(CercleFinance.com) - Fortis maintient sa recommandation de Conserver le titre Thomson en portefeuille après son point d'activité.

Beyond the sales guidance update and the group's confidence in its capacity to better meet covenants in the coming quarters, Thomson's financial situation remains critical and the lack of financial guidance for FY08 increases uncertainty.

Le courtier souligne que Thomson a révisé ses attentes en termes de résultats et table sur une baisse de son chiffre d'affaires au 2ème trimestre comprise entre 5% et 6% à taux de change constant, et non entre 6% à 8% comme annoncé auparavant.

Fortis indique que le spécialiste français des équipements et des services pour l'audiovisuel ajoute que l'augmentation saisonnière de sa dette devrait être moins importante que celle de l'année dernière sur la même période. Le courtier a également retenu les réorganisations prévues par Thomson, une amélioration des conditions de marchés et des baisses de coûts.

Toutefois, l'analyste prévient que en dépit d'une amélioration des perspectives de résultats et de la confiance affichée par le groupe, la situation financière de Thomson est critique et l'absence de perspectives pour 2008 accroît l'incertitude.

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