévision payante moldave qui permettra à Orange Moldavie de proposer des solutions de convergence innovantes.
La base mobile des Pays d'Europe centrale s'élève à 14,8 millions de clients au 30 juin 2016. Les forfaits (8,0 millions de clients) sont en hausse de +4,5% à base comparable, et représentent 53,8% de la base-clients mobile au 30 juin 2016 (+3,6 pts en un an). La base mobile 4G totalise 2,4 millions de clients à cette même date, en progression de 0,8 million sur le semestre.

L'EBITDA retraité des Pays d'Europe centrale au 1^er semestre 2016 est en légère diminution (-3 millions d'euros) par rapport au 1^er semestre 2015, à base comparable. La hausse des achats externes (coûts commerciaux et achats et reversements aux opérateurs) est pour une très large part compensée par la hausse du chiffre d'affaires.

Les CAPEX des Pays d'Europe centrale sont en progression de +9,4% au 1^er semestre 2016, à base comparable, tirés par les services mobiles à très haut débit. En Roumanie, Orange reste leader sur la 4G avec 74% de la population couverte et déploie la 4G+ qui est désormais disponible dans 15 villes. En Slovaquie, la couverture de la population en 4G mobile s'élève à 71% au 30 juin 2016. Elle atteint 95% en Moldavie à cette même date.

Afrique & Moyen-Orient

Le chiffre d'affaires du secteur Afrique & Moyen-Orient est en hausse de +2,3% au 2^ème trimestre 2016 après +4,4% au 1^er trimestre à base comparable. Le ralentissement de la croissance est notamment lié à une exigence renforcée de vérification de l'identité des clients des offres prépayés dans la plupart des pays et au tassement des services aux opérateurs internationaux.
Parallèlement, la progression des services mobiles de données reste très forte (+44% après +42% au 1^er trimestre). De même, le chiffre d'affaires d'Orange Money est en hausse de +50% après +53% au 1^er trimestre. Orange Money compte 19 millions de clients au 30 juin 2016 et progresse de +36% sur un an.
Les principaux contributeurs à la croissance du chiffre d'affaires au 2^ème trimestre sont le Mali, la Côte d'Ivoire, l'Egypte et la Guinée.
La base-clients mobile du secteur Afrique Moyen-Orient s'élève à 108,5 millions de clients au 30 juin 2016, soit une diminution de -0,4% sur un an à base comparable. L'évolution de la base-clients est notamment affectée par une exigence renforcée de vérification de l'identité des clients, avec un fort impact en République Démocratique du Congo, mais aussi au Maroc, au Cameroun et à Madagascar. Toutefois, les ventes nettes du secteur sont à nouveau en croissance sur le mois de juin.

L'EBITDA retraité du secteur Afrique & Moyen-Orient est stable au 1^er semestre 2016 à base comparable, et le taux de marge d'EBITDA retraité (32,9%) est en diminution de -1,1pt par rapport au 1^er semestre 2015. La croissance du chiffre d'affaires est compensée notamment par la progression des achats et reversements aux opérateurs internationaux et par l'augmentation des charges de réseau liées à l'accélération des déploiements, notamment des technologies 3G et 4G.    

Les CAPEX du secteur Afrique & Moyen-Orient du 1^er semestre 2016 (359 millions d'euros) sont en diminution de -3,3% à base comparable, et le taux de CAPEX rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 14,3% contre 15,2% au 1^er semestre 2015. La 3G mobile est déployée dans les 21 pays que compte le secteur Afrique & Moyen-Orient et la 4G est désormais disponible au Botswana, au Cameroun, en Côte d'Ivoire, en Jordanie, au Liberia, au Maroc, à Maurice, au Sénégal et en Tunisie.

Entreprises

Le chiffre d'affaires du secteur Entreprises est en progression de +0,3% au 2^ème trimestre 2016 à base comparable, après +2,1% au 1^er trimestre. Sur l'ensemble du semestre, la hausse ressort à +1,2%. La baisse des services historiques de voix ralentit et les services de données retrouvent le chemin de la croissance, tandis que les services d'intégration poursuivent leur progression régulière.
Les services de voix enregistrent une baisse limitée à -1,5% au 2^ème trimestre 2016. La baisse de la téléphonie classique ralentit, tandis que la voix-sur-IP et les autres services de voix sont en hausse.
Les services de données sont en augmentation de +0,5% au 2^ème trimestre 2016, avec une bonne performance à l'international. Le chiffre d'affaires des accès IPVPN progresse de +2,5% et le nombre d'accès IPVPN s'élève à 351 000 au 30 juin 2016, en croissance de +0,5% sur un an.
L'IT et les services d'intégration sont en hausse de +1,2% au 2^ème trimestre 2016 après +8,6% au 1^er trimestre. Sur le semestre, l'IT et les services d'intégration sont en progression de +4,7%, dans la continuité du 2^ème semestre 2015 (+4,9%), tirés par les services de sécurité et le Cloud.

L'EBITDA retraité du secteur Entreprises est en progression de +10,4% au 1^er semestre 2016, à base comparable et le taux d'EBITDA retraité (15,4%) s'améliore de +1,3 pt par rapport au 1^er semestre 2015. La hausse de l'EBITDA retraité est liée à la croissance du chiffre d'affaires et à la diminution de 0,5% des achats externes.

Les CAPEX du secteur Entreprises sont en augmentation de +10,2% par rapport au 1^er semestre 2015, à base comparable. Ils sont notamment liés à l'informatique et aux équipements installés sur les sites des entreprises clientes.

Opérateurs Internationaux & Services Partagés

Le chiffre d'affaires du secteur Opérateurs Internationaux et Services Partagés est en diminution de     -0,3% au 1^er semestre 2016 à base comparable. Le recul des services aux opérateurs internationaux est compensé par la progression d'Orange Marine (pose et entretien de câbles sous-marins) et celle de la filiale Viaccess liée au programme de renouvellement des cartes pour les décodeurs TV.

L'EBITDA retraité s'établit à -83 millions au 1^er semestre 2016 et à -55 millions d'euros au 1^er semestre 2015, à base comparable. L'augmentation des investissements dans le développement de la marque Orange est partiellement compensée par la hausse des cessions immobilières réalisées dans le cadre de l'optimisation du parc immobilier, notamment en France.

Les CAPEX s'élèvent à 141 millions d'euros au 1^er semestre 2016. Orange continue d'investir dans les câbles sous-marins. En particulier, la mise en service du câble SEA-ME-WE 5 est prévue fin 2016. Les investissements concernent également l'aménagement et la modernisation du parc immobilier, avec notamment l'inauguration le 8 juin de l'écocampus Orange Gardens dédié à la recherche et à l'innovation.

Calendrier des événements à venir

• 25 octobre 2016 : résultats du 3^ème trimestre 2016

Contacts

Tous les communiqués de presse sont disponibles sur les sites Internet suivants :

www.orange.com ;  www.orange.es ;  www.orange-ir.pl ;  www.orange.be ;  www.orange-business.com

Avertissement

Ce communiqué contient des indications prospectives sur Orange. Bien que nous estimons qu'elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas considérées à présent comme substantielles et il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats anticipés et ceux obtenus comprennent notamment : le succès de la stratégie d'Orange, particulièrement en ce qui concerne ses efforts pour garder le contrôle de la relation client face à la concurrence des acteurs OTT, la capacité d'Orange à faire face à une concurrence aiguë sur les marchés et activités matures, sa capacité à exploiter des opportunités de croissance sur des marchés émergents et les risques spécifiques à ces marchés, les évolutions et contraintes fiscales et réglementaires et l'issue des procédures judiciaires liées notamment à la réglementation et à la concurrence, le succès des investissements nationaux et internationaux, co-entreprises et partenariats dans un contexte où Orange n'a pas forcément le contrôle de ces entreprises et dans des pays présentant des risques additionnels, les risques liés aux systèmes des technologies d'information et de communication en général, et notamment les défaillances de réseaux et de logiciels suite à des cyber-attaques, ainsi que la vulnérabilité des installations et infrastructures d'Orange à des dommages ou interruptions en raison notamment de catastrophes naturelles ou d'actes terroristes, la perte ou divulgation à des tiers des données de ses clients, les préoccupations pour la santé liées à l'usage des équipements de télécommunications, la notation de la dette d'Orange, sa capacité à accéder aux marchés de capitaux et les conditions prévalant sur les marchés de capitaux en général, les fluctuations des taux de change ou des taux d'intérêt, et des changements d'hypothèses supportant les valeurs comptables de certains actifs et entrainant leur dépréciation. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence et dans le rapport annuel 20-F déposés le 4 avril 2016 auprès respectivement de l'Autorité des marchés financiers et de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve de la réglementation applicable (notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l'AMF), Orange ne s'engage nullement à mettre à jour les informations prospectives à la lumière des développements futurs.

Annexe 1 : compte de résultat consolidé

Annexe 2 : état consolidé de la situation financière

Annexe 3 : tableau des flux de trésorerie consolidés

Annexe 4 : évolution de l'endettement financier net au 1er semestre 2016

1. Les licences payées au 1^er semestre 2016 comprennent principalement des licences 4G en Pologne et les licences 700Mhz en France.
2. La variation du BFR prend en compte l'effet de l'amende de l'Autorité de la concurrence en France sur le marché de la clientèle entreprises et notifiée en décembre 2015 pour 350 millions d'euros. Payée en janvier 2016, elle génère une variation favorable du BFR de l'exercice 2015 et défavorable en 2016.
3. En 2016 : solde du dividende 2015 versé le 23 juin 2016 (0,40 euro par action). En 2015 : solde du dividende 2014 versé le 10 juin 2015 (0,40 euro par action) et versement de l'acompte sur dividende 2015 (0,20 euro par action versé le 9 décembre 2015).
4. En 2016 : cession de la participation d'Orange dans EE, et acquisition de 100% de Cellcom au Liberia, de Tigo en République Démocratique du Congo  et de Airtel au Burkina Faso. En 2015 : acquisition de 100% de Jazztel, prise de contrôle de Médi Telecom et cession de 90% de Dailymotion.
5. Dans le cadre de l'acquisition de Jazztel, le nantissement de 2,9 milliards d'euros d'instruments monétaires mis en place en 2014 a été levé en 2015.

* Le ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDA retraité est calculé sur la base de l'endettement financier net du Groupe rapporté à l'EBITDA retraité du Groupe, calculé sur les 12 mois précédents. Lors de variations de périmètre affectant significativement l'endettement financier net du Groupe en fin de période, le calcul du ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDA retraité est ajusté afin de prendre en compte l'EBITDA retraité des entités concernées sur les 12 mois précédents :

-  prise en compte de 50% d'EE jusqu'au 31 décembre 2015 : le ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDA retraité intègre 50% de l'endettement financier net d'EE et 50% de l'EBITDA retraité d'EE jusqu'au 31 décembre 2015 (cession d'EE le 29 janvier 2016).
-  prise en compte de l'EBITDA retraité de Jazztel et Médi Telecom du 1^er semestre 2015 : comme l'endettement financier net de Jazztel et de Médi Telecom est intégré dans l'endettement financier net du Groupe au 31 décembre 2015 (suite à leur intégration globale le 1^er juillet 2015), le calcul du ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDA retraité au 31 décembre 2015 intègre l'EBITDA retraité de ces sociétés pour le 1^er semestre 2015 afin de prendre en compte leur EBITDA retraité sur 12 mois.

Annexe 5 : analyse de l'EBITDA retraité consolidé

* Les retraitements de l'EBITDA sont notamment liés aux événements exceptionnels suivants :

Au 1^er semestre 2016 :

• une charge nette de restructuration de 340 millions d'euros ;
• une charge nette de 80 millions d'euros relative au dispositif « Temps Partiel Seniors » (TPS) en France et autres éléments liés aux charges de personnel ;
• un produit net sur divers litiges de 40 millions d'euros ;
• un produit net lié à la revue du portefeuille de titres et d'activités de 67 millions d'euros.

Au 1^er semestre 2015 (à base comparable) :

• une charge nette sur divers litiges de 413 millions d'euros ;
• une charge nette de 108 millions d'euros relative au dispositif « Temps Partiel Seniors » (TPS) en France et autres éléments liés aux charges de personnel ;
• une charge nette de restructuration de 45 millions d'euros.

* Les retraitements de l'EBITDA sont notamment liés aux événements exceptionnels suivants :

Au 2^ème trimestre 2016 :

• une charge nette de restructuration de 227 millions d'euros ;
• une charge nette de 50 millions d'euros relative au dispositif « Temps Partiel Seniors » (TPS) en France et autres éléments liés aux charges de personnel.
• un produit net lié à la revue du portefeuille de titres et d'activités de 77 millions d'euros.

Au 2^ème trimestre 2015 (à base comparable) :

• une charge nette sur divers litiges de 390 millions d'euros ;
• une charge nette de 37 millions d'euros relative au dispositif « Temps Partiel Seniors » (TPS) en France et autres éléments liés aux charges de personnel ;
• une charge nette de restructuration de 31 millions d'euros.

Annexe 6 : chiffre d'affaires par secteur opérationnel

Annexe 7 : indicateurs-clés de performance

Annexe 8 : glossaire

Chiffres clés

Données à base comparable : des données à méthodes, périmètre et taux de change comparables sont présentées pour la période précédente. Le passage des données historiques aux données à base comparable consiste à conserver les résultats de la période écoulée et à retraiter les résultats de la période correspondante de l'exercice précédent, dans le but de présenter, sur des périodes comparables, des données financières à méthodes, périmètre et taux de change comparables. La méthode utilisée est d'appliquer aux données de la période correspondante de l'exercice précédent, les méthodes et le périmètre de la période écoulée ainsi que les taux de change moyens utilisés pour le compte de résultat de la période écoulée.

EBITDA présenté : résultat d'exploitation avant dotation aux amortissements, avant réévaluation liée aux prises de contrôle, avant perte de valeur des écarts d'acquisition et des immobilisations, et avant résultat des entités mises en équivalence. L'EBITDA présenté ne constitue pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d'autres entreprises.

EBITDA retraité : EBITDA présenté (voir cette définition) ajusté des effets des principaux litiges, des charges spécifiques de personnel, de la revue du portefeuille de titres et d'activités, du coût des restructurations, et, le cas échéant, d'autres éléments spécifiques qui seront systématiquement précisés. Depuis le premier trimestre 2016, l'EBITDA retraité exclut désormais la totalité du résultat de cession de titres et d'activités quel que soit le montant, et l'EBITDA retraité des périodes passées a été homogénéisé en conséquence. L'EBITDA retraité ne constitue pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d'autres entreprises.

CAPEX : investissements corporels et incorporels hors licences de télécommunication et hors investissements financés par location-financement. Les CAPEX ne constituent pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et peuvent ne pas être comparables aux indicateurs ainsi dénommés par d'autres entreprises.

Services mobiles

Chiffre d'affaires des services mobiles : il comprend le chiffre d'affaires des appels sortants et entrants (services de voix, SMS et de données), des frais d'accès au réseau, des services à valeur ajoutée, du machine to machine, le chiffre d'affaires de l'itinérance (roaming) des clients d'autres réseaux (itinérance nationale et internationale), le chiffre d'affaires réalisé avec les MVNO et le chiffre d'affaires du partage de réseaux.

ARPU mobile : le chiffre d'affaires annuel moyen par client (ARPU) est calculé en divisant le chiffre d'affaires des appels sortants et entrants (services de voix, SMS et de données), des frais d'accès au réseau, des services à valeur ajoutée, de l'itinérance internationale, généré sur les douze derniers mois par la moyenne pondérée du nombre de clients (hors clients machine to machine) sur la même période. La moyenne pondérée du nombre de clients est la moyenne des moyennes mensuelles au cours de la période considérée. La moyenne mensuelle est la moyenne arithmétique du nombre de clients en début et en fin de mois. L'ARPU mobile est exprimé en chiffre d'affaires mensuel par client.

Roaming (itinérance) : utilisation d'un service mobile sur le réseau d'un autre opérateur que celui auprès duquel est souscrit l'abonnement.

MVNO : Mobile Virtual Network Operator. Ce sont des opérateurs qui ne disposent pas de leur propre réseau radio et utilisent donc les infrastructures de réseaux tiers.

Services fixes

Ils incluent la téléphonie fixe classique, les services fixes haut débit, les solutions et réseaux d'entreprise^[10] et les services aux opérateurs (notamment l'interconnexion nationale et internationale, le dégroupage et la vente en gros de lignes téléphoniques).

ARPU fixe haut débit (ADSL, FTTH, VDSL, Satellite et Wimax) : le chiffre d'affaires annuel moyen par accès (ARPU) haut débit grand public est calculé en divisant le chiffre d'affaires des services haut débit grand public généré sur les douze derniers mois par la moyenne pondérée du nombre d'accès sur la même période. La moyenne pondérée du nombre d'accès est la moyenne des moyennes mensuelles au cours de la période considérée. La moyenne mensuelle est la moyenne arithmétique du nombre d'accès en début et en fin de mois. L'ARPU haut débit est exprimé en chiffre d'affaires mensuel par accès.