Siemens : vers l'IPO d'Healthineers au 1er semestre 2018.
Le 03 août 2017 à 09:45
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A l'occasion de la publication de ses comptes trimestriels, Siemens a fourni des précisions - et un calendrier - sur l'introduction en Bourse (IPO, en anglais) de sa très rentable division Santé, Healthineers. L'opération devrait se dérouler durant les six premiers mois de l'année 2018.
Pour mémoire, sur les neuf premiers mois de l'exercice 2016/2017, soit à fin juin, Healthineers concentrait 10,1 milliards d'euros de CA (+ 2% à données comparables) et 10,3 milliards de commandes (+ 3%). Soit 16,5% environ de l'activité du groupe, dont il est selon ces critères la deuxième division.
En revanche, Healthineers est le premier contributeur au résultat des opérations poursuivies de Siemens sur la période (1,8 milliard d'euros), et aussi le plus dynamique de tous les secteurs (+ 16,6%), sur un total de 6,7 milliards, soit plus du quart de l'ensemble. Dans ces conditions, Healthineers pourrait être valorisé jusqu'à 40 milliards d'euros, sachant que Siemens sous sa forme actuelle capitalise pour l'heure près de 100 milliards à Francfort.
Siemens avait annoncé de longue date son intention de mettre Healthineers en Bourse, un projet qui prend corps maintenant que la division est dotée d'une feuille de route stratégique à horizon 2025 : le groupe prévoit désormais de mener l'IPO à bien durant le premier semestre calendaire de l'année 2018, indique une présentation.
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Siemens AG figure parmi les 1ers fabricants mondiaux d'équipements électroniques et électrotechniques. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits se répartit comme suit :
- équipements numériques industriels (28,2%) : systèmes automatisés de production, d'assemblage, de logistique, de surveillance, etc. ;
- équipements médicaux (27,8%) : systèmes d'imagerie médicale, de diagnostic de laboratoire et systèmes d'aide auditive, etc. ;
- solutions de bâtiments et d'infrastructures intelligents (25,6%) : solutions de transition énergétique, produits de génie climatique (systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation), systèmes de sécurité des bâtiments (systèmes de détection et de protection contre l'incendie, de contrôle d'accès, de vidéosurveillance et de détection d'intrusion, etc.), systèmes de gestion technique des bâtiments, etc. ;
- solutions et systèmes de mobilité (13,5%) : véhicules ferroviaires, systèmes d'automatisation ferroviaire, systèmes d'électrification ferroviaire, systèmes de gestion du trafic routier, solutions numériques et basées sur le cloud, etc.
Le solde du CA (4,9%) concerne notamment des activités financières (crédit-bail, financement d'équipements et de projets, prestations de conseil financier, etc.).
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (16,3%), Europe-Communauté des Etats Indépendants-Afrique-Moyen Orient (30,8%), Etats-Unis (23,9%), Amérique (5,2%), Asie et Australie (23,8%).