Retail Estates : 28/07/2017 - Communiqué intermédiaire - résultats du 1ier trimestre de l'exercice 2017-2018

Communiqué intermédiaire - informations réglementées

Ternat, le 28 juillet 2017

DÉ CL A R A T I O N I N T E R MÉ D IA IR E D U CO N S E IL D ' A DM IN IS T R A T IO N P RE M I E R T RI M E S T RE 20 17 - 20 18 1( c l ô t ur é a u 3 0. 06. 20 1 7)

L e rés u l t a t l o c a t i f n et a u g m en t e d e 8 , 0 6 % p o u r a tte in d r e 17, 26 m i l l i o n s EU R

L e R és u l t a t EP R A 2d u p rem i er t r i m es t r e d e l ' ex erc i c e 2 0 1 7 - 20 18 a u gm e n te de 1 3 , 3 5 % p ou r a r r i v e r à 10, 41 m i l l i o n s E U R

L a j u s te v a l e u r du po r te f e u il l e im m o b il ie r (y c o m pr is l e s

dé v e l o ppe m e n ts d e pr o j e ts ) s ' é l è v e , l e 3 0 j u i n , à 1. 1 5 0, 9 2 mi l l i o n s E UR à l ' o c c a s i o n d e l ' é l a r g i s s e m e n t v e r s l e s P a y s - B a s 3

1 Les chiffres mentionnés dans le présent communiqué de presse sont les chiffres consolidés, non audités, et sont conformes aux IFRS.

2 Le résultat EPRA est calculé comme suit : résultat net hors variations de la juste valeur des immeubles de placement, à l'exclusion du résultat enregistré sur les ventes d'immeubles de placement et hors variations de la juste valeur des actifs et des passifs financiers.

3 Voir aussi le communiqué de presse du 3 juillet 2017 pour de les amples informations.

Déclaration intermédiaire - informations réglementées

Ternat, le 28 juillet 2017

1. ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES AU PREMIER TRIMESTRE 2017-2018

2. Revenus locatifs et taux d'occupation4

   Le résultat locatif net s'élève, au premier trimestre de l'exercice, à 17,26 millions EUR, ce qui implique une augmentation de 8,06 % par rapport au trimestre comparable de l'exercice 2016-2017. Cette augmentation est surtout la conséquence des acquisitions réalisées dans le courant de l'exercice précédent. L'investissement réalisé aux Pays-Bas contribuera aux résultats à partir du 1er juillet 2017.

   Le taux d'occupation du portefeuille belge s'élève à 98,29 % le 30 juin 2017, contre 98,13 % le 31 mars 2017. Le taux d'occupation des 5 parcs commerciaux néerlandais se chiffre à 98,18

   %.

3. Juste valeur5du portefeuille immobilier

   La juste valeur du portefeuille immobilier (y compris les développements de projets) s'élève à 1.150,93 millions EUR le 30 juin 2017, ce qui implique une augmentation de 79,56 millions EUR (+ 7,43 %) par rapport à la juste valeur le 31 mars 2017 (1.071,36 millions EUR). L'augmentation s'explique surtout par l'acquisition de 5 parcs commerciaux aux Pays-Bas, d'une juste valeur totale de 72,62 millions EUR. Ces parcs commerciaux sont destinés à des commerces de détail volumineux et sont principalement loués à des entreprises à succursales multiples actives dans l'aménagement de l'habitation. Nous faisons référence au communiqué de presse du 3 juillet 2017 pour de plus amples informations.

4. Événements postérieurs à la date du bilan

   Le 24 juillet, l'assemblée générale des actionnaires a approuvé le dividende sur l'exercice 2016-2017, à savoir 3,30 EUR brut par action. L'ex-date du dividende est le 28 juillet 2017, la mise en paiement est le 1er août 2017.

5. CHIFFRES-CLÉS AU 30 JUIN 2017

6. Résultat EPRA

   Le résultat EPRA a évolué à la hausse, au 30 juin 2017, pour atteindre 10,41 millions EUR, contre 9,19 millions EUR dans la période comparable de l'exercice 2016-2017. Pour le calcul du résultat EPRA par action, il est tenu compte du nombre moyen pondéré d'actions le 30 juin 2017, à savoir 9.175.227. Le résultat EPRA par action (sur la base du nombre moyen pondéré d'actions) s'élève à 1,13 EUR le 30 juin 2017, par rapport à 1,04 EUR le 30 juin 2016.

   4 Le taux d'occupation est calculé comme étant la surface effectivement donnée en location, en proportion de la surface pouvant être donnée en location, exprimée en m².

   5 Juste valeur (fair value) : valeur d'investissement telle qu'établie par un expert immobilier indépendant et dont les frais hypothétiques de mutation ont été déduits. La juste valeur est la valeur comptable sous les IFRS (voir aussi annexe 21 au rapport de gestion 2016-2017).

   2

7. Coût moyen pondéré des intérêts6

   Le taux moyen pondéré des intérêts s'élève à 3,02 % le 30 juin 2017 par rapport à 3,42 % le 31 mars 2017 et il est la conséquence des rééchelonnements de crédit et des placements privés de l'exercice écoulé.

8. Données par action

   30.06.2017	31.03.2017
   Nombre d'actions en circulation	9.382.612	9.008.208
   Nombre moyen pondéré d'actions	9.175.227	8.907.915
   Valeur de l'actif net par action IFRS7	58,77	57,17
   VAN EPRA8	60,54	59,29
   Valeur de l'actif net par action (valeur d'investissement) hors dividende, à l'exclusion de la juste valeur des instruments de couverture autorisés	59,71	58,96
   30.06.2017	30.06.2016
   Résultat EPRA par action (sur la base du nombre moyen pondéré d'actions)	1 ,11	1,04
   Résultat EPRA par action (sur la base du nombre d'actions donnant droit à dividende)	1,11	1.04

9. Taux d'endettement

   Au 30 juin 2017, le taux d'endettement s'élève à 51,03 %, par rapport à 50,26 % le 31 mars 2017. L'augmentation est la conséquence de l'acquisition réalisée aux Pays-Bas. Le financement de la transaction a été effectué par la reprise d'emprunts bancaires et pour 13 millions EUR par l'émission de nouvelles actions.

   Le bilan est établi depuis le 31 décembre 2012 en partant de l'acquisition totale de tous les intérêts minoritaires (conformément aux IFRS), indépendamment du timing dans lequel l'acquisition a lieu et dans la supposition que celle-ci est versée en espèces. Cela donne une image du taux maximum d'endettement sur la base des informations disponibles et du stade de développement des projets.

   6 Les frais d'intérêts (y compris la marge de crédit et le coût des instruments de couverture), divisés par la dette financière moyenne pondérée sur la période en question.

   7 Cette valeur de l'actif net comprend le dividende et contient à la fois le dividende du premier trimestre de l'exercice 2017-2018 et le dividende de l'exercice 2016-2017 qui sera versé le 1 août 2017.

   8 La VAN EPRA est calculée comme suit : les fonds propres (à l'exclusion de la juste valeur des instruments de couverture autorisés) divisés par le nombre d'actions.

10. PERSPECTIVES

    Les incertitudes macro-économiques ne permettent pas d'établir des prédictions en ce qui concerne l'évolution de la juste valeur des placements immobiliers, ni en ce qui concerne les variations de la juste valeur des instruments de couverture des intérêts. L'évolution de la valeur intrinsèque de l'action qui y est sensible, est donc incertaine.

    La prévision de dividende est maintenue à 3,40 EUR brut par action. Par rapport à l'exercice 2016-2017, cela implique une augmentation du dividende de 3,03 %. Ces attentes ont été remplies dans l'hypothèse d'un taux stable d'occupation et moyennant une évolution positive des loyers.

11. CALENDRIER FINANCIER

12. Publication résultats semestriels exercice 2017-2018	20 novembre 2017
    Publication résultats annuels exercice 2017-2018	18 mai 2018