Le groupe chimique néerlandais Akzo Nobel a rejeté la deuxième offre de PPG Industries. Pour séduire sa cible, le groupe américain a relevé de 6,9% sa proposition à 88,72 euros par action, soit 56,22 euros en numéraire (ajusté du dividende final) et 0,331 action PPG pour chaque titre Akzo Nobel apporté. PPG Industries valorise Akzo Nobel à environ 22,3 milliards d'euros, contre une capitalisation boursière actuelle de 18,9 milliards. Depuis l'annonce de l'intérêt de PPG Industries le 9 mars dernier, Akzo Nobel affiche un gain de 15%.
Le fabricant de peintures juge une nouvelle fois que la proposition du groupe américain sous-estime nettement sa valeur et son potentiel.
Au-delà du prix, le néerlandais redoute également que les synergies potentielles liées à tel rapprochement ne se matérialisent en importantes suppressions de postes. Il a également souligné que les autorités pourraient empêcher sa réalisation en raison de problèmes de concurrence.
Fragilisé notamment par la faiblesse persistante de la demande en provenance du secteur de l'énergie, Akzo Nobel entend redresser ses résultats avec la cession de sa branche de chimie de spécialité, dont les ventes ont atteint 4,8 milliards d'euros l'an dernier, soit 34% de son chiffre d'affaires global.
PPG Industries, Inc. figure parmi les leaders mondiaux de la production et de la commercialisation de revêtements, d'enduits et de fibres de verre destinés essentiellement aux industries de l'automobile, du transport et de la construction. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- revêtements haute performance (61,2%) : peintures décoratives, enduits anti-corrosion, etc. ;
- enduits industriels (38,8%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis et Canada (41%), Europe-Moyen Orient-Afrique (30,8%), Asie-Pacifique (15,8%) et Amérique latine (12,4%).