Thales (+ 1,12% à 25,71 euros) a fait figure de rescapé à la Bourse de Paris vendredi, repêché par Nomura qui est passé à l'Achat sur la valeur contre Neutre auparavant. L'objectif de cours a été raboté à 31 euros contre 32,50 euros précédemment. Le bureau d'études estime que les anticipations du marché ont été suffisamment réduites pour qu'il soit raisonnable de s'attendre à certaines révisions à la hausse de prévisions de résultats au moment où les efforts de restructuration prennent forme.
Il juge également vraisemblable que l'expansion de la marge grâce aux réductions de coûts puisse coïncider avec le rebond des activités commerciales de Thales, améliorant de ce fait le potentiel de relèvements des prévisions de résultats.
L'analyste considère que le moment semble opportun pour acheter le titre qui a sous-performé de 41% l'indice européen des valeurs industrielles depuis le début de l'année.
Cet avis n'est pas partagé par Citi qui a abaissé mardi sa recommandation d'Acheter à Conserver et son objectif de cours de 36 euros à 30 euros. Le broker a souligné l'absence de catalyseurs positifs à court terme, les craintes persistantes à propos des réductions des budgets de la défense et les risques associés à la restructuration. Dans ce contexte, il ne s'attend pas à ce que l'action surperforme au cours des 12 prochains mois.
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