• 19/05/2017: Communiqué périodique: résultats annuels au 31 mars 2017

Communiqué périodique -informations réglementées

Ternat, le 19 mai 2017

C O M M U N I C A T I O N D E S RÉ S U L T A T S A N N UE L S D E L ' E X E R C I C E 2 0 1 6 - 20 1 7

P RO G RE S S I O N D U P O RT E FE UI L L E I M M O B I L I E R À 1. 07 1, 36 M I L L I O N S E U R ( + 7, 05 % )

L E RÉ S U L T A T E P R A * P RO G RE S S E À 3 9 , 1 2 M I L L I O N S E UR (+ 7 , 2 4 % ) - L E D I V I D E N D E P RO P O S É S ' É L È V E À 3 , 3 0 E UR (+ 3 , 1 3 % P A R RA P P O RT À

L ' EX ER C I C E P R ÉC É D EN T

L E T A U X D ' O C C U P A T I O N S E M A I N T I E N T À U N N I V E A U É L E V É ( 9 8 , 1 3 % ) I NS C R I PT I O N A L ' I ND E X E P RA

*Indicateurs alternatifs de performance et le terme « résultat EPRA »

Les indicateurs alternatifs de performance sont des indicateurs dont Retail Estates sa se sert afin de quantifier et de suivre ses performances financières. Ces indicateurs sont employés dans le présent rapport de gestion, bien qu'ils ne soient définis ni dans une loi, ni dans les principes comptables généralement admis (GAAP). L'Autorité européenne des Marchés Financiers (AEMF) a publié des orientations applicables depuis le 3 juillet 2016 à l'utilisation et au commentaire des indicateurs alternatifs de performance. Les notions que Retail Estates sa tient pour des indicateurs alternatifs de performance figurent en annexe du présent communiqué de presse. Les indicateurs alternatifs de performance s'accompagnent d'une définition, d'un objectif et d'un rapprochement, tel que requis par les orientations de l'AEMF.

Conformément à ces orientations, le terme de "résultat courant net" ne peut plus être employé. L'on doit désormais parler de "résultat EPRA". Ce terme ne présente toutefois aucune différence sur le plan du contenu par rapport à l'ancien vocable de "résultat courant net".

RÉSULTATS ANNUELS DE LA PÉRIODE COURANT DU 01.04.2017 AU 31.12.2017

1. Synthèse

   • Investissements au cours de l'exercice d'un montant de 62,86 millions EUR en immeubles et projets. Désinvestissements pour un prix de vente net de 9,72 millions EUR.

   • Le réaménagement du portefeuille de crédits et l'émission d'obligations se sont traduits par un allongement de la durée des crédits et une baisse des charges moyennes pondérées d'intérêts.

   • Le résultat EPRA s'élève à 39,12 millions EUR (+7,24%).

   • Le dividende proposé par action est maintenu et correspond à 3,30 EUR.

2. Activités opérationnelles

2.1. Acquisitions et désinvestissements Investissements - parcs commerciaux

Investissement en vue de l'extension du parc commercial de Wetteren (Heerzele sa)

En 2014, Retail Estates sa a acquis ce parc commercial de 14 magasins pour une surface commerciale bute de 10.423m². Ouvert en 2008, il répond à la dénomination de 'Frunpark Wetteren'. Il connaît un franc succès et attire des consommateurs des environs lointains.

Le 30 août 2016, Retail Estates sa a acquis le contrôle (51%) de la société immobilière Heerzele sa, propriétaire d'un immeuble à Wetteren sur lequel elle souhaite réaliser l'extension de son parc commercial de Wetteren après avoir obtenu les permis requis.

L'opération globale se caractérise par la création d'environ 9.000m² de surface commerciale brute, une extension substantielle du parking, un revenu locatif annuel escompté de 0,90 million EUR et un investissement total escompté de 14,40 millions EUR.

Le délai d'exécution devrait idéalement prendre 24 mois, pour une réception attendue d'ici septembre 2018.

Conformément aux dispositions du PES communal en la matière, les magasins sont principalement destinés au commerce de détail volumineux.

Wetteren (Blovan sprl)

Le 31 janvier 2017, Retail Estates sa a acquis une participation (50%) dans une deuxième société immobilière, Blovan sprl, propriétaire d'un immeuble semi-logistique à Wetteren affecté à un commerce business to business

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L'immeuble est intégralement loué pour un revenu locatif annuel escompté de 0,30 million EUR jusqu'en 2020. La valeur d'investissement ayant servi de référence pour cette transaction s'élève à 4,74 millions EUR

Westerlo (Oevel)

Le 30 juin 2015, Retail Estates sa a acquis 9 immeubles dans un parc commercial sis à la sortie Geel-West de l'autoroute Anvers-Liège. Ce site comprend encore 4 autres immeubles qui appartiennent à des tiers. Le parc commercial a fait l'objet d'une rénovation en profondeur et sera commercialisé dans le courant de 2017-2018.

Grâce à deux transactions successives, Retail Estates sa a acquis deux de ces quatre immeubles au cours du dernier exercice. Cette acquisition vise à intégrer ces 2 immeubles commerciaux au parc commercial. Le 25 octobre 2016, un immeuble d'environ 995m², sis à Westerlo et loué à la sprl Merkkleding, a été acquis pour 1,98 million EUR. Le revenu locatif annuel escompté s'élève à 0,12 million EUR. Un immeuble sis à Westerlo, Bell Telephonelaan 2/1, d'une valeur d'investissement de 1,70 million EUR, a ensuite été acquis le 14 décembre 2016 dans le cadre d'un apport en nature. Il s'agit d'un immeuble commercial loué à Action SPRL et d'une installation de panneaux solaires. Le revenu locatif annuel escompté s'élève à 0,11 million EUR.

Hainaut

Le 23 décembre 2016, Retail Estates sa a acquis toutes les parts d'une société immobilière qui possède 25 immeubles commerciaux dans toute la province de Hainaut. Ils sont tous loués à des entreprises à succursales multiples principalement actives dans le secteur du discount. Des immeubles sont notamment loués à Lidl, Action, Chaussea, Trafic, Bel&Bo et Shoe Discount (Bristol).

Les immeubles commerciaux occupent une surface commerciale totale de 25.738m² pour un revenu locatif annuel escompté de 2,42 millions EUR. Le rendement de départ brut sur l'investissement s'élève à 6,44%.

Nous renvoyons pour davantage d'informations au communiqué de presse du 23 décembre 2016, disponible sur le site Web de Retail Estates sa.

Le prix d'acquisition des parts de la société immobilière concernée a été payé pour une moitié en liquidités et pour 11,33 millions EUR par voie d'émission le 5 avril 2017 de 174.404 nouvelles actions qui participeront aux bénéfices à compter de l'exercice prenant cours le 1er avril 2017.

Verviers (Foncière de la Station Verviétoise sprl)

Le 6 janvier 2017, le Groupe a acquis le tréfonds (un immeuble grevé d'un droit d'emphytéose) de son parc commercial sis à Verviers grâce à l'acquisition de la société immobilière Foncière de la Station Verviétoise sprl par Finsbury Properties sa (50%) et Retail Warehousing sa (50%), pour un montant de 0,37 million EUR.

Toutes ces acquisitions ont eu lieu à une estimation conforme à la juste valeur des immeubles commerciaux ou parcs commerciaux, telle que définie par les experts immobiliers CBRE ou Cushman & Wakefield ou Stadim.

Promotion immobilière

Le projet de Froyennes a été réceptionné le 30 septembre 2016. L'immeuble commercial neuf de 1.500m² est loué à Leen Bakker pour un loyer annuel de 0,13 million EUR.

Un magasin existant à Woluwe-Saint-Étienne a été rénové en deux magasins distincts d'une surface de 1.027m² et 1.042m². Ce projet a également été réceptionné le 30 septembre 2016. Une unité a été louée à Beter Bed et l'autre à Cool Blue, le leader du marché de la vente en ligne d'articles électroniques, ménagers et de sport qui ouvre désormais systématiquement des magasins physiques. Le revenu locatif total de ces deux unités s'élève à 0,22 million EUR.

L'immeuble de Verviers, un projet d'environ 2.000m² exécuté à la mesure du chocolatier Darcis, a été réceptionné le 1er juillet 2016. Ce projet fait l'objet d'un leasing financier. L'investissement total s'élève à 1,03 million EUR. Cet investissement vient renforcer le parc commercial en y ajoutant une fonction horeca importante.

Enfin, un immeuble à Tirlemont (juste valeur de 3,95 millions EUR) et un magasin à Westerlo (juste valeur de 1,74 million EUR) ont été réceptionnés.

Optimisation du portefeuille immobilier

Retail Estates sa porte une grande attention à l'évolution des besoins de ses locataires en ce qui concerne la taille des surfaces commerciales. Plusieurs locataires étendent systématiquement leur assortiment de produits et demandent régulièrement à pouvoir étendre leur immeuble commercial. Cela peut avoir lieu par la reprise de la surface des locataires voisins qui ont souvent une surface trop grande ou par la réalisation d'une nouvelle construction à l'immeuble commercial. Il est parfois opté pour une combinaison de ces deux options.

Les rénovations ne tendent pas toujours à une modification de la surface commerciale. Retail Estates sa profite souvent de cette occasion pour démolir la façade de l'immeuble commercial et pour la remplacer par une version contemporaine qui correspond à l'image du locataire.

Ce sont de tels investissements qui nous permettent de construire une relation « win-win » avec les locataires. Ainsi, les terrains restants sont rentabilisés et la croissance du chiffre d'affaires permet au locataire de payer l'augmentation du loyer.

Désinvestissements

Au cours de l'exercice clôturé, des désinvestissements ont été opérés pour un prix de vente net de 9,72 millions EUR. Une plus-value nette de 0,28 million EUR a été réalisée sur ces désinvestissements.

Un total de 6 immeubles commerciaux ont été vendus pour un prix de vente net de 7,29 millions EUR. Les immeubles vendus sont sis à Aartselaar (1 immeuble, 3.480m²), Spa (1 immeuble, 1.470m²), Waregem (1 immeuble, 999m²), Mons (2 immeubles, 2.249m²) et Eeklo (1 immeuble, 104m²). La juste valeur de ces immeubles s'élevait au moment de la vente à 7,04 millions EUR.