Le fabricant de composants électroniques en difficultés financières Soitec (>> Soitec) estime être en position d'envisager plus sereinement un renforcement de son bilan, compte tenu de la cession en cours de son activité solaire, du retour dans le vert de sa division électronique et des fonds levés pour assurer le financement de son activité.

"Notre sortie du solaire est maîtrisée, et nous nous sommes recentrés sur l'activité électronique qui est à nouveau rentable et en croissance", a souligné jeudi Paul Boudre, le directeur général du spécialiste du silicium sur isolant, pendant la conférence de présentation des résultats 2014-2015 du groupe industriel.

Soitec a publié jeudi matin une perte nette de 260 millions d'euros pour l'exercice clos à la fin du mois de mars 2015, en raison principalement du coût de la restructuration et de la cession de son activité solaire, qui a accusé une perte opérationnelle de 247 millions d'euros.

Il y a une semaine, le groupe a annoncé la cession de l'essentiel de cette activité à la société ConcenSolar, filiale du groupe chinois Suncore Photovoltaic Technology, pour un montant non communiqué. Il espère finaliser cette cession au cours au troisième trimestre de l'année calendaire 2015, c'est-à-dire entre juillet et septembre.

Bien qu'en déficit opérationnel courant de 3 millions d'euros en 2014-2015, la branche électronique du groupe de haute technologie a dégagé un bénéfice opérationnel de 9 millions d'euros au second semestre, grâce au rebond de 56% de son chiffre d'affaires entre le premier et le second semestres, et aux mesures prises pour réduire ses coûts.

Un renforcement du bilan nécessaire

Les difficultés du groupe ces dernières années années ont toutefois ponctionné sa trésorerie et affaibli son bilan. Au 31 mars, Soitec ne disposait plus que de 23 millions d'euros de trésorerie, en comparaison d'une dette nette de 150 millions d'euros et de capitaux propres de seulement 50 millions.

"Soitec explore des opportunités en vue de renforcer son bilan", a indiqué le groupe jeudi.

Pour se donner le temps d'envisager les options à sa disposition, le fournisseur de plaques de silicium sur isolant est depuis la fin mars parvenu à emprunter 54 millions d'euros auprès de ses partenaires et de certains actionnaires.

Le japonais Shin Etsu Handotai, qui détient environ 2% de Soitec, va notamment prêter 30 millions d'euros, tandis que la Banque publique d'investissement (>> Bridgepoint Education Inc), actionnaire à hauteur de 9,6%, apportera près de 15 millions.

Le Commissariat à l'Energie Atomique (>> China Eastern Airlines Corporation Ltd.) s'est de son côté engagé à prêter 9 millions d'euros au groupe.

"Nous proposerons à l'assemblée générale des actionnaires une résolution permettant l'émission de bons de souscription d'actions afin de convertir en actions les fonds apportés par la BPI et le CEA", a indiqué Olivier Brice, le directeur financier du groupe, pendant la présentation des résultats annuels de Soitec.

Par ailleurs, les lignes de crédit bancaires du groupe, d'une valeur totale de 37,2 millions d'euros, ont été restructurées en une seule et unique échéance de remboursement en novembre 2019. En outre, le groupe doit finaliser la cession d'actifs en Afrique du Sud et en Allemagne, qui sont valorisés 40 millions d'euros au bilan.

"Il reste éventuellement la convertible, qu'on peut restructurer", a estimé Olivier Brice. Le gros de la dette du groupe est composé d'une obligation convertible de 100 millions d'euros à échéance 2018.

Départ d'Olivier Brice après la prise de champ d'André-Jacques Auberton-Hervé

Directeur financier de Soitec depuis 2005, Olivier Brice a également annoncé son départ de l'entreprise à la fin du mois d'août prochain. En début d'anné, André-Jacques Auberton-Hervé, le fondateur de Soitec, avait abandonné le poste de directeur général à Paul Boudre, pour ne plus conserver que celui de président.

"Il nous faut encore quelques semaines pour annoncer mon remplaçant", a précisé Olivier Brice. "Le profil a été défini et son recrutement est en cours", a-t-il également indiqué.

Jeudi vers 14h45, l'action Soitec baissait de 2,3% à 0,84 euro. Soitec a perdu 16,8% depuis le début de l'année tandis que l'indice SBF 120 s'est apprécié de 21%.

-Ambroise Ecorcheville, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 75; ambroise.ecorcheville@wsj.com (ed/EC)