Safran : défend l'acquisition de Zodiac face aux critiques de TCI
Le 23 février 2017 à 19:46
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LONDRES (Agefi-Dow Jones)--L'équipementier aéronautique Safran (>> SAFRAN) a défendu jeudi son projet d'acquisition de Zodiac Aerospace (>> Zodiac Aerospace) pour 8,5 milliards d'euros face aux objections soulevées par le fonds spéculatif TCI Fund Management.
Dans une lettre adressée à TCI et rendue publique jeudi, le président du conseil d'administration de Safran, Ross McInnes, affirme que cette acquisition s'inscrit parfaitement dans la stratégie du groupe et que son prix correspond à celui des transactions comparables. Dans sa lettre, le dirigeant a également écarté la proposition de TCI de renoncer à cette opération au profit d'un rachat d'actions de 3 milliards d'euros.
Safran a indiqué qu'il paierait 29,47 euros par action Zodiac dans le cadre d'une offre publique d'achat. Si 50% des actions sont apportées à l'offre, les deux groupes seront fusionnés sur la base d'une parité d'échange de 0,485 action Safran pour chaque action Zodiac. Safran prévoit également de verser un dividende exceptionnel de 5,50 euros par action à ses actionnaires avant la finalisation de l'opération.
TCI, qui affirme détenir une participation de près de 4% au capital de Safran, a jugé le 14 février que le prix offert par Safran était excessif. Ce prix tient compte de synergies estimées à 200 millions d'euros par an, a pour sa part avancé Ross McInnes, tout en estimant que le projet n'enfreignait pas le principe d'égalité de traitement des actionnaires.
Personne n'était joignable dans l'immédiat chez TCI pour réagir à la lettre du président de Safran.
-Robert Wall, The Wall Street Journal (Version française Thomas Varela) ed : LBO
Safran est un groupe international de haute technologie, équipementier de premier rang dans les domaines de l'Aéronautique, de l'Espace et de la Défense. Le groupe est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation d'équipements et de systèmes de hautes technologies mécaniques et électroniques. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- systèmes de propulsion aéronautique et spatiale (51,2%) : moteurs d'hélicoptères (n° 1 mondial), d'avions civils et militaires, systèmes pour lanceurs spatiaux et missiles, turboréacteurs d'engins-cibles, etc. ;
- équipements aéronautiques, systèmes de défense et aérosystèmes (38%) : nacelles de moteurs d'avions, trains d'atterrissage, systèmes de freinage, de câblages électriques, etc. Safran propose également des systèmes et équipements à bord des aéronefs (notamment toboggans d'évacuation, systèmes d'arrêt d'urgence, parachutes de protection et systèmes d'oxygène, systèmes de gestion de la puissance électrique, systèmes de contrôle, systèmes de gestion des eaux et des déchets et systèmes de connectivité) et des systèmes de défense et de sécurité (commandes de vol d'hélicoptères, systèmes d'identification biométriques à base d'empreintes digitales (n° 1 mondial), systèmes inertiels, optroniques, systèmes de drones tactiques, etc.);
- intérieurs d'avions (10,7%) : intérieurs de cabines et sièges ;
- autres (0,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (19,4%), Europe (24%), Amériques (34,8%), Asie et Océanie (13,2%), Afrique et Moyen Orient (8,6%).
SAFRAN 
