SANOFI : Oddo reste à l'Achat
24/01/2012 | 14:25Selon une source de marché, Oddo a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 62 euros sur Sanofi. L'usine de Framingham vient d'être approuvée par la FDA. Cette nouvelle usine est destinée à la fabrication de Fabrazyme (maladie de Fabry). Ces 2 approbations permettront à Sanofi de retrouver progressivement au cours de 2012la pleine capacité de production et livraison de Fabrazyme. Le courtier rappelle qu'après les problèmes de production rencontrés par Genzyme il y a environ 2 ans, Fabrazyme avait perdu beaucoup de parts de marché au profit de Shire et de son Replagal.
Ce dernier a capturé entre 70% et 80% de part de marché en Europe par exemple. Cette "capture"est restée plus limitée aux USA car Shire a été confronté à un manque de capacité de production (dans l'attente de l'approbation par la FDA de sa nouvelle usine).
En obtenant cette approbation avant que Shire ne fasse approuver sa nouvelle usine américaine, Sanofi se donne toutes les chances de ne pas être définitivement distancé par Shire.
Toutefois, et par prudence, les prévisions d'Oddo ne prennent pas en compte un retour à la totalité des parts de marché pour Fabrazyme.
"Une approbation qui montre que Sanofi tient son plan de route, puisque dès le mois de septembre dernier le groupe s'était engagé à ce feu vert de la FDA pour le premier trimestre 201", a commenté l'analyste.
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