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+PLASTIVALOIRE PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE
Comptes consolidés
Au 31 mars 2008
PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5.531.400 €
Divisé en 2.765.700 actions de 2 € de nominal
Siège social : Z.I. Nord, Les Vallées - 37130 LANGEAIS
Tél. 02.47.96.15.15 - Fax : 02.47.96.62.60
E-mail : vanessa.findeling@plastivaloire.fr
1
1 8. L Compte de résultat consolidé
ES COMPTES CO
En milliers d'euros 31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
Note
Produits des activités ordinaires 4 131 948 117 851 100 115
- Ventes de produits 131 387 117 043 99 461
- Ventes de services 561 808 654
Autres produits opérationnels 5A 1 753 3 144 3 719
Marchandises et matières consommées 5B 67 167 68 110 58 595
Frais de personnel 5C 30 341 27 640 23 966
Dotations aux amortissements et provisions 5D 6 086 4 933 5 024
Autres charges opérationnelles 5E 16 292 14 754 12 149
RESULTAT OPERATIONNEL 13 815 5 558 4 100
Coût de l'endettement financier net 6 - 490 - 449 - 535
Autres produits et charges financières 6 - 1 322 453 - 311
Quote-part dans le résultat des sociétés
83 66 106
mises en équivalence
Charges d'impôt sur le résultat 7 - 3 093 - 1 222 - 204
Résultat après impôts 8 992 4 406 3 156
Résultat des minoritaires 1 929 823 463
Résultat du Groupe 7 063 3 583 2 693
2 593 2 743 2 734
Nombre d'actions (en milliers)
8 2,72 1,31 0,98
Résultat net par action
NSOLIDÉS
2
2 Bilans consolidés
En milliers d'euros No t e 31.03.2008 30.09.2007
I - ACTIFS NON COURANTS 99 877 99 284
Immobilisations incorporelles 9 590 536
Immobilisations corporelles 10 97 349 96 509
Participation sociétés Mises en équivalence 11 1 700 1 618
Autres actifs financiers 11 104 95
Impôt différé actif 7 134 526
II - ACTIFS COURANTS 119 399 117 361
Stocks 12 19 887 23 986
Créances clients 13 57 224 57 064
Autres créances 14 22 021 19 045
Liquidités et quasi-liquidités 19 20 267 17 265
A - TOTAL ACTIF 219 276 216 645
I - CAPITAUX PROPRES 15 115 780 110 092
Capital 5 531 5 531
Primes 17 843 17 843
Réserves consolidées 78 174 76 018
Résultat net consolidé - part du groupe 7 063 5 010
Intérêts minoritaires 7 168 5 690
III - DETTES NON COURANTES 28 762 29 725
Dettes financières à long terme 20 20 101 20 877
Impôts différés 7 5 994 6 598
Dettes au titre des pensions et retraites 16 2 667 2 250
IV - DETTES COURANTES 74 734 76 828
Dettes fournisseurs et autres dettes 37 389 40 049
Autres dettes courantes 17 23 600 21 320
Dettes financières à court terme 20 13 102 14 397
Provisions 16 407 895
Dettes impôt sur les sociétés 236 166
B - TOTAL CAPITAUX PROPRES ET DETTES 219 276 216 645
OMPTES CONSOLIDÉS
3
3 Variation des capitaux propres consolidés
Rubriques Note Nombre Capital Primes Réserves de Réserves Capitaux Intérêts Mino- Total
d'actions conversion consolidées propres part ritaires
émises accumulées du Groupe
Situation au
2 765 5 531 17 843 2 280 73 781 99 435 4 486 103 921
30.09.2006
Variation de capital 0 0 0
Actions propres 91 91 91
Distribution de
(1 645) (1 645) (4 3 0 ) (2 075)
dividendes
Opérations
comptabilisées
105 105 19 124
directement en
capitaux propres
Ecart de conversion 1 455 1 455 213 1 668
Résultat de l'exercice 5 010 5 010 1 411 6 420
Variation du
0 0 0 0
périmètre
Autres (5 0 ) (5 0 ) (8 ) (5 8 )
Situation au
2 765 5 531 17 843 3 735 77 293 104 402 5 690 110 092
30.09.2007
Variation de capital 0 0 0
Actions propres (2 978) (2 978) (2 978)
Distribution de
(1 815) (1 815) (8 2 7 ) (2 642)
dividendes
Opérations
comptabilisées
376 376 66 442
directement en
capitaux propres
Ecart de conversion 1 648 1 648 321 1 969
Résultat de l'exercice 7 063 7 063 1 929 8 992
Variation du
0 0 0 0
périmètre
Autres (8 4 ) (8 4 ) (1 1 ) (9 5 )
Situation au
2 765 5 531 17 843 5 383 79 855 108 612 7 168 115 780
31.03.2008
8. LES COMP
Les opérations comptabilisées directement en capitaux propres concernent les pertes et gains de
change latents comptabilisés en résultat dans les comptes individuels de la société FPG.
ES CONSOLIDÉS
4
4 Tableaux de flux de trésorerie consolidés
Flux (en milliers d'euros) 31.03.2008 3 1 .0 3 .2 0 0 7 3 0 .0 9 .2 0 0 7
OPERATIONS D'EXPLOITATION
7 063 3 583 5010
RESULTAT NET
1 929 823 1411
Part des minoritaires dans le résultat sociétés intégrées
-83 -66 -273
Quote part dans les résultats des sociétés mise en équivalence
5 599 4 834 10542
Dotations aux Amortissements et provisions
-751 -481 -825
Reprises des Amortissements et provisions
307 33 290
Plus et moins values de cession
-317 431 949
Impôts différés
13 747 9 157 17102
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT
Ecart de conversion sur la CAF
-3 7 14 50
Variation des frais financiers
804 -5 056 -6 8 4 3
Variation nette exploitation
4 195 1 041 -1257
Variation de stock
-1 275 -5 016 -6535
Variation des Créances d'exploit°
-2 116 -1 081 948
Variation des Dettes d'exploit°
1 871 2 892 33
Variation nette hors exploitation
-902 642 -720
Variation des créances hors exploitation
2 692 2 091 614
Variation des dettes hors exploitation
-465 126 10
Charges et produits constatés d'avance
546 33 129
Pertes et gains de changes
16 385 7 007 10343
Flux net de trésorerie généré par l'activité
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
-102 -54 -89
Décaisst / acquisition immos incorporelles
-7047 -6342 -11483
Décaisst / acquisition immos corporelles
1291 725 1111
Encaisst / cession d'immos corp et incorp
-3014 -15 -12
Décaisst / acquisition immos financières
36 46 171
Encaisst / cession immos financières
0 0 0
Tréso.nette /acquisitions & cessions de filiales
-8 836 -5 640 -1 0 3 0 3
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
OPERATIONS DE FINANCEMENT
0 0 0
Augmentation de capital ou apports
-1815 -1645 -1645
Dividendes versés aux actionnaires de la mère
-827 -426 -430
Dividendes versés aux minoritaires
Décaisst / acquisition titres d'autocontrôle
1638 6071 7210
Encaissements provenant d'emprunts
-3210 -3806 -6210
Remboursement d'emprunts
-4 214 194 -1 0 7 5
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement
417 100 152
Incidences des variations de taux de change
VARIATION DE TRESORERIE 3 752 1 661 -8 8 4
10 568 11 452 11452
TRESORERIE A L'OUVERTURE
14 320 13 113 10568
TRESORERIE A LA CLOTURE
MP TES CONSOLIDÉS
5
5 Informations sectorielles
A. Informations par zone géographique
A1. Comptes de résultats consolidés par zone géographique
en K€ France Etranger Interzone Total
31/03/2008
Chiffre d'affaires 59 935 72 014 131 949
Chiffre d'affaires interzone 4 165 361 - 4 526 -
Chiffre d'affaires de la zone 64 100 72 375 - 4 526 131 949
-
RESULTAT OPERATIONNEL 1 152 12 662 13 814
Résultat financier 237 - 2 049 - 1 812
Mise en équivalence 83 83
Charges d'impôt sur le résultat - 638 - 2 455 - 3 093
Résultat après impôts 751 8 241 - 8 992
31/03/2007
Chiffre d'affaires 58 546 59 305 117 851
Chiffre d'affaires interzone 4 016 182 - 4 198 -
Chiffre d'affaires de la zone 62 562 59 487 - 4 198 117 851
-
RESULTAT OPERATIONNEL - 1 269 6 827 5 558
Résultat financier 180 - 176 4
Mise en équivalence 66 66
Charges d'impôt sur le résultat 307 - 1 529 - 1 222
Résultat après impôts
- 782 5 188 - 4 406
31/03/2006
Chiffre d'affaires 67 184 32 930 100 114
Chiffre d'affaires interzone 1 482 158 - 1 640 -
Chiffre d'affaires de la zone 68 666 33 088 - 1 640 100 114
-
RESULTAT OPERATIONNEL - 147 4 247 4 100
Résultat financier 136 - 982 - 846
Mise en équivalence 105 105
Charges d'impôt sur le résultat 33 - 237 - 204
Résultat après impôts 22 3 133 - 3 155
Les transactions interzones sont effectuées à des conditions proches de celles du marché.
(1)
DE RÉFÉRENCE 2005
Le découpage par zone présenté ci-dessus se réfère à des notions géographiques.
Le chiffre d'affaires consolidé est présenté par zone d'implantation de la clientèle.
Les immobilisations, les investissements corporels et incorporels et les autres actifs d'exploitation sont
présentés par zone d'implantation des filiales et co-entreprises.
6
A2. Bilans consolidés par zone géographique au 31 mars 2008
Etranger France
En milliers d'euros Inter zone 31.03.2008
I - ACTIFS NON COURANTS 54 316 66 291 -20 730 99 877
Immobilisations incorporelles 387 204 591
Immobilisations corporelles 51 997 45 351 97 348
Participation sociétés Mises en équivalence 1 700 1 700
Autres actifs financiers 98 20 736 -20 730 104
Impôt différé actif 134 134
59 234 67 976 -7 811 119 399
II - ACTIFS COURANTS
Stocks 10 011 9 876 19 887
32 698 32 320
Créances clients -7 794 57 224
Autres créances 5 066 16 972 -17 22 021
Liquidités et quasi-liquidités 11 459 8 808 20 267
A - TOTAL ACTIF 113 550 134 267 -28 541 219 276
I - CAPITAUX PROPRES 39 071 76 709 0 115 780
Capital 5 531 5 531
Primes 17 843 17 843
Réserves consolidées 25 704 52 470 78 174
6 310 753
Résultat net consolidé - part du groupe 7 063
Intérêts minoritaires 7 057 111 7 168
III - DETTES NON COURANTES 10 225 18 537 0 28 762
Dettes financières à long terme 9 348 10 753 20 101
Impôts différés 877 5 117 5 994
Dettes au titre des pensions et retraites 2 667 2 667
IV - DETTES COURANTES 37 999 65 276 -28 541 74 734
24 676 20 341
Dettes fournisseurs et autres dettes -7 628 37 389
Autres dettes courantes 8 763 15 020 -183 23 600
Dettes financières à court terme 4 125 29 707 -20 730 13 102
Provisions 235 172 407
200 36
Dettes impôt sur les sociétés 236
B - TOTAL CAPITAUX PROPRES ET DETTES 87 295 160 522 -28 541 219 276
(2) Les transactions interzones sont effectuées à des conditions proches de celles du marché.
PLASTIVALOIRE
8. LES COMP
7
A2. Bilans consolidés par zone géographique au 30 septembre 2007
Etranger Fr a nc e Inter zone 30.09.2007
En milliers d'euros
I - ACTIFS NON COURANTS 52 155 64 822 -17 693 99 284
Immobilisations incorporelles 367 169 536
Immobilisations corporelles 49 563 46 946 96 509
Participation sociétés Mises en équivalence 1 618 1 618
Autres actifs financiers 81 17 707 -17 693 95
Impôt différé actif 526 526
52 692 70 529 -5 861 117 360
II - ACTIFS COURANTS
Stocks 13 439 10 547 23 986
33 836 29 089
Créances clients -5 861 57 064
Autres créances 1 820 17 225 0 19 045
Liquidités et quasi-liquidités 3 597 13 668 17 265
A - TOTAL ACTIF 104 847 135 352 -23 554 216 645
I - CAPITAUX PROPRES 34 148 75 944 0 110 092
Capital 5 531 5 531
Primes 17 843 17 843
Réserves consolidées 22 491 53 527 76 018
6 081 -1 071
Résultat net consolidé - part du groupe 5 010
Intérêts minoritaires 5 576 114 5 690
III - DETTES NON COURANTES 11 153 18 757 0 29 910
Dettes financières à long terme 10 382 10 495 20 877
Impôts différés 771 5 827 6 598
Dettes au titre des pensions et retraites 2 435 2 435
IV - DETTES COURANTES 58 985 41 211 -23 554 76 643
24 866 20 911
Dettes fournisseurs et autres dettes -5 728 40 049
Autres dettes courantes 12 578 8 876 -133 21 321
Dettes financières à court terme 21 376 10 714 -17 693 14 397
Provisions 710 710
166
Dettes impôt sur les sociétés 166
B - TOTAL CAPITAUX PROPRES ET DETTES 104 287 135 912 -23 554 216 645
(1) Les transactions interzones sont effectuées à des conditions proches de celles du marché.
DOCUMENT DE RÉFÉR
ENCE 2005
8
PLASTIVALOIRE
A3. Tableaux de flux de trésorerie consolidés par zone au 31 mars 2008
Flux (en milliers d'euros) Etranger France 31.03.2008
OPERATIONS D'EXPLOITATION
RESULTAT NET 6 310 753 7 063
Part des minoritaires dans le résultat sociétés intégrées 1 931 -2 1 929
Quote part dans les résultats des sociétés mise en équivalence -83 -83
Dotations aux Amortissements et provisions 2 353 3 246 5 599
Reprises des Amortissements et provisions -134 -618 -752
Plus et moins values de cession 1 306 307
Impôts différés 398 -714 -316
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 10 776 2 971 13 747
Ecart de conversion sur la CAF
Variation des frais financiers -1 -37 -38
Variation nette exploitation 942 -137 805
Variation de stock 3 524 672 4 196
Variation des Créances d'exploit° -1 720 445 - 1 275
Variation des Dettes d'exploit° -862 -1 254 -2 116
Variation nette hors exploitation 6 606 -4 735 1 871
Variation des créances hors exploitation -200 -702 -902
Variation des dettes hors exploitation 826 1 866 2 692
Comptes de liaison 5 918 -5 918 0
Charges et produits constatés d'avance -485 20 -465
Pertes et gains de changes 546 0 546
Flux net de trésorerie généré par l'activité 18 323 -1 938 16 385
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Décaisst / acquisition immos incorporelles -31 -71 -102
Décaisst / acquisition immos corporelles -4 760 -2 287 -7 047
Encaisst / cession d'immos corp et incorp 100 1 191 1 291
Décaisst / acquisition immos financières -37 -2 977 -3 014
Encaisst / cession immos financières 23 13 36
Tréso.nette /acquisitions & cessions de filiales 0 0 0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -4 705 -4 131 -8 836
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital ou apports 0 0
Dividendes versés aux actionnaires de la mère -1 815 -1 815
Dividendes versés aux minoritaires -827 0 -827
Variation des autres fonds propres 0
Encaissements provenant d'emprunts 78 1 560 1 638
Remboursement d'emprunts -688 -2 522 -3 210
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -1 437 -2 777 -4 214
Incidences des variations de taux de change 417 0 417
Reclassement de trésorerie 0
VARIATION DE TRESORERIE 12 598 -8 846 3 752
TRESORERIE A L'OUVERTURE 2 856 7 712 10 568
TRESORERIE A LA CLOTURE 10 383 3 937 14 320
9
B. Informations par branche d'activité
Pièces Plastiques Outillages Total
En milliers d'euros
3 1 /0 3 /2 0 0 8
Chiffre d'affaires 125 631 6 317 131 948
Investissements corporels et incorporels 6 700 21 6 721
Immobilisations corporelles et incorporelles 184 756 1 943 186 699
3 1 /0 3 /2 0 0 7
Chiffre d'affaires 113 628 4 223 117 851
Investissements corporels et incorporels 5 389 24 5 413
Immobilisations corporelles et incorporelles 170 414 1 166 171 580
3 1 /0 3 /2 0 0 6
Chiffre d'affaires 91 308 8 807 100 115
Investissements corporels et incorporels 8 693 27 8 720
Immobilisations corporelles et incorporelles 163 484 1 143 164 627
Les immobilisations incorporelles ne comprennent pas les goodwill et les fonds de commerce
10
6 Annexe aux comptes consolidés
I Faits marquants, événements postérieurs, règles et méthodes comptables .................... 12
1. Faits marquants de l'exercice ..................................................................................................... 12
2. Evénements postérieurs à la clôture........................................................................................... 12
3. Règles et méthodes comptables................................................................................................... 12
II Compte de résultat ......................................................................................................... 19
4. Chiffre d'affaires.......................................................................................................................... 19
5. Autres produits et charges d'exploitation.................................................................................. 19
6. Résultat financier......................................................................................................................... 21
7. Impôts courants et différés.......................................................................................................... 21
8. Résultat net par action ............................................................................................................... 22
III Actifs et passifs d'exploitation, capitaux propres......................................................... 23
9. Immobilisations incorporelles..................................................................................................... 23
10. Immobilisations corporelles ...................................................................................................... 24
11. Immobilisations financières ...................................................................................................... 25
12. Stocks .......................................................................................................................................... 25
13. Créances clients.......................................................................................................................... 25
14. Autres actifs courants................................................................................................................ 26
15. Capitaux propres ....................................................................................................................... 26
16. Provisions.................................................................................................................................... 27
17. Autres passifs courants.............................................................................................................. 28
IV Actifs et passifs financiers............................................................................................. 29
18. Actifs financiers ......................................................................................................................... 29
19. Trésorerie et équivalents de trésorerie .................................................................................... 29
20. Passifs financiers ........................................................................................................................ 29
21. Gestion des risques financiers................................................................................................... 30
22. Juste valeur des instruments financiers................................................................................... 31
V Autres informations....................................................................................................... 31
23. Parties liées ................................................................................................................................. 31
24. Engagements hors bilan et passifs éventuels ........................................................................... 31
25. Regroupement d?entreprise ...................................................................................................... 32
26. Sociétés consolidées.................................................................................................................... 33
11
I Faits marquants, événements postérieurs, règles et méthodes
comptables
1. Faits marquants de l'exercice
A Evolution du périmètre de consolidation
Aucune évolution du périmètre de consolidation n'est intervenue au cours de l'exercice
B Amiens injection
Le 16 novembre 2007 le tribunal de commerce d'Amiens a décidé la continuation de l'entreprise et
l'apurement du passif sur 6 ans.
2. Evénements postérieurs à la clôture
Aucun évènement postérieur à la clôture n'est intervenu au cours de l'exercice
3. Règles et méthodes comptables
En application du règlement n° 1606/2002 adopté le 19 juillet 2002 par le parlement européen et le
conseil européen. Les sociétés cotées sur un marché réglementé de l'un des États membres, doivent
présenter pour le premier exercice clos à compter du 1er janvier 2005, leurs comptes consolidés
suivant le référentiel comptable international émis par l'IASB (normes IFRS ou International Financial
Reporting Standards) tel qu'approuvé par l'Union Européenne.
Par conséquent, les comptes consolidés du groupe Plastivaloire au titre de la période intermédiaire
close le 31 mars 2008 sont établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables
au 31 mars 2008 telles qu'approuvées par l'Union Européenne.
Les comptes présentés au 31 mars 2008 et leur comparatifs 2007 sont établis en application des
dispositions du règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers du 27 juin 2005, les règles
comptables et les principes d'évaluation doivent être ceux prescrits par les normes IFRS.
Les normes IAS 32 « Instruments financiers Informations à fournir et présentation » et IAS 39
er
« Instruments financiers Comptabilisation et évaluation » ont été appliquées à partir du 1 octobre
2004.
Aucune norme ni interprétation IAS/IFRS adoptées par l'Union Européenne et d'application
postérieurement au 30 septembre 2007 n'ont été appliquées de manière anticipée par la Groupe.
A Estimations et jugements
Pour établir ses comptes, Plastivaloire doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui
affectent la valeur comptable de certains éléments d'actif et de passif, de produits et de charges, ainsi
que les informations données dans certaines notes de l'annexe. Plastivaloire revoit ses estimations et
appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience passée et les autres facteurs
jugés pertinents au regard des conditions économiques. En fonction de l'évolution de ces hypothèses
12
ou de conditions différentes de celles qui avaient été prévues, les montants figurant dans ses futurs
états financiers pourraient différer des estimations actuelles. La valeur recouvrable des actifs et les
provisions, sont les principaux postes des états financiers dépendant d'estimations et jugements.
B Principes de consolidation
Les comptes consolidés intègrent les comptes des sociétés contrôlées de manière exclusive,
directement ou indirectement, par le Groupe (filiales). Ce contrôle est présumé exister lorsque le
Groupe détient plus de 50% des droits de vote ou lorsque le Groupe détenant la moitié ou moins des
droits de vote d'une entité, dispose
- du pouvoir sur plus de la moitié des droits de vote en vertu d'un accord avec d'autres
investisseurs ;
du pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle de l'entité en vertu d'un texte
-
réglementaire ou d'un contrat ;
soit du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres du conseil
-
d'administration ou de l'organe de direction équivalent, si le contrôle de l'entité est exercé par
ce conseil ou cet organe, soit du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les
réunions du conseil d'administration ou de l'organe de direction équivalent, si le contrôle de
l'entité est exercé par ce conseil ou cet organe.
Les comptes des sociétés contrôlées conjointement (co-entreprises) sont consolidés par intégration
proportionnelle.
Les comptes des sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable (entreprises
associées) sont mis en équivalence. Les sociétés dans lesquelles le Groupe détient plus de 20% des
droits de vote et moins si l'influence notable est démontrée sont consolidées selon la méthode de
mise en équivalence. L'existence de l'influence notable peut être mise en évidence par la
représentation au Conseil d'administration ou à l'organe de direction équivalent de l'entreprise
détenue ; la participation au processus d'élaboration des politiques, et notamment participation aux
décisions relatives aux dividendes et autres distributions ; des transactions significatives entre
l'investisseur et l'entreprise détenue.
Les titres des sociétés qui, bien que répondant aux critères évoqués ci-dessus, ne sont pas
consolidées, sont inscrits en autres actifs non courants.
C Présentation des états financiers
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel inclut l'ensemble des produits et coûts directement liés aux activités du
Groupe, que ces produits et charges soient récurrents ou qu'ils résultent de décisions ou d'opérations
ponctuelles, comme les coûts de : DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2005
PLASTIVALOIRE
- les coûts de restructuration et les coûts relatifs aux mesures d'adaptation des effectifs,
- le résultat de cession d'activités ou de participations opérationnelles,
- le résultat de cession d'immobilisations incorporelles et corporelles,
- les éléments inhabituels correspondant à des produits et charges non usuels par leur fréquence, leur
nature ou leur montant.
Information sectorielle de premier niveau
Le premier niveau de l'information sectorielle se décline par zones géographiques.
Information sectorielle de second niveau
L'information sectorielle de second niveau se décline selon les branches suivantes :
- la branche Plasturgie, qui comprend les filiales de production,
- la branche Outillage, qui consiste en la réalisation de moules et d'outillages spécifiques.
13
Chacune de ces deux branches forme un tout cohérent exposé à des risques et une rentabilité qui lui
sont propres.
A l'exception des dividendes reçus et de la charge d'impôt, les produits et charges résultant de
l'activité Outillage sont comptabilisés en produits et charges d'exploitation.
Les actifs et les dettes sont propres à chaque activité.
Actifs/passifs courants et non courants
Les éléments directement liés au cycle d'exploitation, sont considérés comme courants ainsi que les
actifs et passifs dont l'échéance est inférieure à un an.8. LES CO
MPTES CONSOLIDÉS
D Conversion des comptes des sociétés étrangères
La monnaie de présentation du Groupe est l'Euro.
La monnaie fonctionnelle des sociétés étrangères est généralement leur monnaie locale. Dans les cas
où la majorité des transactions est effectuée dans une monnaie différente de la monnaie locale, c'est
cette monnaie qui est retenue.
Les comptes de sociétés étrangères du Groupe sont établis dans leur monnaie fonctionnelle, leurs
comptes étant ensuite convertis dans la monnaie de présentation du Groupe de la manière suivante :
- les postes du bilan, à l'exception des capitaux propres, qui sont maintenus au taux historique, sont
convertis au taux de clôture ;
- les postes du compte de résultat sont convertis au taux moyen de la période ;
- l'écart de conversion est inclus dans les capitaux propres consolidés et n'affecte pas le résultat.
er
Seuls les écarts de conversion ultérieurs, comptabilisés de manière prospective dès le 1 octobre
2004, seront repris en résultat au moment de la cession ou de la liquidation de l'entreprise étrangère
concernée.
E Conversion des transactions en monnaie étrangère
Les opérations libellées dans une monnaie différente de la monnaie fonctionnelle de l'entité qui les
réalise sont initialement converties et comptabilisées dans la monnaie fonctionnelle au cours en
vigueur à la date de ces transactions.
A la date de clôture, les actifs et passifs monétaires exprimés dans une monnaie différente de la
monnaie fonctionnelle de l'entité (hors dérivés) sont convertis au cours de change à cette même date.
Les différences de change qui résultent de ces opérations sont comptabilisées dans le compte de
résultat, à l'exception des différences de conversions relatives aux dettes, créances, instruments
financiers désignés comme couverture et relatives à un investissement net dans une société
étrangère.
Les impacts constatés en résultat sont comptabilisés :
- en résultat financier pour les différences de conversion relatives aux opérations financières.
- en marge opérationnelle pour les autres différences de conversion.
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2005VALOIRE
F Chiffre d'affaires et marge
Le chiffre d'affaires est égal à l'ensemble des produits résultant de la vente des produits du Groupe,
des prestations de services associées à ces ventes.
Ventes de biens et services et constatation de la marge
Ventes et constatation de la marge
Les ventes de pièces plastiques sont comptabilisées au moment de leur livraison au client final pour
les ventes directes. La marge est constatée immédiatement.
Prestations de services associées à la vente de pièces plastiques
14
Produits des outillages et constatation de la marge
Produits des outillages
Les produits des outillages sont comptabilisés selon le principe de la marge à l'avancement.
Coûts des outillages
Les coûts des outillages sont considérés comme des charges d'exploitation comprises dans la marge
opérationnelle.
G Résultat financier
Le résultat financier comprend les produits et charges d'intérêts de l'ensemble du Groupe.
Les produits et charges d'intérêts sont reconnus selon la méthode du taux d'intérêt effectif qui consiste
en un étalement actuariel des intérêts et des coûts de transaction sur la durée du prêt ou de l'emprunt.
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2005
H Impôt sur les résultats
Le Groupe comptabilise des impôts différés pour l'ensemble des différences temporaires entre les
valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs au bilan consolidé. Selon la méthode du report
variable, les impôts différés sont calculés en appliquant le dernier taux d'impôt voté à la date de
clôture et applicable à la période de renversement de ces différences. Au sein d'une même entité
fiscale (société juridique, établissement ou groupe d'entités redevable de l'impôt auprès de
l'administration fiscale), les impôts différés actifs et passifs sont présentés de manière compensée,
dès lors que celle-ci a le droit de compenser ses actifs et passifs d'impôts exigibles.
Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que ces
économies d'impôts futures se réaliseront. Ils sont annulés dès lors que leur réalisation ne devient
plus probable.
I Immobilisations incorporelles
Goodwills
Les goodwills constatés lors des prises de participation dans les filiales, les co-entreprises ou les
entreprises associées correspondent à la différence, à la date d'acquisition, entre le coût d'acquisition
des titres (y compris frais d'acquisition) et la quote-part des actifs et des passifs acquis évalués à leur
juste valeur.
Les goodwills ne sont pas amortis mais font l'objet d'un test de dépréciation au minimum une fois par
an, et dès qu'il existe un indice de perte de valeur. Après leur comptabilisation initiale, les goodwills
sont donc évalués à leur coût diminué du cumul des pertes de valeur éventuelles. Le cas échéant,
cette dépréciation est inscrite en marge opérationnelle.
Les acquisitions d'intérêts complémentaires dans des sociétés consolidées sont traitées comme des
prises de participation avec constatation de goodwills lorsque le coût d'acquisition des titres (y compris
frais d'acquisition) est supérieur à la valeur comptable des intérêts minoritaires acquis. Si une telle
transaction génère un goodwill négatif, celui-ci est enregistré immédiatement en résultat.
Frais de recherche et de développement
Les frais de développement engagés par le groupe sont enregistrés dans les charges de la période au
cours de laquelle ils sont encourus. Les frais encourus postérieurement au démarrage de la
production en série sont traités comme des coûts de production.
Amortissements
Les logiciels font l'objet d'un amortissement sur une durée de 5 ans.
J Immobilisations corporelles
Valeur brute des immobilisations
La valeur brute des immobilisations corporelles est égale au coût historique d'acquisition ou de
production.
15
Les frais de conception sont incorporés au coût de production des immobilisations.
Les coûts d'emprunt supportés pendant la période de mise au point des immobilisations sont
immédiatement comptabilisés en charge de l'exercice au cours duquel ils sont encourus. Ils ne sont
pas incorporés dans la valeur des immobilisations.
Les subventions d'investissement reçues sont comptabilisées en produits constatés d'avance et
sont repris au résultat suivant la durée d'utilité de l'immobilisation à laquelle elles se rapportent.
Les dépenses ultérieures sur immobilisations sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont
encourues, sauf celles engagées pour augmenter la productivité ou pour prolonger la durée de vie
d'un bien.
Les biens dont le Groupe dispose par contrat de crédit-bail sont traités comme des
immobilisations financées à crédit.
Amortissements
Les amortissements sont calculés linéairement sur les durées d'utilisation estimées suivantes :
Constructions (1) 10 à 40 ans
Matériels industriels (2) 3 à 10 ans
Autres immobilisations 3 à 10 ans
Les constructions font l'objet d'une approche par composant.
(1)
Les presses à injecter sont amorties sur 10 ans avec une valeur résiduelle de 25 % au terme de cette période, elles font ensuite l'objet de
(2)
test de dépréciations.
Les actifs font l'objet d'un amortissement accéléré lorsque la durée d'utilisation devient inférieure à la
durée d'utilisation initialement anticipée. Les durées d'utilité sont réexaminées à chaque clôture
comptable
PLASTIVALOIRE
K Pertes de valeur des éléments de l'actif immobilisé
A chaque date de clôture, une revue est faite pour vérifier s'il existe un quelconque indice qu'un actif a
pu perdre de la valeur.
Les changements significatifs et défavorables intervenus sur les marchés sur lesquels l'entreprise
opère, ou relatifs aux conditions d'utilisation des actifs, constituent les indices essentiels de perte de
valeur.
Pour les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie, un test de
dépréciation est effectué à chaque clôture annuelle et dès indice de perte de valeur. L'actif est
déprécié dès lors que sa valeur comptable excède sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable des actifs est appréciée au niveau de chaque filiale.
La valeur recouvrable est la plus élevée de la valeur d'utilité ou de la juste valeur nette des coûts de
cession de l'actif.
La valeur d'utilité est déterminée à partir de la valeur actualisée des flux futurs de trésorerie estimés provenant
de l'utilisation des actifs. Le taux d'actualisation utilisé correspond au coût moyen pondéré du capital déterminé
par l'entreprise. Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à leur valeur nette comptable, cette perte de valeur
est comptabilisée en diminution des actifs concernés et en marge opérationnelle.
L Actifs non courants ou groupe d'actifs détenus en vue de la vente
Sont considérés comme détenus en vue de la vente, les actifs non courants ou groupes d'actifs qui
sont disponibles à la vente (sans requérir de travaux significatifs pour les mettre en état d'être vendus)
et dont la vente est hautement probable.
Les actifs non courants ou groupe d'actifs considérés comme détenus en vue de la vente sont évalués
et comptabilisés au montant le plus faible entre leur valeur nette comptable et leur juste valeur
diminuée des coûts de la vente. Par ailleurs, les actifs classés comme détenus en vue de la vente (ou
inclus au sein d'un groupe d'actifs détenus en vue de la vente) cessent d'être amortis.
Les actifs non courants détenus en vue de la vente sont classés sur une ligne particulière du bilan
lorsque leur montant est significatif.
M Stocks
Les stocks sont évalués au coût de revient ou à la valeur nette de réalisation si celle-ci est inférieure.
16
Le coût de revient correspond au coût d'acquisition ou au coût de production. Ce dernier incorpore,
sur la base d'un niveau d'activité normal, les charges directes et indirectes de production ainsi qu'une
quote-part des frais de structure liés à la fabrication, il ne comprend pas les coûts d'emprunt. Les
stocks de matières premières sont valorisés au dernier prix d'achat.
Lorsque la valeur nette réalisable est inférieure à la comptabilisée, une dépréciation est constatée
pour la différence.
N Cessions de créances
Les créances cédées à des tiers (titrisation, escompte) sont sorties de l'actif du Groupe lorsque
l'essentiel des risques et avantages qui leur sont associés sont également transférés à ces tiers.
O Titres d'autocontrôle
Les actions d'autocontrôle sont comptabilisées pour leur coût d'acquisition en déduction des capitaux
propres du Groupe jusqu'à la date de leur cession.
Lors de leur cession, le prix de cession est comptabilisé directement en augmentation des capitaux
propres du Groupe et, dès qu'il est encaissé, en trésorerie, aucun profit ou perte n'étant donc
comptabilisé dans le résultat net de l'exercice.
P Provisions
Engagements de retraite et autres avantages du personnel à long terme
Pour les régimes à cotisations définies, les paiements du Groupe sont constatés en charges de la
période à laquelle ils sont liés.
Pour les régimes à prestations définies concernant les avantages postérieurs à l'emploi, les coûts des
prestations sont estimés en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Selon cette méthode,
les droits à prestation sont affectés aux périodes de service en fonction de la formule d'acquisition des
droits du régime, en prenant en compte un effet de linéarisation lorsque le rythme d'acquisition des
droits n'est pas uniforme au cours des périodes de service ultérieures.
Les montants des paiements futurs correspondant aux avantages accordés aux salariés sont évalués
sur la base d'hypothèses d'évolution des salaires, d'âge de départ, de mortalité, puis ramenés à leur
valeur actuelle sur la base des taux d'intérêt des obligations à long terme des émetteurs de première
catégorie.
Lorsque les hypothèses de calcul sont révisées, il en résulte des écarts actuariels qui sont étalés sur
la durée de vie active résiduelle moyenne attendue du personnel participant à ces régimes.
La charge nette de l'exercice, correspondant à la somme du coût des services rendus, du coût lié à la
désactualisation diminuée de la rentabilité attendue des actifs du régime, de l'amortissement des
écarts actuariels et de l'étalement du coût des services passés, est entièrement constatée en
diminution de la marge opérationnelle.
Indemnités de fin de contrat de travail
Le coût des mesures d'adaptation d'effectifs est pris en charge lorsque le Groupe est manifestement
engagé à mettre en uvre le plan, c'est-à-dire lorsque celui-ci a été présenté de manière détaillée et
annoncé au personnel concerné.
Mesures de restructuration
Le coût estimé des mesures de restructuration est pris en charge dès que celles-ci ont fait l'objet d'un
plan détaillé et d'une annonce ou d'un début d'exécution.
Q Actifs financiers
Le Groupe enregistre un actif financier lorsqu'il devient partie aux dispositions contractuelles de cet
instrument.
Les actifs financiers comprennent les valeurs mobilières, les prêts et les instruments dérivés actifs
relatifs à des opérations financières.
Ces instruments sont présentés en actifs non courants, exceptés ceux présentant une échéance
inférieure à 12 mois à la date de clôture, qui sont classés en actifs courants ou en équivalents de
trésorerie suivant le cas.
17
R Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie comprend les fonds en caisse et les dépôts bancaires à vue à l'exclusion des découverts
bancaires qui figurent dans les passifs financiers.
Les équivalents de trésorerie sont constitués de placements détenus dans le but de faire face aux
engagements de trésorerie à court terme. Pour qu'une valeur mobilière soit considérée comme un
équivalent de trésorerie, elle doit être facilement convertible, en un montant de liquidité connu, et être
soumise à un risque négligeable de changement de valeur.
S Passifs financiers
Le Groupe enregistre un passif financier lorsqu'il devient partie aux dispositions contractuelles de cet
instrument.
Les passifs financiers comprennent les emprunts, les autres dettes porteuses.
Emprunts et autres dettes porteuses d'intérêts
Lors de leur comptabilisation initiale, les passifs financiers sont mesurés à leur juste valeur nette des
coûts de transaction qui sont directement attribuables à l'émission du passif.
À chaque clôture ces passifs financiers sont ensuite évalués à leur coût amorti selon la méthode du
taux d'intérêt effectif. Les charges financières ainsi calculées prennent en compte les frais d'émission
et les primes d'émission ou de remboursement ainsi que l'effet des renégociations de dettes si les
conditions de la nouvelle dette ne sont pas substantiellement différentes.
En effet, les renégociations des conditions d'emprunts et opérations assimilées ne sont
comptabilisées comme une extinction de l'ancienne dette et la comptabilisation d'une nouvelle dette
que si les conditions de l'ancienne et de la nouvelle dette sont substantiellement différentes. Dans ce
cas, les coûts supportés à cette occasion sont enregistrés dans les charges financières de l'exercice
au cours duquel la négociation intervient.
18
II Compte de résultat
4. Chiffre d'affaires
A Chiffre d'affaires au 31 mars 2007 au périmètre et méthodes 2008
en milliers d'euros Plastique Outillage Total
Chiffre d'affaires 2007 113 628 4 223 117 851
Changement de périmètre de 2007 /2008 -
Chiffre d'affaires 2007 au périmètre et méthodes
113 628 4 223 117 851
2008
Chiffre d'affaires 2008 125 631 6 317 131 948
Aucun changement de périmètre n'est intervenu durant l'exercice.
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2005
PLASTIVALOIRE
B Décomposition du chiffre d'affaires
31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
En milliers d'euros
Ventes de biens 131 387 117 043 99 461
Ventes de services 561 808 654
Chiffre d'affaires 131 948 117 851 100 115
5. Autres produits et charges d'exploitation
A Autres produits opérationnels
31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
En milliers d'euros
Production stockée - 1 912 627 1 490
Production immobilisée 241 499 -
Subvention d'exploitation 9 4 5
Reprise sur amort, et prov. 782 500 302
Produits de cession 1 297 711 688
Produits inhabituels 182 130 553
Autres produits 1 154 673 681
Total 1 753 3 144 3 719
19
B Marchandises et matières consommées
en milliers d'euros 31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
Matières premières consommées 61 566 62 632 54 377
Achats non stockés - Energie 5 601 5 478 4 218
Total 67 167 68 110 58 595
C Charges de personnel
en milliers d'euros 31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
Salaires et appointements 22 413 20 466 17 677
Charges salariales 7 929 7 174 6 289
Total 30 342 27 640 23 966
Effectif moyen 2 752 2 752 2 328
D Dotations aux amortissements et dépréciation
31.03.2008 31.03.2007 31.03.2006
En milliers d'euros
Dotation aux amortissements 4 935 4 760 4 505
Dépréciation - perte de valeur 118 0 418
Provisions sur actifs circula
bourse
