* Sorties de $1,8 md sur les fonds actions
    * Collecte de $5,2 mds sur l'obligataire, remontée des taux
longs
    * Tassement de la collecte sur les actions européennes :
    * 
' target='_blank'>' style='max-width:600px;display:block' /> * Persistance du découplage flux/performance sur les actions US :
' target='_blank'>' style='max-width:600px;display:block' /> 4 mai (Reuters) - Le ralentissement de la collecte sur les fonds spécialisés sur les actions européennes s'est accentué au cours de la semaine au 29 avril alors que les Bourses européennes ont nettement corrigé avec la remontée des taux longs et les inquiétudes sur la croissance aux Etats-Unis et en Asie. Les fonds spécialisés sur les actions européennes ont certes enregistré une seizième semaine consécutive de collecte nette mais à 400 millions de dollars les entrées nettes sont à un plus bas de quinze semaines, montre une étude de Bank of Amercia Merill Lynch Global Research publiée vendredi. Graphique sur le ralentissement de la collecte sur les actions européennes :
' target='_blank'>' style='max-width:600px;display:block' /> Les fonds spécialisés sur les actions américaines ont subi des dégagements à hauteur de 4,5 milliards de dollars sur la période, enregistrant des sorties nettes sur 10 des 11 dernières semaines alors que Wall Street continuait pourtant une hausse qui s'est toutefois interrompue la semaine dernière. Graphique sur le découplage entre les flux sur les fonds actions américaines et la performance du S&P 500:
' target='_blank'>' style='max-width:600px;display:block' /> Les fonds spécialisés sur les actions japonaises ont connu une dixième semaine consécutive de collecte nette à 800 millions de dollars mais les fonds actions, toutes zones géographiques confondues, ont subi 1,8 milliard de dégagements. Autre signe du moindre appétit des investisseurs pour le risque, les fonds spécialisés sur les obligations à haut rendement ont subi 600 millions de dollars de rachats nets, les dégagements les plus élevés en quatorze semaines. Les fonds obligataires toutes catégories confondues ont en revanche enregistré une dix-septième semaine consécutive de collecte nette avec des entrées de 5,2 milliards de dollars alors que la remontée des taux longs de part et d'autre de l'Atlantique s'est poursuivie. Les fonds spécialisés sur les métaux précieux ont quant à eux bénéficié de 900 millions de dollars de souscriptions nettes. Souscriptions(+)/Rachats(-) nets par grandes catégories de fonds (en milliards de dollars): Semaine au 29/04 2015 Actions -1,8 -0,53 Obligataires +5,2 +126,55 Monétaires nd -83,64 Matières premières +0,9 +8,00 Sources : BAML, Global Investment Strategy, EPFR Global (Marc Joanny)