Reckitt Benckiser : La valeur du jour en Europe - RECKITT BENCKISER soutenu par la vente de ses sauces
Le 19 juillet 2017 à 12:04
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Reckitt Benckiser gagne 1,41% à 7 922 pence, les investisseurs saluant la cession de son pôle alimentaire à l'américain McCormick & Co pour 4,2 milliards de dollars. Le conglomérat britannique avait prévenu en avril qu'il envisageait de vendre cette branche qui produit notamment de la moutarde et de la sauce pimentée. Il entend en effet se recentrer sur la santé grand public depuis son rachat de Mead Johnson (nutrition infantile) pour 16,6 milliards de dollars.
Le prix obtenu par Reckitt pour ses sauces semble alléchant puisqu'il représente 20 fois son Ebitda ajusté. Avec cette opération, le producteur américain d'épices et de condiments se renforce nettement. L'an dernier, il n'avait pas pu acquérir Premier Foods, propriétaire de marques britanniques comme les gâteaux Mr Kipling et les cubes de bouillon Oxo.
Selon McCormick, les synergies de coûts pourraient atteindre environ 50 millions de dollars, pour l'essentiel d'ici 2020. Le chiffre d'affaires combiné pro forma de la nouvelle entité devrait atteindre environ cinq milliards de dollars.
Cette annonce relance la spéculation sur la prochaine opération de fusion-acquisition dans le secteur de l'agro-alimentaire. En février, Kraft Heinz avait tenté, sans succès, de se rapprocher d'Unilever avec une offre de 130 milliards d'euros. Le groupe néerlandais était cité par les analystes comme un possible candidat au rachat de l'alimentaire de Reckitt. Une telle transaction aurait pu lui permettre de se mettre à l'abri du champion américain du ketchup.
Nestlé, le numéro un mondial du secteur, a prévu, lui aussi, de faire évoluer son portefeuille. Sous la pression d'un actionnaire activiste, le groupe a ainsi mis en vente ses activités de produits sucrés aux Etats-Unis.
Reckitt Benckiser Group plc est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de produits d'entretien ménager. Le groupe produit et vend également des produits d'hygiène corporelle et de santé, et des médicaments OTC. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- médicaments OTC et produits de santé (41,5%) : produits antiseptiques (n° 1 mondial ; marque Dettol), produits OTC (marques Gaviscon, Mucinex, Strepsils, Clearasil, etc.), produits de bien-être intime (marques Durex, K-Y et Queen V), vitamines, minéraux et compléments alimentaires (marques Airborne, Move Free et Neuriva), analgésiques (marque Nurofen), et produits de soins de la personne (marque Veet) ;
- produits d'hygiène et d'entretien ménager (41,2%) : produits de nettoyage des toilettes et des salle de bains (marques Cillit Bang et Harpic ), désinfectants et nettoyants de surfaces (n° 1 mondial des nettoyants désinfectants ; marques Dettol, Lysol et Veja), désodorisants et anti-parasitaires (n° 2 mondial ; marques Air Wick, Mortein et SBP), produits de laves-vaisselles (n° 1 mondial ; sels décalcifiants, produits anti-corrosion, décapants, etc. ; marques Calgonit et Finish), détergents à lessive, assouplissants et aides au repassage (marques Vanish, Calgon et Woolite) ;
- produit de nutrition (17,3%) : notamment produits de nutrition infantile (marques Enfamil, Enfagrow, Enfinitas et Nutramigen).
La répartition géographique du CA est la suivante : Royaume Uni (5,4%), Etats-Unis (31,8%) et autres (62,8%).