Paris (awp/afp) - La société d'investissement Wendel va céder 30 millions d'actions Saint-Gobain, soit 5,3% du capital du groupe de matériaux de construction, qui rachètera lui-même un tiers de ces titres, selon un communiqué publié mardi.

Cette part vaut environ 1,2 milliard d'euros au cours actuel de Saint-Gobain, mais l'opération se traduira néanmoins par une perte comptable d'environ 220 millions d'euros dans les comptes 2016 de Wendel, qui signe-là une nouvelle étape dans sa stratégie consistant à réorienter ses investissements vers les actifs non cotés.

Les 30 millions d'actions Saint-Gobain seront cédées à travers un placement privé accéléré, et le groupe de matériaux rachètera lui-même un tiers de ces titres (soit environ 1,8% du capital), avant de les annuler, a précisé Wendel.

"Cet ordre s'inscrit dans le cadre du programme de rachat d'actions en cours autorisé par les actionnaires de Saint-Gobain lors de l'Assemblée générale du 4 juin 2015", a précisé Saint-Gobain dans un communiqué distinct.

"L'opération initiée par Wendel nous donne l'opportunité d'acquérir des actions dans de bonnes conditions et de progresser significativement vers notre objectif de réduire le nombre d'actions à 531 millions à moyen terme", a commenté Pierre-André de Chalendar, PDG de Saint-Gobain, cité dans le communiqué.

Les 20 millions d'actions restantes seront vendues à des investisseurs institutionnels, d'ici à vendredi.

Wendel, qui détenait jusqu'ici 11,7% du capital et 19,3% des droits de vote de Saint-Gobain ramènera ainsi sa participation à environ 6,4% du capital et environ 11,1% des droits de vote, après annulation des titres rachetés par Saint-Gobain.

"Ce niveau de détention permet à Wendel de demeurer un actionnaire significatif et de long terme de Saint-Gobain dans le cadre des accords de gouvernance existants", a estimé le groupe, se disant "confiant dans le potentiel d'appréciation du cours de Saint-Gobain".

"Cette opération nous offre une flexibilité accrue pour saisir les opportunités d'investissement à fort potentiel identifiées par nos équipes dans le non coté, tout en renforçant notre structure financière", a affirmé Frédéric Lemoine, président du directoire de Wendel, cité dans le communiqué.

Wendel a ajouté qu'il allait dans le même temps émettre un emprunt obligataire de 500 millions d'euros, "échangeable en titres Saint-Gobain", avec une prime de 35% à 40% par rapport au prix retenu pour la cession d'actions - qui n'est pas précisé. Si ces obligations sont effectivement échangées, cela réduira encore plus la participation de Wendel dans Saint-Gobain.

Cette émission obligataire, à échéance au 31 juillet 2019 et qui se fera également auprès d'investisseurs institutionnels, "permettra à Wendel de poursuivre la diminution du coût moyen de sa dette obligataire à moins de 3,7% en moyenne (après remboursement de l'échéance obligataire qui aura lieu le 26 mai 2016), contre 4,3% à fin mars 2016", a souligné le groupe.

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