Pescanova SA : La pêche a le vent en poupe
 |
Analyse du 14/02/2012 | 12:21
Opinion : Positive au dessus de 25.5 EUR
Objectif de cours : 32 EUR
Stop de protection: 25.1 EUR
|
Eligible au PEA / SRD : NON / NON
MADRID (SIBE)
Agriculture et pêche |
Pescanova est une société espagnole spécialisée dans la pêche industrielle. Le groupe a également developpé une activité d’aquaculture (élevage de dorades, langoustes, turbos et bars). 97% du chiffre d’affaires est réalisé sur la vente de produits alimentaires (produits de pêche et plats préparés) et 3% dans les prestations de services liées à l’exploitation de bâtiments maritimes (réparation des navires et stockage des produits).
Le chiffre d’affaires de l'entreprise est en croissance depuis 2005 et devrait s'établir à environ 1.7 milliard d’euros pour l'exercice en cours. Le résultat net suit cette progression à 51.4 millions d’euros attendus contre 36.3 millions d'euros sur l’exercice précédent. La marge nette est également anticipée par le consensus à un niveau légèrement supérieur à l’année précédente à 3.05%. La santé financière du groupe semble donc solide. Les avis du consensus à « Acheter » et « Accumuler » sont presque unanimes et permettent de fixer un objectif moyen terme à 32 EUR.
Techniquement le titre présente une volatilité importante à l'image d'un gap haussier non comblé à ce jour à 25.80 EUR. Dernièrement, les cours sont revenus au contact du point intermédiaire des 26.25 EUR, précédemment testé. L'arrivée en soutien de la moyenne mobile à 50 jours devrait contenir toutes velléités baissières à court terme.
La solidité du dossier accompagné d’un fort potentiel de croissance permet d’engager une stratégie acheteuse sur la valeur Pescanova. Un objectif sera fixé à 27.5 EUR dans un premier temps afin de profiter d'un rebond technique sur le niveau médian des 26.25 EUR. Le franchissement de la résistance permettra de fixer un objectif long terme à 30 EUR dans un second temps. Un stop de protection sera fixé sous 25.5 EUR, au niveau de la moyenne mobile 100 jours.
 |
Lara Villeneuve
Copyright (c) 2012 Zonebourse.com |
| Partager sur |
|
|
|
|
|
|
Avertissement : Les analyses réalisées par la société Surperformance, éditrice du site zonebourse.com, n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou autre produit financier. La responsabilité de la société Surperformance ainsi que ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun.
Les informations, graphiques, chiffres, opinons ou commentaires rédigés par les équipes de rédaction de Surperformance éditrice du site zonebourse.com s‘adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Ces dernières sont diffusées à titre purement indicatif, Surperformance ne peut en garantir l’exactitude ou la fiabilité.
|
|
|
|
|
Valorisation |
2012e |
2013e |
|
PER (Cours / BNA)
|
6,44x |
5,25x |
|
Capitalisation / CA
|
0,22x |
0,21x |
|
Valeur Entreprise / CA
|
0,67x |
0,57x |
|
Valeur Entreprise / EBITDA
|
5,70x |
4,72x |
|
Rendement (DPA / Cours)
|
3,44% |
4,14% |
| Profitabilité |
2012e |
2013e |
|
Marge d'exploitation (EBIT / CA)
|
8,16% |
8,61% |
|
Levier opérationnel (Delta EBIT / Delta CA)
|
2,47x |
2,05x |
|
Marge Nette (RN / CA)
|
3,53% |
3,93% |
|
ROA (RN / Total Actif)
|
- |
- |
|
ROE (RN / Capitaux Propres)
|
12,1% |
13,0% |
|
Ratio Versement Dividende
|
22,2% |
21,7% |
|
|
|
bourse
