Thales : Prises de commandes et chiffre d'affaires au 30 septembre 2018 - Communiqué de presse

Prises de commandes et chiffre d'affaires au 30 septembre 2018

•  Prises de commandes solides : 9,5 Mds€, en hausse de 7%1 (+9% en variation organique2)

•  Chiffre d'affaires : 10,9 Mds€, en hausse de 6,2% (+7,9% en variation organique)

•  Confirmation de tous les objectifs financiers 2018 - croissance organique et EBIT3 attendus dans le haut des fourchettes fixées en mars 2018

Thales (Euronext Paris : HO) publie aujourd'hui ses prises de commandes et son chiffre d'affaires au 30 septembre 2018.

Prises de commandes, en millions d'euros

Aérospatial Transport Défense & Sécurité Autres

+1% +32% +10%

+9%Chiffre d'affaires, en millions d'euros

Aérospatial

Transport Défense & Sécurité Autres

+2,0% +18,7% +6,7%

+3,4% +21,1% +8,4%

Dont marchés matures4 Dont marchés émergents4

+6,6% +5,3%

+8,2% +7,2%

« Sur les neuf premiers mois de l'année, Thales confirme sa dynamique de croissance, avec une progression de l'activité dans tous les secteurs et toutes les zones géographiques. Les prises de

1 A compter du 1er janvier 2018, le Groupe applique la norme IFRS 15. Toutes les variations mentionnées dans le présent communiqué sont calculées par rapport aux chiffres retraités de l'application de cette norme

2 Dans ce communiqué, « organique » signifie « à périmètre et taux de change constants ». Voir note méthodologique page 9 du document de référence 2017, et calcul page 8 du présent communiqué

3 Indicateur financier à caractère non strictement comptable, voir définition page 8 du document de référence 2017

4 Marchés matures : Europe, Amérique du nord, Australie, Nouvelle-Zélande ; marchés émergents : tous les autres pays. Voir tableau page 7

COMMUNIQUÉ DE PRESSE 18 octobre 2018 Paris La Défense

commandes sont en ligne avec nos attentes, tandis que la croissance organique du chiffre d'affaires, proche de 8%, est nettement en avance sur l'objectif annuel.

Le bon déroulement des trois premiers trimestres de l'année renforce notre confiance dans la capacité de Thales à atteindre ses objectifs annuels. Ainsi, nous anticipons à présent d'atteindre le haut des fourchettes annoncées en mars dernier, à la fois en termes de croissance organique et d'EBIT.

Grâce à la mobilisation de ses équipes partout dans le monde, Thales renforce son positionnement de leader sur ses 5 marchés et pérennise son modèle de croissance rentable, fortement créateur de valeur. »

Patrice Caine, Président-directeur général

Prises de commandes

Sur les neuf premiers mois de 2018, les prises de commandes s'élèvent à 9 468 M€, en hausse de 7% par rapport aux neuf premiers mois de 2017 (+9% à périmètre et taux de change constants).

Sur cette période, Thales engrange 10 grandes commandes d'un montant supérieur à 100 M€ :

•  3 grandes commandes enregistrées au premier trimestre 2018, couvrant la modernisation du contrôle aérien en Australie (projet OneSKY), la fourniture de systèmes pour équiper 12 avions de combat Rafale supplémentaires au Qatar, et la rénovation des systèmes de signalisation sur l'un des principaux axes ferroviaires en Pologne ;

•  3 grandes commandes enregistrées au deuxième trimestre 2018, concernant la réalisation pour le compte d'Eutelsat d'un satellite très haut débit de nouvelle génération (Konnect VHTS), la fourniture à la marine allemande, en consortium avec Atlas Elektronik, du système de gestion de combat (CMS) pour 5 corvettes K130, et la modernisation des sonars équipant les sous-marins de classe Collins de la marine royale australienne

•  4 grandes commandes enregistrées au troisième trimestre 2018 :

  • o Un avenant au contrat de construction des 6 satellites d'observation météorologique « Meteosat Third Generation », pour le compte de l'ESA et de l'EUMETSAT

  • o L'extension du contrat de fourniture du réseau radio du métro de Londres (système Connect)

  • o Une nouvelle tranche du projet CONTACT, le plus grand programme de radios logicielles militaires en Europe

  • o L'extension d'un contrat de service pour les équipements de défense aérienne de l'armée britannique (projet Adapt)

A 7 046 M€, les prises de commandes d'un montant unitaire inférieur à 100 M€ sont stables par rapport aux neuf premiers mois de 2017, l'accélération des prises de commandes au troisième trimestre compensant comme prévu la baisse observée au premier semestre.

Du point de vue géographique5, les prises de commandes bénéficient d'une croissance solide dans les marchés matures (7 644 M€, +18%), tirée par toutes les grandes zones, la baisse des commandes en France s'expliquant par une base de comparaison élevée. Cette dynamique compense le ralentissement des prises de commandes dans les marchés émergents (1 823 M€, -23%).

Les prises de commandes du secteur Aérospatial sont stables (-1%) à 3 044 M€ contre 3 082 M€ sur les neuf premiers mois 2017, tirées par une base de comparaison modeste au 3ème trimestre, en particulier dans le Spatial.

A 1 267 M€, les prises de commandes du secteur Transport sont particulièrement dynamiques, en hausse de 30% par rapport aux neuf premiers mois de 2017. Après plusieurs succès significatifs au premier semestre dans la signalisation grandes lignes (Pologne, Norvège), ce secteur bénéficie au 3ème trimestre de l'extension d'un contrat avec le métro de Londres et de la signature, en partenariat avec Siemens, du contrat portant sur la signalisation des futures lignes 15, 16 et 17 du Grand Paris Express, le plus grand projet de transport urbain en Europe.

Les prises de commandes dans le secteur Défense & Sécurité s'élèvent à 5 132 M€ contre 4 750 M€ sur les neuf premiers mois de 2017 (+8%), bénéficiant notamment d'une bonne dynamique dans les équipements pour navires et sous-marins militaires, les radiocommunications militaires, le contrôle aérien (avec le projet OneSKY) et la cybersécurité.

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de l'année 2018 s'établit à 10 873 M€, contre 10 236 M€ sur les neuf premiers mois de 2017, en hausse de 6,2%. La variation organique (à périmètre et taux de change constants6) atteint +7,9%, tirée par une solide dynamique dans les secteurs Transport et Défense & Sécurité.

Du point de vue géographique7, cette performance s'explique par une bonne dynamique à la fois dans les marchés émergents (+7,2%) et dans les marchés matures (+8,2%).

Dans le secteur Aérospatial, le chiffre d'affaires atteint 4 010 M€, en hausse de 2,0% par rapport aux neuf premiers mois de 2017 (+3,4% à périmètre et taux de change constants). Cette croissance limitée traduit le ralentissement du marché des satellites de télécommunications commerciaux ainsi qu'une base de comparaison élevée dans le multimédia de bord, l'accélération de la croissance au troisième trimestre étant due à des effets de phasage.

• 5 Voir tableau page 7

• 6 Le calcul de la variation organique du chiffre d'affaires figure page 8

• 7 Voir tableau page 7

Le secteur Transport enregistre un chiffre d'affaires de 1 373 M€, en hausse de 18,7% par rapport aux neuf premiers mois de 2017 (+21,1% à périmètre et taux de change constants). L'activité bénéficie toujours de la montée en charge des grands contrats de signalisation ferroviaire urbaine signés en 2015 et 2016, combinée à une accélération de l'activité grandes lignes. La croissance de ce secteur devrait néanmoins ralentir sensiblement au cours du quatrième trimestre, la base de comparaison devenant moins favorable.

Le chiffre d'affaires du secteur Défense & Sécurité atteint 5 450 M€, en hausse de 6,7% par rapport aux neuf premiers mois de 2017 (+8,4% à périmètre et change constants). Ce secteur continue de bénéficier d'un large socle de croissance, tiré notamment par les radars de surface, les systèmes pour avions de combat, les systèmes et services pour navires et sous-marins militaires, les radiocommunications militaires, la cybersécurité…

Point sur le projet d'acquisition de Gemalto

Le 17 décembre 2017, Thales et Gemalto (Euronext Amsterdam et Paris: GTO) ont annoncé la signature d'un accord de rapprochement incluant une offre publique en numéraire, au prix de 51€ par action coupon attaché, portant sur l'ensemble des actions Gemalto8. Cette offre a été unanimement recommandée par le conseil d'administration de Gemalto.

Le projet de rapprochement se déroule de manière satisfaisante. 7 des 14 autorisations réglementaires requises ont déjà été obtenues, et les démarches en vue d'obtenir les 7 autres9 avancent bien.

Thales et Gemalto discutent avec certaines autorités de concurrence de mesures correctives pour répondre à leurs préoccupations relatives au marché des modules matériels de sécurité à usage général (GP HSM - General Purpose Hardware Security Modules).

En conséquence, Thales et Gemalto anticipent à présent une finalisation de l'opération au premier trimestre 2019, une fois que toutes les autorisations réglementaires auront été obtenues.

Perspectives10

Le bon déroulement des neuf premiers mois de l'année amène le Groupe à ajuster ses objectifs 2018 en termes de croissance organique et d'EBIT.

En 2018, Thales devrait continuer à bénéficier de la bonne orientation de la majorité de ses marchés, l'accélération de la dynamique commerciale dans les activités militaires

• 8 Valorisant les fonds propres de Gemalto à environ 4,8 Mds€

• 9 Autorisations règlementaires restant à obtenir : 6 autorisations antitrust (Australie, Etats-Unis, Mexique, Nouvelle-Zélande, Russie, Union Européenne), 1 autorisation règlementaire relative aux investissements étrangers (Russie)

10 A compter du 1er janvier 2018, le Groupe applique la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients ». Afin de fournir une base de compréhension des objectifs financiers 2018, les résultats 2017 retraités de l'application de cette norme figurent en page 20 du communiqué des résultats annuels 2017 publiés le 6 mars 2018

compensant le ralentissement du marché des satellites de télécommunication. Dans ce contexte, les prises de commandes de 2018 devraient se situer autour de 15,5 Mds€.

En dépit d'une croissance plus modérée dans l'activité aérospatiale, le chiffre d'affaires devrait enregistrer une croissance organique dans le haut de la fourchette annoncée en mars dernier, qui était de +4% à +5% par rapport au chiffre d'affaires 2017 retraité de l'application de la norme IFRS 15 (15 228 M€).

Le Groupe poursuivra le renforcement significatif de ses investissements en R&D, en particulier dans les technologies digitales. Les dépenses de R&D autofinancées devraient ainsi être en hausse d'environ 10% par rapport à 2017.

La croissance du chiffre d'affaires, combinée aux effets du plan Ambition 10 sur la compétitivité et la différenciation des produits du Groupe, devrait conduire Thales à afficher en 2018, sur la base du périmètre et des taux de change de février 2018, un EBIT dans le haut de la fourchette annoncée en mars dernier, qui était comprise entre 1 620 et 1 660

M€, en hausse de 19 à 22% par rapport à l'EBIT 2017 retraité de l'application de la norme IFRS 15 (1 365 M€).

Sur la période 2018-2021, le Groupe s'est fixé les objectifs de moyen-terme suivants :

•  une croissance organique du chiffre d'affaires11 comprise entre +3% et +5% en moyenne sur la période 2018-2021, tirée par une surperformance de tous les secteurs opérationnels par rapport à leurs marchés respectifs

•  une marge d'EBIT comprise entre 11% et 11,5% à l'horizon 2021, traduisant l'impact positif des initiatives de compétitivité (200 à 240 points de base12) partiellement réinvesti dans la R&D autofinancée (50 à 100 points de base12)

Ces perspectives financières ne prennent pas en compte le projet d'acquisition de Gemalto.

Le Groupe pourra être amené à les mettre à jour selon la date de clôture effective de cette opération.

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Ce communiqué peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces déclarations constituent soit des tendances, soit des objectifs et ne sauraient être considérées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Les résultats effectifs peuvent différer sensiblement des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, tels que notamment décrits dans le Document de Référence de la société, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Ce communiqué ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'offre d'achat ou de souscription de titres Gemalto. Toute offre est uniquement faite au moyen du Document d'Offre, disponible depuis le 27 mars 2018.

Ce communiqué est fourni uniquement à titre d'information et ne constitue pas un prospectus ou une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres aux États-Unis d'Amérique ou dans toute autre juridiction. Les titres ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis d'Amérique en l'absence d'un enregistrement ou d'une dispense d'enregistrement en vertu de l'US Securities Act of 1933, tel que modifié (le « Securities Act »). Les titres

• 11 Par rapport au chiffre d'affaires 2017 retraité de l'application de la norme IFRS 15 (15 228 M€)

• 12 Comparé à la marge d'EBIT (9,8%) et au niveau de R&D autofinancée (5,0%) figurant sur le compte de résultat 2017