par Benjamin Mallet

Les actionnaires du groupe gazier doivent pour leur part se prononcer plus tard dans l'après-midi sur l'opération, destinée à créer un géant mondial de l'énergie.

L'approbation des actionnaires de GDF ne fait aucun doute : l'Etat détient près de 80% du capital du groupe et n'a aucune raison de rejeter une opération qu'il a lui-même initiée.

Chez Suez, la résolution n°5 portant sur la fusion absorption du groupe par GDF a été approuvée par 99,6% des voix des actionnaires présents ou représentés, la totalité des résolutions ayant été approuvée à plus de 99%.

La fusion se fera selon une parité d'échange de 21 actions Gaz de France pour 22 actions Suez. Parallèlement, 65% du capital de Suez Environnement seront distribués aux actionnaires de Suez qui recevront 1 action Suez Environnement pour 4 actions Suez, la résolution portant sur ce dernier point ayant elle aussi été approuvée mercredi.

Pour les deux groupes, le vote des actionnaires marque la fin de longues fiançailles - deux ans et demi - jonchées d'obstacles politiques, juridiques et syndicaux, et la conclusion de leur union.

"C'est un moment historique. C'est l'aboutissement d'un rêve", s'est félicité Gérard Mestrallet, P-DG de Suez, à l'issue du vote positif des actionnaires. "Nous espérions bien avoir la majorité des deux tiers, qui était indispensable, mais nous n'étions pas du tout sûrs d'avoir un score aussi élevé, aussi fort. Réellement, c'est un formidable encouragement."

"Ce projet est porté et justifié par la formidable mutation des marchés de l'énergie et les enjeux de développement durable", avait-il argumenté lors de l'assemblée générale de Suez, qui sera suivie à 15h30 de celle de GDF.

COMPLEMENTARITÉ

Parfois chahuté par des actionnaires individuels, qui ont notamment critiqué la parité retenue dans le cadre de la fusion ou encore "le mariage du bras droit avec la jambe gauche", Gérard Mestrallet a mis l'accent sur la complémentarité commerciale, industrielle et géographique des deux sociétés.

"C'est ce qui nous permettra d'accélérer notre développement. C'est aussi une des clés de la réussite de la fusion", a-t-il dit.

La fusion doit donner naissance à un géant européen des services aux collectivités avec une capitalisation boursière proche de celle de son rival allemand E.ON. E.ON pèse environ 81 milliards d'euros en Bourse.

GDF Suez disposera d'une "meilleure position dans le nucléaire", avec "la possibilité de jouer la convergence gaz et électricité" à un niveau supérieur à celui du groupe allemand, a estimé Gérard Mestrallet, futur président de GDF Suez.

A l'issue de l'assemblée de Gaz de France, l'Etat signera le décret de privatisation de l'entreprise, qui devrait être publié "rapidement, peut-être demain", a précisé Gérard Mestrallet.

Une fois obtenu le feu vert des actionnaires de GDF, la fusion pourra être réalisée juridiquement et le nouveau groupe, ainsi que Suez Environnement, feront leurs débuts en Bourse le 22 juillet.

L'opération avait été annoncée en février 2006 par Dominique de Villepin, à l'époque Premier ministre. Elle coïncidait avec l'annonce par le premier groupe italien de services aux collectivités, Enel, qu'il pourrait prendre une participation dans le belge Electrabel et que cette opération n'excluait pas une OPA sur sa maison mère Suez.

En près de deux ans et demi, les deux groupes ont dû surmonter les enquêtes de la Commission européenne, un débat de longue haleine sur la privatisation de GDF, les demandes d'information supplémentaires des syndicats - parfois appuyées par la justice - ou encore l'évolution des valorisations défavorable à GDF par rapport au projet de fusion initial.

CONCURRENCE FRONTALE AVEC EDF

D'un point de vue industriel, GDF Suez sera présent sur l'ensemble de la chaîne énergétique (de l'amont à l'aval, dans le gaz et l'électricité, dans l'énergie et les services) et deviendra un concurrent frontal du français EDF et de l'allemand E.ON.

Avec le pôle Environnement, dont il détiendra 35% environ après l'introduction en Bourse, GDF Suez est le premier groupe mondial des services aux collectivités en termes de chiffre d'affaires (74 milliards d'euros en 2007) devant E.ON (69 milliards) et EDF (60 milliards).

Dans un contexte de consolidation du secteur en Europe, d'une flambée des prix du pétrole et de l'ouverture des marchés de l'énergie en Europe, le nouveau groupe souhaite mettre l'accent sur le nucléaire.

Il pourrait imposer à EDF un premier bras de fer à l'occasion de la construction d'une deuxième réacteur de nouvelle génération EPR en France. Sur ce dossier, GDF Suez a prévu de prendre une décision début 2009 au plus tard.

Édité par Jean-Michel Bélot