Telefonica : vend une partie de Telxius au fonds KKR.
Le 21 février 2017 à 09:13
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A l'automne dernier, Telefonica avait annulé l'introduction en Bourse de sa filiale d'infrastructures télécoms, Telxius, faute de demande suffisante. L'opérateur télécoms historique d'Espagne a trouvé une autre solution : il va vendre jusqu'à 40% du capital de Telxius au fonds américain KKR, moyennant 1,3 milliard d'euros.
Dans le détail, KKR acquerra 28,4% de Telxius, plus une option sur 15,2% supplémentaires.
Les termes du 'deal' valorisent Telxius suivant une valeur d'entreprise totale de 3,7 milliards d'euros (soit 11,4 fois l'EBITDA attendu en 2017), soit 3,2 milliards en valeur d'actif (soit 12,75 euros par action), le solde étant formé de d'endettement.
Des chiffres qui, selon Telefonica, “confirment la valorisation estimative de Telxius lors de la préparation de l'introduction en Bourse”. A l'époque, la fourchette indicative donnée variait entre 12 et 15 euros par action.
Texius détient et opère près de 16.000 “tours télécoms” dans cinq pays et gère un réseau sous-marin de fibre optique d'environ 65.000 km (31.000 km en part du groupe).
Telefonica, qui contrôlera toujours Telxius, le consolidera dans ses comptes et affectera notamment le produit de la cession à son désendettement.
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Telefonica S.A. est le 1er opérateur de télécommunications espagnol. L'activité du groupe s'organise autour de 3 pôles :
- prestations de téléphonie mobile : 292,2 millions d'abonnés à fin 2022 ;
- prestations de télécommunications fixes (16,8%) : prestations de téléphonie fixe (27,9 millions de lignes téléphoniques installées à fin 2022), d'accès à Internet (26,3 millions de lignes ADSL), de diffusion de chaînes TV payantes (10,6 millions d'abonnés) etc. ;
- prestations de télécommunications aux entreprises : prestations de téléphonie mobile (22,3 millions de clients à fin 2022) et de télécommunications fixes (3,7 millions de lignes installées).
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (31,2%), Brésil (22,2%), Amérique latine (22,8%), Allemagne (20,6%) et autres (3,2%).