Regulatory News:
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REVENU / CROISSANCE
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Deuxième trimestre 2008
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-- Revenu
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1 165 MEUR
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Hors effet de change (1)
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1 272 MEUR
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-- Croissance Organique
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+ 5,5%
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-- Croissance hors effet de change (2)
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+ 7,1%
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Premier semestre 2008
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-- Revenu 1er semestre
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2 226 MEUR
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Hors effet de change (1)
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2 419 MEUR
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-- Croissance organique 1er
Sem.
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+ 5,4%
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Hors Healthcare
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+ 7,1%
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-- Croissance 1er Sem.
hors effet de change (2)
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+ 7,6 %
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MARGE OPERATIONNELLE
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-- 1er semestre
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334 MEUR
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Hors effet de change (1)
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369 MEUR
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-- Taux de marge opérationnelle
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15,0%
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NUMERO 1 MONDIAL EN NEW BUSINESS
AVEC DES GAINS NETS DE 3 MILLIARDS DE US $
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-- Résultat net (part du Groupe)
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192 MEUR
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-- BNPA courant dilué
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0,99 EUR
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(Post remboursement OCEANE)
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(1) 2008 au taux de change 2007 - (2)
2007 au taux de change 2008
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Maurice Lévy, Président du Directoire de Publicis Groupe, déclare :
« Le premier semestre 2008 a tenu toutes ses promesses que ce soit
en terme de croissance organique, de New Business ou de maintien de nos
marges.
La croissance organique ressort à + 5,4%, un très bon niveau, bien
que nous subissions encore la baisse du secteur santé (hors cette
activité, la croissance organique serait de +7,1%).
Nos gains de parts de marché, aussi bien dans le digital, les
médias que la publicité s'accélèrent comme le
montre le niveau de New Business Net (à 3 Milliards de dollars) et notre
rang de N°1 mondial.
La marge de 15% est très satisfaisante et supérieure à nos propres
attentes. Il faut souligner la part croissante du numérique dont la
rentabilité s'améliore tout en restant
en-dessous de la moyenne du Groupe.
La transformation continue du groupe, les initiatives stratégiques
comme la création de VivaKi, l'accélération de
notre développement dans le digital et les pays émergents, nos
performances créatives une nouvelle fois largement récompensées à Cannes
ou encore notre esprit de conquête, restent la meilleure réponse à la
morosité ambiante.
Nous avons engagé très tôt une adaptation de notre groupe aux
nouvelles donnes du marché qui nous permet non seulement de mieux servir
nos clients mais également d'offrir une bien
meilleure résistance aux bas de cycle de l'économie.
Ainsi dans le contexte quelque peu déprimé de l'économie
mondiale sur fond de crise financière, nous avons toutes les raisons de
penser pouvoir mieux résister, en particulier grâce à nos positions
fortes sur les marchés ou disciplines à forte croissance.
Nos anticipations pour le deuxième semestre sont confiantes et ce,
de façon très raisonnée.»
Bonnes performances des activités
Le premier semestre de l'année 2008 a été
caractérisé par la poursuite de la dégradation du contexte économique
général. Les effets négatifs de la crise financière, une baisse continue
du dollar américain, les tensions sur les prix du pétrole, des matières
premières et des produits alimentaires n'ont
cessé d'aggraver les anticipations de
récession aux Etats-Unis d'abord puis en
Europe.
Malgré ce climat économique, Publicis Groupe a réalisé une bonne
performance sur le premier semestre 2008.
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Compte de résultat simplifié
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(en millions d'euros)
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1er
semestre
2008
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1er
semestre
2007
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Revenu
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2 226
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2 248
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Marge opérationnelle
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334
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337
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Taux de marge opérationnelle
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15,0%
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15,0%
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Dotation aux amortissements des incorporels liés aux acquisitions
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(14)
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(15)
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Perte de valeur
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(4)
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Autres produits et charges non courants
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4
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9
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Résultat opérationnel
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320
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331
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Résultat financier
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(42)
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(38)
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Impôts sur le résultat
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(84)
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(88)
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Mises en équivalence
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5
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6
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Intérêts Minoritaires
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(7)
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(13)
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Résultat net part du Groupe
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192
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198
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Bénéfice net par action(1)
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0,94
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0,95
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(1) Le nombre moyen d'actions
utilisé pour le calcul du bénéfice net par action s'élève
à 210 447 414 actions pour le premier semestre 2006, 208 854 265
actions pour le premier semestre 2007 et 204 487 173 actions pour
le premier semestre 2008. Le BNPA courant dilué post remboursement
Oceane 2008 ressort à 0,99€
(simulation du remboursement de l'Oceane
2008 au 1er janvier 2008)
contre un BNPA courant dilué de 0,92€
au 30 juin 2007.
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Le revenu consolidé de Publicis Groupe au 30 juin 2008 s'est
élevé à 2 226M€ contre 2 248M€
au 30 juin 2007, un léger recul imputable essentiellement à la
dépréciation du dollar depuis le début de l'année.
Hors effet de change (avec 2008 au taux de change 2007) il se serait
situé à 2 419M€ (+ 7,6%)
La croissance organique pour l'ensemble du
semestre (après un premier trimestre à + 5,4%) est ainsi maintenue à un
niveau élevé de + 5,4%.
Cette croissance est le résultat de la solide performance de tous les
réseaux publicitaires (Publicis, Saatchi & Saatchi, Leo Burnett) et des
très remarquables succès de Digitas et de Publicis Groupe Media.
Toutes les zones géographiques reportent des croissances satisfaisantes,
y compris les Etats-Unis qui affichent + 5,5% de croissance sur la
période. L'Europe est contrastée, mais la
France affiche de très belles performances grâce en particulier à
Publicis Conseil et ZenithOptimedia.
Certaines activités dans le domaine de la santé restent encore faibles.
Hors ces activités, la croissance organique du Groupe pour le 1er
semestre 2008 serait de + 7,1%.
Le changement d'échelle de notre offre
numérique à la suite de l'acquisition de
Digitas et de son déploiement mondial, a provoqué une véritable
explosion de ces activités et confirmé la place de leader du groupe.
Les activités numériques et les pays émergents restent deux
accélérateurs de croissance et les résultats du premier semestre 2008
confirment l'efficacité des décisions
stratégiques mises en œuvre pour atteindre les objectifs fixés à l'horizon
2010 : réaliser 25% des revenus dans le digital et 25% sur les pays
émergents.
Pour le premier semestre 2008, les activités digitales représentent
ainsi 18,8% des revenus contre 12,7% au 1er
semestre 2007.
Pour leur part les pays émergents contribuent désormais à hauteur de
22,3% des revenus contre 20,3% au 1er semestre
2007, avec un taux de croissance de + 11,2%.
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Répartition du revenu du 1er
semestre 2008 par zone géographique
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(en millions d'euros)
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Revenu
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Croissance
organique
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S1 2008
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S1 2007
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Europe
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873
|
|
846
|
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|
+3,5%
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Amérique du Nord
|
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942
|
|
1 008
|
|
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|
+5,5%
|
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Asie-Pacifique
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243
|
|
235
|
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|
+8,8%
|
|
|
Amérique latine
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|
111
|
|
104
|
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|
|
+6,9%
|
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|
Afrique et Moyen-Orient
|
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57
|
|
55
|
|
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+16,9%
|
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Total
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2 226
|
|
2 248
|
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|
|
+ 5,4%
|
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-
Revenu du 2ème trimestre
2008
Le 2ème trimestre a maintenu un taux de
croissance élevé après celui du 1er trimestre.
Avec des revenus consolidés à 1 165M€, la
croissance organique du 2ème trimestre s'établit
à +5,5% et + 6,8% hors activités santé.
Répartition du revenu 2ème
trimestre par zone géographique :
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(en millions d'euros)
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Revenu
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Croissance organique
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|
2ème trimestre 2008
|
|
2ème trimestre 2007
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Europe
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470
|
|
457
|
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|
+3,8%
|
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Amérique du Nord
|
|
476
|
|
516
|
|
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|
+5,8%
|
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|
Asie-Pacifique
|
|
127
|
|
127
|
|
|
|
+6,2%
|
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|
Amérique latine
|
|
59
|
|
57
|
|
|
|
+7,5%
|
|
|
Afrique et Moyen-Orient
|
|
33
|
|
32
|
|
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|
+18,8%
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|
Total
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1 165
|
|
1 189
|
|
|
|
+5,5%
|
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L'Amérique du Nord et l'Europe
ont encore amélioré leur croissance organique au 2ème
trimestre, soulignant la pertinence des options stratégiques choisies
par le Groupe pour dégager de la croissance dans des économies matures
en bas de cycle.
-
Marge opérationnelle et Résultat opérationnel
La Marge opérationnelle atteint 334M€ au 1er
semestre 2008 contre 337M€ pour la même
période en 2007. Hors effet de change (2008 au taux de change 2007),
elle s'établit à 369M€
en hausse de + 9,5%.
Le Taux de marge opérationnelle du Groupe ressort à 15%, au-dessus des
attentes du Groupe et au même niveau que celui du 1er
semestre 2007.
Ce taux prend en compte les effets dilutifs dus à des acquisitions
récentes, les coûts d'intégration et une part
fortement croissante du numérique qui dégage une marge moyenne plus
faible même si elle est en constante amélioration. Ainsi cette stabilité
apparente reflète en réalité le progrès continu réalisé par toutes les
entités du Groupe dans le contrôle de leurs coûts.
Hors effet de change le taux de marge opérationnelle ressort à 15,2%.
Le résultat opérationnel s'élève à 320M€
au 1er semestre 2008 contre 331M€
au 1er semestre 2007.
Le Résultat net (part du groupe) s'élève à
192 millions d'euros en recul de 3% sur
celui du 1er semestre 2007 après notamment
impact des effets de change.
Le Free cash flow du Groupe (hors variation du besoin en fonds de
roulement) est en diminution par rapport au premier semestre 2007 du
fait de l'impact défavorable des taux de
change, passant de 289 millions d'euros
(au premier semestre 2007) à 266 millions d'euros
(au premier semestre 2008).
Hors effet de change le Free cash flow s'améliore
de 4%.
? Capitaux propres
Les capitaux propres consolidés part du Groupe s'élèvent
à 1 923M€ au 30 juin 2008 contre 2 198M€
au 31 décembre 2007 en raison de l'impact du
taux de change (196 millions d'euros), du
rachat de 8 millions d'actions pour compte
propre (197 millions d'euros) sur la période
et de l'affectation du dividende prélevé sur
le résultat 2007 (106M€), ces impacts étant
partiellement compensés par le résultat net du 1er
semestre 2008.
L'endettement financier net s'établit
à 1 118€ au 30 juin 2008 en augmentation de
281M€ par rapport au 31 décembre 2007, en
raison du rachat d'actions propres (197M€)
et la baisse habituelle des ressources de trésorerie à chaque premier
semestre. La dette nette moyenne du Groupe ressort en amélioration de
130M€, à 1 036M€
pour le 1er semestre 2008.
Si l'on reconvertit la dette moyenne 2008 aux
taux de change 2007 (soit une dette moyenne de 927M€),
l'amélioration ressort à 239M€.
Le ratio Dette nette / fonds propres passe de 0,38 au 31 décembre 2007 à
0,57 au 30 juin 2008.
-
Impact des effets de change
Pour favoriser les comparaisons avec les entreprises du secteur dont les
comptes sont tenus dans d'autres devises, les
principaux indicateurs de Publicis Groupe seraient :
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En US $
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En £
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Montant
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|
Var
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|
Montant
|
|
Var
|
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Revenu
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3 406 M$
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+ 14,0%
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1 725 M£
|
|
+ 13,7%
|
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Croissance de la marge opérationnelle
|
|
511 M$
|
|
+ 14,1%
|
|
259 M£
|
|
+ 13,8%
|
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Faits marquants premier semestre 2008
-
Création et Lancement de VivaKi : une initiative stratégique majeure
En janvier, Publicis Groupe avait annoncé sa collaboration avec Google,
un tournant marquant le choix du groupe dans l'univers
du numérique, pour des systèmes ouverts encourageant le développement de
collaborations multiples.
En juin, à l'occasion du « Digital Day »
organisé par le Groupe, la création de VivaKi a été annoncée. Le Groupe
franchit une étape décisive vers sa transformation en modifiant
profondément son organisation et son approche des métiers, afin de mieux
servir ses clients et de tirer le meilleur parti de la forte croissance
de ce secteur.
VivaKi accueille Digitas, Starcom MediaVest, Denuo et ZenithOptimedia
qui bien que demeurant indépendants, développeront de nouveaux services,
de nouveaux outils et de nouveaux partenariats.
En regroupant les forces de Publicis Groupe dans les domaines des
medias, qu'ils soient analogiques ou
numériques, le Groupe se positionne de façon tout à fait originale et
prend une avance décisive sur ses concurrents.
En créant VivaKi avec plus de 14 000 collaborateurs et un revenu
supérieur à 1,3Md€ (2Mds de US$) Publicis
Groupe s'impose comme le leader mondial sous
un management unique, avec la possibilité d'agir
de façon rapide, forte et cohérente dans un marché où la taille des
acteurs joue un rôle essentiel.
Cette création, pièce maitresse de la stratégie du groupe, permet :
- de mieux répondre aux besoins des annonceurs en leur offrant des
solutions qui intègrent tous leurs besoins de communication sans silo et
de manière très performante, rapide et actuelle. Les clients de Publicis
Groupe bénéficieront ainsi d'un accès au
futur avant leurs concurrents
- de regrouper tous les moyens d'études, de
recherches, les outils et les talents (rares dans cet univers) au sein
du VivaKi Nerve Center, offrant ainsi à toutes les structures du Groupe
les solutions numériques les plus avancées.
- Grâce à la taille offerte par VivaKi, de favoriser une collaboration
avec les grandes plateformes électroniques. Après l'accord
avec Google, plusieurs autres accords de collaboration viennent d'être
conclus avec les « majors » du numérique évitant ainsi d'engager
des investissements massifs dans les technologies éphémères et offrant
une avancée au bénéfice des clients :
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- « Audience on Demand » avec Yahoo! Microsoft et Platform A
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(AOL)
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- « Mobile Communication » avec Yahoo! et PhoneValley, filiale
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de Publicis Groupe.
|
- D'attirer et de retenir les meilleurs
talents dans un marché de pénurie avec la création d'un
pôle « Talent et Innovation », au sein de VivaKi. De premières pistes de
réflexion innovantes ont déjà été esquissées dans les domaines du
recrutement, de la mise en réseau, de la mobilité, de la formation ou de
la diversité.
-
Saatchi & Saatchi : JV avec Energy Source (China)
Aux acquisitions réalisées et annoncées au premier trimestre s'est
ajoutée la création en Chine de Saatchi & Saatchi Energy Source
Integrated Interactive solutions, co-entreprise fondée par Saatchi &
Saatchi et le leader chinois des solutions interactives Energy Source.
-
Digitas Expansion (India, Singapore, China)
Dans le même temps, afin d'étendre la
présence de Digitas dans le monde, l'agence
Solutions présente en Inde et à Singapour a rejoint Digitas prenant le
nom de Solutions I Digitas.
L'excellence créative de Publicis Groupe a
été à nouveau remarquée.
Le Groupe a remporté nombre de succès dans les différents concours dont
le très convoité Grand Prix du Film au Festival de Cannes, couronnant
une moisson de 101 Lions (dont 16 d'or).
Aux Clio Awards, le groupe remporte le Grand Prix Innovation Media et 5
Clios d'or sur un total de 51 Clios s'ajoutant
à la brillante moisson de 81 prix du « One Show ».
Dans toutes ces manifestations Publicis Groupe s'est
systématiquement classé deuxième, ce qui, ramené à sa taille relative,
le place clairement en tête.
-
New Business : Publicis Groupe N°1 mondial avec 3 Mds $
La performance créative, la position forte des différents réseaux, le
repositionnement du groupe et son leadership dans l'univers
numérique/interactif valident l'attractivité
de l'offre du Groupe : Publicis Groupe se
classe N°1 mondial sur le semestre en New Business (classement Lehman
Brothers) avec des conquêtes très spectaculaires et un total de 3 Mds$.
Cette performance s'est poursuivie au mois de
juillet.
A la suite de la création de VivaKi, plusieurs nominations ont eu lieu :
- David Kenny et jack Klues tous deux membres du Directoire du Groupe,
dirigeront VivaKi en qualité de Managing Partners,
- Renetta Mc Cann prend en charge le pôle « Talents et Innovation »,
- Laura Desmond est nommée CEO de SMG Worldwide, Laura Lang CEO de
Digitas Worldwide
- Curt Hecht est promu Président de VivaKi Nerve Center
-
Evénements postérieurs au 30 juin 2008
-
Remboursement OCEANE 2008
Le 17 juillet 2008, le Groupe a procédé au remboursement de l'Océane
2008 pour un montant total de 677 millions d'euros
(dont 5 millions d'euros d'intérêts).
En supprimant une dilution potentielle de 23 172 413 actions, ce
remboursement en numéraire améliorera nettement le bénéfice net par
action dilué du second semestre et donc de l'année
2008.
A titre d'information, le bénéfice par action
dilué au 30 juin 2008, en prenant l'hypothèse
d'un remboursement intervenu au premier
janvier 2008, aurait été de 0,94 euro, en progression de 6% (contre 0%
pour le dilué publié).
Pour financer ce remboursement, le Groupe a utilisé 450M€
sur le 1,5 Milliard d'€
de crédit syndiqué multidevises dont il dispose et 227M€
sur la trésorerie disponible du Groupe.
- Kekst and Company Incorporated
Début juillet le Groupe a annoncé l'acquisition
de Kekst and Company Incorporated, agence américaine de tout premier
rang et mondialement reconnue dans les domaines des relations publiques,
stratégiques et financières.
- Portfolio (Korea – digital)
Le 23 juillet, Publicis Groupe a annoncé l'acquisition
de Portfolio, agence coréenne, pionnière dans les services numériques
intégrés et proposant une offre complète de services en marketing
numérique.
Leader sur un marché Coréen en pleine explosion, Portfolio joint
Publicis Modem, la branche numérique du réseau mondial Publicis, et
prend le nom de Publicis Modem Korea.
Perspectives
Toutes ces initiatives, qu'il s'agisse
de réorganisations de nos actifs, d'opérations
de croissance externe ou bien d'accords,
traduisent la volonté du Groupe d'accélérer
son développement dans les activités porteuses : le numérique, les
medias, les marchés émergents et la communication holistique.
Ainsi sur le 1er semestre 2008, les chiffres
réalisés attestent de l'efficacité des
options stratégiques retenues : Très forte croissance dans les medias et
le digital, solide croissance des réseaux publicitaires et un excellent
New Business.
Le mois de juillet se déroule sous de bons auspices, avec notamment de
nouveaux gains de contrats (Homebase, Holcim, Disney et de nombreux
budgets dans le numérique dont Nissan en Europe).
Le contexte économique mondial est marqué par la crise financière et le
renchérissement du pétrole et des matières premières. Des baisses d'investissements
marketing sont attendues dans certains secteurs comme l'automobile
ou la finance.
Le deuxième semestre 2008 sera fortement influencé par les
investissements publicitaires liés aux Jeux Olympiques.
Les prévisions établies notamment par ZenithOptimedia tendent à montrer
que les secteurs ou marchés en croissance compensent les baisses
attendues ;
Publicis Groupe reste, à ce stade, bien orienté et devrait dégager une
bonne croissance au deuxième semestre 2008.
Les premières indications pour 2009 confirment le traditionnel
fléchissement post année olympique anticipé.
En ce qui concerne Publicis Groupe les premières tendances sont
encourageantes.
Les marges
bourse
