(Cercle Finance) - JP Morgan a entamé mardi la couverture du titre Rallye avec une recommandation ′surpondérer′ et un objectif de cours de 58 euros, considérant que le groupe de distribution constitue un ′moyen plus économique′ pour jouer le redressement de Casino.

Dans sa note de recherche, le bureau d′études fait remarquer que Rallye, qui contrôle approximativement 50% du capital de Casino, n′affiche aujourd′hui qu′une capitalisation boursière de 1,88 milliard d′euros, pour des actifs valorisés autour de 2,56 milliards d′euros, soit une décote de 26%.

′Nous pensons que le titre devrait se traiter, en tout état de cause, en ligne avec la valeur de son actif net réévalué (ANR)′, juge JP Morgan.

Les analystes rappellent que les titres Casino, sur lesquels ils affichent une opinion ′neutre′, ont fortement progressé au cours des derniers jours, tout en considérant que les titres Rallye offrent un potentiel d′investissement encore plus séduisant.

′La structure financière est telle qu′une hausse de 1% du titre Casino doit générer une augmentation de 1,8% de l′ANR de Rallye′, explique aujourd′hui le bureau d′études.

Copyright (c) 2007 CercleFinance.com. Tous droits réservés.