Zurich (awp) - Le gestionnaire d'actifs Partners Group a bouclé le premier semestre 2017 sur un bénéfice net de 359 mio CHF, en hausse de 42% sur un an. Cette performance, supérieure aux prévisions, est imputable à une forte croissance des revenus de gestion et des commissions de gestion, indique mardi la société zougoise. La direction confirme les objectifs pour l'année entière.

La croissance s'est manifestée tous azimuts grâce à une demande solide et des investissements couronnés de succès, affirme le communiqué. Elle a été bien répartie sur différentes régions et portée notamment par les institutionnels. Près de la moitié des montants investis proviennent de caisses de pensions privées ou publiques. Des assureurs, des fonds souverains et les partenaires de distribution affichent également une demande soutenue.

Les récents programmes de capital-investissement (private equity), de dette et d'infrastructure privées représentent 40% de la demande clients pour la période sous revue.

Le bénéfice brut d'exploitation (Ebitda) a bondi de 37% à 374 mio CHF, pour une marge afférente améliorée de 6 points de pourcentage à 66%, selon Partners Group.

La société annonce une extension de la plateforme dédiée au capital-investissement, ce qui pèsera sur la rentabilité. "Ces investissements futurs vont rapprocher notre marge Ebitda de notre objectif à long terme", explique André Frei, codirecteur général (co-CEO), cité dans le communiqué.

Le spécialiste zougois du capital-investissement a dégagé un résultat financier de 30 mio CHF, contre 23 mio au premier semestre de l'exercice précédent. Le produit d'exploitation s'est pour sa part fixé à 565 mio CHF, ce qui représente une progression d'un quart.

BASE DE CLIENTS SOLIDE

Les revenus de gestion (management fees) demeurent les principaux contributeurs au chiffre d'affaires. Ils se sont élevés à 418 mio CHF (+29,8%). Cette envolée s'explique notamment par le bond de 18% de la masse sous gestion, à 57,8 mrd EUR.

La base de revenus de Partners Group repose en majorité sur des contrats à long terme, ce qui permet une visibilité quant aux entrées d'argent, affirme la société. Cette source de revenus devrait représenter encore 70 à 80% du total à long terme.

Les commissions de gestion (performance fees) ont connu une hausse de 12,2% à 147 mio CHF.

Partners Group dépasse très largement les prévisions les plus optimistes des analystes sollicités par AWP.

Au premier semestre, le groupe financier basé à Baar revendique une somme de 5,6 mrd USD investie pour le compte de clients dans toutes les classes d'actifs, contre 4,9 mrd lors des six premiers mois de 2016.

Les entrées nettes d'argent ont atteint 6,9 mrd EUR, réparties dans toutes les régions et pour tous les types de clients. Entre janvier et juin de l'année dernière, Partners Group avait enregistré des afflux de 4,6 mrd.

La société confirme l'objectif 2017 de collecte de fonds de 10-12 mrd EUR. L'estimation des effets négatifs des programmes matures ("tail down") et d'éventuels reflux de capitaux se situe toujours entre 3 et 4 mrd EUR. Au niveau opérationnel, la cible de marge Ebitda d'environ 60% reste d'actualité.

"Bien que nous soyons heureux de nos solides résultats intermédiaires, nous restons un investisseur prudent et maintenons un niveau élevé de sélectivité dans un marché compliqué", assure le deuxième co-CEO Christoph Rubeli.

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