RÉALITÉS 
Rapport financier semestriel 2015
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RAPPORT SEMESTRIEL 2015
Rapport financier semestriel 2015
Comptes arrêtés au 30 juin 2015
Le présent document constitue le rapport financier semestriel 2015 de la société REALITES SA.
En application de la réglementation générale de l'Autorité des Marchés Financiers et des règles de marché ALTERNEXT, il a été déposé auprès de l'AMF et mis en ligne sur www.realites.com le 5 octobre 2015.
SOMMAIRE
Activité, résultats et situation financière de REALITES 6
Perspectives 7
Informations financières Comptes consolidés au 30 juin 2015Etat de la situation financière consolidée 9
Compte de résultat consolidé 11
Etat du résultat global consolidé 12
Tableau consolidé des flux de trésorerie 13
Tableau de variation des capitaux propres consolidés 14
Notes annexes aux états financiers consolidés 15
Personne responsable« J'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés résumés du premier semestre 2015 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice ».
Le 05/10/2015, Monsieur Yoann JOUBERT, Président Directeur Général de REALITES.
Les indicateurs d'activités poursuivent leur progression, des actions sont mises en place pour améliorer durablement la profitabilité de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires se développe avec une forte croissance de 43,9%. L'entreprise reste en ligne avec son plan de développement et surperforme de nouveau le marché immobilier neuf de l'Ouest.
Le Résultat Net (RN) est limité à 1,8% du chiffre d'affaires.
Les capitaux propres du groupe sont stables. Le gearing reste maîtrisé en passant de 143% au S1 2014 à 167 % au S1 2015 malgré un accroissement fort de l'activité.
Malgré cette croissance forte, souvent consommatrice de ressources financières, la trésorerie s'est très nettement améliorée sur la période se portant à plus de 8,5 M€ au 30 juin 2015, soit une progression de 94,4% en douze mois.
Avec un développement foncier représentant une production de plus de 700 logements, le 1ersemestre 2015 a été très bon. Même si, en raison de la concurrence, nous continuons à avoir des volumes en deça de nos attentes sur Nantes Métropole, nous apprécions la diversité de ce développement foncier, tant d'un point de vue de la typologie des programmes, que dans leur répartition géographique. L'environnement concurrentiel s'affaiblit en même temps que Réalités se renforce ce qui constitue un effet ciseaux positif pour le groupe.
La légère reprise sur le plan commercial sentie en 2014 s'est confirmée. Le nombre de réservations (nettes d'annulations) du 1ersemestre est en forte hausse à 45,9 M€ (+ 35% par rapport au S1 2014).
Le stock achevé était de 40 lots au 30 juin, soit 7,6% de l'offre commerciale. Cette proportion reste très largement inférieure aux moyennes régionales et nationales.
Nous pouvons noter que l'entreprise a signé un nouveau contrat de promotion immobilière (CPI), en région bordelaise cette fois, qui traduit notre volonté de développer une production diversifiée tant en BtoC, qu'en BtoB, et de nous implanter sur la métropole de Bordeaux.
Le carnet de commandes sur lequel le groupe travaillait au 30 juin 2015 représentait 368 M€ (+11% par rapport au 31 décembre), détaillés comme suit :
115 M€ de backlog (+13,9% en 6 mois) ;
107 M€ d'offre commerciale (41 opérations en commercialisation) ;
146 M€ de portefeuille foncier (20 nouveaux programmes dont le lancement commercial interviendra dans les prochains mois).
Notre activité reste fortement diversifiée - tailles de projet, métropoles, produits, processus de commercialisation - assurant ainsi une meilleure gestion des risques.
Au niveau des filiales, nous avions identifié comme une des priorités la réorganisation d'ARTELISE, notre activité gestion, financement et transaction dans l'ancien, qui avait fortement pesé sur la rentabilité du
groupe en 2014. Complètement intégrée depuis le 1erjanvier 2015, le plan de restructuration s'est correctement mis en œuvre, et devrait assurer comme prévue le retour à l'équilibre de cette filiale en 2015.
HEURUS, qui a pour objet l'exploitation de résidences services séniors, poursuit son développement, et nous pensons concrétiser 2 nouveaux projets en 2015 en plus de la résidence herblinoise STEREDENN qui sera livrée début 2017. Comme pressenti, cette filiale peut constituer, dans le contexte actuel, un vrai levier de développement pour l'entreprise au cours des prochaines années.
Quand bien même le marché semble s'améliorer légèrement (augmentation des ventes, baisse des stocks, stabilisation des prix), nous nous projetons dans un marché restant durablement difficile sur l'activité résidentielle.
Les priorités de l'entreprise seront donc les suivantes pour les trimestres à venir :
Tendre vers une profitabilité de 4% de RNpg en améliorant les marges brutes moyennes de nos opérations ;
Consolider nos parts de marché sur notre zone géographique d'intervention.
Etat résumé de la situation financière consolidée
Etat résumé de la situation financière actif
En milliers d'euros | Notes | 30/06/15 | 31/12/14 |
Goodwill | - | 422 | 422 |
Autres immobilisations incorporelles | 6 | 439 | 485 |
Immobilisations corporelles | 7 | 5 350 | 5 295 |
Immeubles de placement | - | 3 299 | 3 306 |
Participations dans les entreprises associées | 8 | 173 | 51 |
Autres actifs financiers non courants | 9 | 3 782 | 4 737 |
Impôts différés actifs | 10 | 242 | 242 |
Total Actifs non courants | 13 707 | 14 539 | |
Stocks et travaux en cours | 11 | 69 733 | 58 850 |
Clients et comptes rattachés | 12 | 22 765 | 25 206 |
Autres actifs courants | - | 14 286 | 13 707 |
Actif d'impôt courant | 12 | 327 | 265 |
Actifs financiers à la juste valeur | - | 0 | 0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | - | 8 582 | 7 088 |
Total Actifs courants | 115 692 | 105 116 | |
TOTAL ACTIF | 129 400 | 119 655 |
Etat résumé de la situation financière passif
En milliers d'euros | Notes | 30/06/15 | 31/12/14 |
Capital | 13 | 16 928 | 16 928 |
Primes | - | 2 894 | 2 894 |
Réserves consolidées | - | 4 005 | 3 300 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère | - | 441 | 1 199 |
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère | - | 24 268 | 24 320 |
Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | - | 3 130 | 3 464 |
Capitaux Propres | 27 398 | 27 784 | |
Provisions non courantes | 14 | 75 | 42 |
Emprunts bancaires non courants | 15 | 1 658 | 1 899 |
Emprunts obligataires non courants | 15 | 14 134 | 7 222 |
Emprunt sur crédit-bail immobilier non courant | 15 | 6 138 | 6 287 |
Autres passifs non courants | 16 | 879 | 1 031 |
Impôts différés passifs | 10 | 1 292 | 1 227 |
Total Passifs non courants | 24 176 | 17 707 | |
Provisions courantes | 14 | 71 | 69 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 17 | 28 207 | 33 032 |
Passifs d'impôts courants | - | 0 | 0 |
Autres passifs courants | 17 | 17 012 | 20 743 |
Emprunts bancaires courants | 15 | 31 176 | 18 474 |
Emprunts obligataires courants | 15 | 609 | 978 |
Emprunt sur crédit-bail immobilier courant | 15 | 294 | 287 |
Découverts bancaires | 15 | 457 | 581 |
Total Passifs Courants | 77 826 | 74 163 | |
TOTAL PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | 129 400 | 119 655 |
Compte de résultat résumé
En milliers d'euros | 30/06/15 | 30/06/14 | |
Produit des Activités Ordinaires | - | 33 899 | 23 551 |
Achats consommés et charges externes | - | -30 305 | -19 808 |
Charges de personnel | 18 | -3 094 | -2 112 |
Impôts et taxes | - | -110 | -75 |
Dotations, reprises sur amortissements et provisions | - | 6 | -155 |
Autres charges opérationnelles | - | -31 | -51 |
Autres produits opérationnels | - | 324 | 210 |
Résultat Opérationnel | 689 | 1 561 | |
Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 71 | -177 |
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en 760 1 384 équivalence dans le prolongement de l'activité du groupe | |||
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | - | 22 | 120 |
Coût de l'endettement financier brut | 19 | -185 | -188 |
Coût de l'endettement financier net | 19 | -162 | -68 |
Autres produits financiers | - | 1 | 3 |
Autres charges financières | - | 0 | 0 |
Impôt sur le résultat | 20 | 5 | -469 |
Résultat net des activités poursuivies | 604 | 849 | |
RÉSULTAT NET | 604 | 849 | |
Participations ne donnant pas le contrôle | - | 163 | 267 |
Part des propriétaires de la société mère | - | 441 | 582 |
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère par action | |||
Dilué | 21 | 0,17 | 0,29 |
Non dilué Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère des activités poursuivies par action | 21 | 0,17 | 0,29 |
Dilué | 21 | 0,17 | 0,29 |
Non dilué | 21 | 0,17 | 0,29 |
En milliers d'euros | 30/06/15 | 30/06/14 |
RÉSULTAT NET | 604 | 849 |
Variation de valeur des instruments dérivés de couverture | 152 | -194 |
Impôts différés | -51 | 65 |
TOTAL DES GAINS ET PERTES ULTERIEUREMENT RECYCLABLES EN RESULTAT NET | 101 | -129 |
Réévaluation du passif au titre des indemnités de fin de carrière (écarts actuariels) | -4 | -6 |
Impôts différés | 1 | 2 |
TOTAL DES GAINS ET PERTES NON RECYCLABLES EN RESULTAT NET | -3 | -4 |
TOTAL DES AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL | 98 | -133 |
RESULTAT NET GLOBAL | 702 | 716 |
dont quote-part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 163 | 268 |
dont quote-part des propriétaires de la société mère | 539 | 448 |
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