(Cercle Finance) - Les analystes de Lehman Brothers conseillent de 'sous-pondérer' le titre Remy Cointreau, estimant que ses cours actuels reflètent déjà l'hypothèse d'un rachat, scénario loin d'être acquis selon eux. Leur objectif de cours reste de 45 euros.

Les professionnels rappellent que les résultats 2007 du groupe de vins et spiritueux se sont inscrits globalement en ligne avec les attentes, notamment sous l'effet des performances des cognacs et de l'activité en Chine. Ils ajoutent que le groupe a également profité d'un effet de change favorable.

'Les titres ont affiché de solides performances après la publication des résultats annuels, le marché se montrant plus confiant dans la capacité de Remy à établir son propre réseau de distribution et de ventes après le désengagement de Maxxium', notent les analystes.

'Toutefois, le cours actuel de l'action inclut d'ores et déjà une prime de rachat et nous ne pensons pas qu'une offre soit imminente', soulignent-ils.

Les analystes de Lehman font également valoir que le titre Remy Cointreau se traite aujourd'hui sur la base d'un PER 2008 estimé de 21,6x, contre 16,4x pour le secteur, ce qui vient renforcer son dernier constat.

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