| RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL Période du 1er janvier au 30 juin 2008 (6 mois) |
| Le présent rapport financier semestriel est établi en application du paragraphe III de l′article L 451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-4 à 222-6 du règlement général de l′AMF. |
SOMMAIRE DU RAPPORT
FINANCIER SEMESTRIEL
Le rapport semestriel d′activité du Groupe Page 3
Les comptes semestriels consolidés résumés Page 8
Les rapports des commissaires aux comptes sur l′information semestrielle consolidée Page 31
Le cahier de l′actionnaire Page 32
La déclaration des personnes responsables du rapport financier semestriel Page 35
LE RAPPORT SEMESTRIEL D′ACTIVITE DU GROUPE
Le périmètre de consolidation au 30 juin 2008 (identique au 30 juin 2007)
Arrêté des comptes semestriels consolidés résumés
Les comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2008 de Toupargel Groupe ont été arrêtés par le Conseil d′Administration tenu le 29 juillet 2008. Roland Tchénio, Président des SAS Toupargel et Place du Marché a arrêté le 29 juillet 2008 les comptes de ces sociétés. Le rapport financier semestriel a été communiqué le 31 juillet 2008, après bourse, par voie de presse et par Internet (sites : www.toupargel.fr, www.hugingroup.com).
Présentation des comptes semestriels consolidés résumés
Les comptes semestriels consolidés résumés de Toupargel Groupe et ses filiales, pour la période du 1er janvier au 30 juin 2008, se lisent en complément des états financiers consolidés audités de l′exercice clos le 31 décembre 2007 tels qu′ils figurent dans le Document de Référence enregistré auprès de l′Autorité des marchés financiers (AMF) le 14 avril 2008 sous le numéro D 08- 236.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés de Toupargel Groupe ont été établis en appliquant le référentiel IFRS tel qu′adopté par l′Union Européenne au 30 juin 2008.
Les comptes semestriels consolidés résumés sont présentés et ont été préparés sur la base des dispositions de la norme IAS 34 " Information financière intermédiaire ". Ainsi, Toupargel Groupe a appliqué les mêmes méthodes comptables que dans ses états financiers consolidés de l′exercice clos le 31 décembre 2007 à l′exception du changement de traitement comptable des programmes de fidélité clients -interprétation IFRIC 13- (se référer notamment à la note 2 " Principes de consolidation et méthodes d′évaluation " de ces états financiers).
Les ventes de marchandises (en KE)
Le chiffre des ventes consolidé hors taxes atteint 177 646 KE contre 181 216 KE au 30 juin 2007.
Le chiffre des ventes entre les différentes activités et les différents modes de commercialisation se répartit ainsi :
Le chiffre d′affaires de l′activité "Surgelés" est en retrait de 2,6 % par rapport au 1er semestre 2007. A nombre de jours comparables, il est en retrait de 4.1 %. Le chiffre d′affaires de l′activité "Frais et Epicerie" (Place du Marché) est en hausse de 11,5 % par rapport au 1er semestre 2007 du fait d′une amélioration du panier moyen et de la création de nouveaux clients.
La marge commerciale (en KE)
Le taux de marge s′élève à 56,1 % contre 57,1 % au 1er semestre 2007. Le Groupe n′a pas répercuté intégralement les hausses de prix d′achat et a baissé ses prix de vente au travers d′actions promotionnelles. Le taux de l′activité "Surgelés" ressort à 56,7 % (57,6 % au 30 juin 2007), celui de l′activité "Frais et Epicerie" à 45,4 % (contre 47,3 % au 30 juin 2007).
Le résultat opérationnel (en KE)
Le résultat opérationnel passe de 13 068 KE au 30 juin 2007 à 10 752 KE au 30 juin 2008. La part de l′activité "Surgelés" est de 11 252 KE (contre 13 016 KE au 30 juin 2007), celle de l′activité "Frais et Epicerie" est de - 1 485 KE (contre - 1 690 KE au 30 juin 2007). La holding dégage un résultat opérationnel courant de 985 KE (contre 1 742 KE au 30 juin 2007).
Les charges de personnel passent de 57 059 KE (31,5 % du chiffre d′affaires) à 56 557 KE (31,8 % du chiffre d′affaires). Les charges externes se montent à 24 140 KE contre 25 070 KE au 1er semestre 2007. Les principales baisses concernent les postes location (344 KE) (rationalisation du nombre d′agences de livraison), honoraires (280 KE) (honoraires non récurrents enregistrés au 1er semestre 2007), transport (266 KE) et intérim (243 KE). Par ailleurs, les coûts carburant progressent de 12,4 % à 4 492 KE, conséquence de la hausse du prix du carburant. La campagne média a un impact de 638 KE sur les charges externes du 1er semestre 2008.
Les impôts et taxes passent de 3 391 KE à 4 112 KE au 1er semestre 2008, du fait principalement de l′introduction d′une écotaxe sur les produits de la mer (360 KE). Les amortissements s′élèvent à 5 075 KE contre 4 937 KE au 1er semestre 2007, les provisions passent de 658 KE au 1er semestre 2007 à 199 KE.
Le résultat des cessions d′actifs immobilisés se monte à 535 KE contre 352 KE au 30 juin 2007.
Le coût financier net
Le coût financier net passe de 504 KE au 30 juin 2007 à 576 KE au 30 juin 2008 du fait de la hausse des taux d′intérêt et d′un encours plus important.
Le résultat net part du Groupe (en KE)
Il s′élève à 6 690 KE contre 8 209 KE au 30 juin 2007. La charge d′impôt s′élève à 3 486 KE contre 4 355 KE au 30 juin 2007. La part de l′activité "Surgelés" dans le résultat est de 7 718 KE (30 juin 2007 : 8 769 KE), celle de l′activité "Frais et Epicerie" est de - 1 057 KE (contre - 1 163 KE au 30 juin 2007). Le résultat de la holding s′établit à 29 KE (contre 603 KE au 30 juin 2007).
La capacité d′autofinancement (en KE)
Elle s′élève à 12 038 KE contre 13 724 KE au 30 juin 2007. La part de l′activité "Surgelés" se monte à 12 216 KE (13 887 KE au 30 juin 2007), celle de l′activité "Frais et Epicerie" à - 1 166 KE (- 1 430 KE au 30 juin 2007). La contribution de la holding est de 988 KE (1 267 KE au 30 juin 2007).
Les fonds propres (en KE)
Ils passent de 76 573 KE au 31 décembre 2007 à 67 496 KE au 30 juin 2008, après versement d′un dividende au titre de 2007 de 14 851 KE (dividendes versés au titre de 2006 : 15 152 KE) et après imputation de rachat d′actions propres pour 988 KE (72 KE au 1er semestre 2007).
L′endettement financier net (en KE)
L′endettement net passe de 30 122 KE au 30 juin 2007 à 45 097 KE au 30 juin 2008. Le ratio endettement net sur fonds propres évolue de 42 % au 30 juin 2007 à 67 % au 30 juin 2008 (38 % au 31 décembre 2007). L′endettement net intègre le décalage d′une échéance fournisseurs (7 800 KE) de fin de semestre au 2 juillet 2007.
Les investissements
| En KE | 30/06/2006 | 30/06/2007 | 30/06/2008 | | 31/12/2007 |
| Immobilisations incorporelles | 245 | 57 | 160 | | 113 |
| Immobilisations corporelles (hors reprise de crédit-bail) | 4 994 | 4 347 | 5 248 | | 11 222 |
| Total | 5 239 | 4 404 | 5 408 | | 11 335 |
Les investissements au 30 juin 2008 comprennent notamment les éléments suivants :
- des constructions et agencements pour 1 368 KE,
- l′acquisition de véhicules pour 3 210 KE, dont 3 115 KE financés en crédit-bail,
- l′acquisition de matériels informatiques pour 299 KE,
- des matériels industriels pour 342 KE.
Transactions avec les parties liées
Les transactions avec les parties liées décrites dans la note 31 des notes annexes aux comptes consolidés 2007 se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2008. L′Assemblée Générale des actionnaires du 30 avril 2008 a, par ailleurs, autorisé le Conseil d′Administration à consentir au profit des salariés et/ou mandataires sociaux des options de souscription ou d′achat d′actions dans la limite de 2 % du nombre d′actions formant le capital social. Le Conseil d′Administration du 25 avril 2008 a fait usage de l′autorisation ainsi accordée.
Procédures judiciaires et d′arbitrage
A la connaissance de la société, il n′existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d′avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l′activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe.
Les litiges connus à la date d′arrêté des comptes ont fait l′objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note "Principes comptables et méthodes d′évaluation" de l′annexe aux comptes consolidés pour l′exercice clos le 31 décembre (note 2.15 de l′annexe aux comptes consolidés).
Evènements postérieurs à la clôture
Un contrôle fiscal concernant la société Toupargel SAS a débuté en juillet 2008 et porte sur les exercices 2005 à 2007.
Perspectives 2008
Compte tenu de l′activité du 1er semestre 2008 et de l′environnement actuel de consommation, le Groupe anticipe un chiffre d′affaires identique à celui de 2007 et un résultat opérationnel de l′ordre de 25 ME.
Le niveau des investissements 2008 (hors croissance externe) devrait être de l′ordre de 12 ME.
COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES
DE LA SOCIETE TOUPARGEL GROUPE
Du 1er janvier au 30 juin 2008
Bilan consolidé
Compte de résultat consolidé
Tableau des flux de trésorerie
Variation des capitaux propres
Annexe aux comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2008
Note sur les principes et méthodes d′évaluation IFRS
Note 1 Faits marquants de la période et événements postérieurs à la clôture
Note 2 Principes comptables et méthodes d′évaluation
Note 3 Périmètre de consolidation
Note 4 Information sectorielle
Note 5 Gestion des risques de marché
Notes sur le bilan
Note 6 Immobilisations
Note 7 Détail des impôts différés
Note 8 Stocks
Note 9 Créances courantes et actifs destinés à être cédés
Note 10 Dépréciation des actifs courants
Note 11 Disponibilités et équivalents de trésorerie
Note 12 Capitaux propres consolidés
Note 13 Autres passifs non courants
Note 14 Endettement financier net
Note 15 Détail des dettes courantes
Notes sur le compte de résultat
Note 16 Décomposition du chiffre d′affaires
Note 17 Charges de personnel
Note 18 Charges externes
Note 19 Impôts et taxes
Note 20 Provisions
Note 21 Coût financier net
Note 22 Résultat net
Note 23 Parties liées
Données financières de la société mère (comptes sociaux)
Rapport des commissaires aux comptes
Bilan consolidé
Note : Les comptes présentés ci-dessus tiennent compte de l′incidence du changement de méthodes induit par IFRIC 13 et du reclassement de la provision sur stock en variation de stock.
Compte de résultat consolidé
Note : Les comptes présentés ci-dessus tiennent compte de l′incidence du changement de méthodes induit par IFRIC 13 et du reclassement de la provision sur stock en variation de stock.
Tableau des flux de trésorerie
Note : Les investissements et le financement incluent les contrats de location-financement dans les rubriques " immobilisations corporelles " et " encaissements provenant d′emprunts ".
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Annexe aux comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2008
Toupargel Groupe est une société anonyme de droit français, soumise à l′ensemble des textes régissant les sociétés commerciales en France et en particulier aux dispositions du Code de Commerce. La société a son siège social 13 Chemin des Prés Secs à Civrieux d′Azergues (69380) et est cotée à Paris au compartiment B de l′Euronext.
Le Groupe Toupargel est spécialisé dans la livraison à domicile de produits surgelés et de produits frais et d′épicerie.
Les comptes et informations sont présentés en milliers d′euros (KE), sauf les informations par action présentées en euros.
La présente annexe comporte les éléments d′informations complémentaires au bilan consolidé dont le total s′établit à 176 739 KE et au compte de résultat consolidé qui se solde par un bénéfice net de 6 690 KE.
Le Conseil d′Administration a arrêté les états financiers consolidés au 30 juin 2008 dans sa séance du 29 juillet 2008.
Notes sur les principes et méthodes d′évaluation en IFRS
NOTE 1 - Faits marquants de la période et événements postérieurs à la clôture
1.1. Faits marquants de l′exercice
ü Le Conseil d′Administration du 25 avril 2008 a attribué 200 000 options de souscription ou d′achat d′actions.
1.2. Evénements postérieurs à la clôture
Un contrôle fiscal a débuté sur la filiale Toupargel SAS en juillet 2008.
Aucun autre événement significatif risquant de modifier les éléments financiers présentés n′est intervenu entre la date de clôture des comptes au 30 juin 2008 et la date du Conseil d′Administration ayant arrêté ces comptes (29 juillet 2008).
NOTE 2 - Principes comptables et méthodes d′évaluation
ü Référentiel comptable
Les comptes semestriels consolidés résumés sont établis conformément au référentiel IFRS, tel qu′adopté par l′Union Européenne. Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS et les normes IAS, ainsi que leurs interprétations IFRIC. Les comptes semestriels consolidés résumés, non audités, sont établis conformément à la norme IAS 34 " information financière intermédiaire " qui permet une présentation condensée de l′annexe ; seules les transactions significatives donnent lieu à des notes annexes.
Ils doivent donc être lus en référence avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2007 et, en particulier, la note 2 " Principes de consolidation et méthodes d′évaluation " tels qu′ils figurent dans le Document de Référence enregistré auprès de l′Autorité des marchés financiers (AMF) le 14 avril 2008 sous le numéro D 08- 236 et disponible sur le site internet de la société www.toupargel.fr.
Les normes et interprétations retenues pour l′élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2008 et des comptes comparatifs 2007 sont celles publiées au Journal Officiel de l′Union Européenne (JOUE) avant le 30 juin 2008 et qui sont d′application obligatoire à cette date. Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission Européenne
(http://ec.europa.eu/internal_market/acounting/ias_fr)
ü Nouvelles normes et interprétations IFRS
L′interprétation IFRIC 11 - actions propres et transactions intra-groupes, d′application obligatoire à compter du 1er janvier 2008 n′est pas applicable pour le Groupe.
Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation la norme IFRS 8 - secteurs opérationnels, dont l′application n′est obligatoire qu′à compter des exercices postérieurs au 31 décembre 2008.
Le groupe a choisi d′appliquer par anticipation l′interprétation IFRIC 13 relative aux programmes de fidélité clients (voir paragraphe suivant).
Le Groupe ne s′attend pas à ce que les normes et interprétations, publiées par l′IASB, mais non encore approuvées au niveau européen, aient une incidence significative sur ses états financiers.
ü Changement de méthode de présentation
Le groupe a décidé d′appliquer par anticipation, à compter du 1er janvier 2008, l′interprétation IFRIC 13 "programmes de fidélité" qui précise la méthode d′évaluation et de comptabilisation des avantages octroyés aux clients dans le cadre d′un programme de fidélité dont l′application sera obligatoire pour les comptes ouverts à compter du 1er juillet 2008. L′application d′IFRIC 13 concerne uniquement, pour Toupargel, la méthode de comptabilisation des engagements nés de l′attribution de points fidélité aux clients lors de leurs achats, l′évaluation de ces avantages (telle qu′elle est décrite en note 2.15 de l′annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2007) étant déjà conforme à IFRIC 13. Jusqu′à la clôture de l′exercice 2007, les engagements liés aux points fidélité attribués et non encore utilisés faisaient l′objet d′une provision enregistrée au sein du résultat opérationnel en contrepartie d′un passif non courant. A compter de 2008, le passif relatif à ces engagements est enregistré parmi les dettes d′exploitation avec pour contrepartie une diminution du chiffre d′affaires.
La présentation des comptes des périodes précédentes a également été modifiée sur ce point pour assurer la comparabilité. Par ailleurs, la provision sur stocks a été reclassée en variation de stocks.
Le tableau ci-dessous présente l′incidence de présentation chiffrée induite par IFRIC 13 :
ü Saisonnalité
L′activité générée au cours du 1er semestre de l′année est en général comparable à celle réalisée durant le deuxième semestre (en tenant compte d′un nombre de jours de vente équivalent).
NOTE 3 - Périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation au 30 juin 2008 comprend les sociétés suivantes :
- Toupargel Groupe SA, holding du Groupe consolidé,
- Activité "Surgelés", Toupargel SAS,
- Activité "Frais et Epicerie", Place du Marché SAS.
Les comptes sociaux qui ont été retenus pour la consolidation au 30 juin 2008 concernent pour Toupargel Groupe, Toupargel SAS et Place du Marché SAS une période de six mois.
| | Toupargel | Place du Marché |
| Montant du capital | 25 000 KE | 100 KE |
| Nombre de titres du capital | 1 250 000 actions | 100 000 actions |
| Capitaux propres au 30.06.2008 | 49 054 KE | - 4 104 KE |
| Montant de la participation | 83 438 KE | - |
| Nombre de titres détenus | 1 250 000 actions | 100 000 actions |
| Pourcentage détenu | 100 % | 100 % |
| Méthode de consolidation | Intégration globale | Intégration globale |
| Siège social | 13 chemin des Prés Secs | 13 chemin des Prés Secs |
| | 69380 CIVRIEUX D′AZERGUES | 69380 CIVRIEUX D′AZERGUES |
| | | |
| N° SIREN | 957 526 858 | 325 743 516 |
| Code NAF | 4711 A | 4791 B |
NOTE 4 - Information sectorielle
NOTE 5 - Gestion des risques de marché
- Risque de contrepartie sur instruments financiers
Les contreparties du Groupe Toupargel sur les instruments financiers sont :
- pour les créances commerciales, des débiteurs pour lesquels le Groupe dispose au passif de dettes commerciales au moins équivalentes ou des débiteurs publics (Etat, organismes sociaux) sans risque de crédit,
- pour les disponibilités et équivalents de trésorerie, des banques de premier plan toutes dotées d′une excellente notation par les agences de rating.
- Risque de change
Compte tenu du caractère très limité des transactions réalisées dans une devise différente de l′euro, le risque de change peut être jugé négligeable.
Notes sur le bilan
NOTE 6 - Immobilisations
a- Variation des immobilisations brutes
(1) : Les immobilisations incorporelles correspondent aux logiciels.
Les entrées d′immobilisations corporelles correspondent essentiellement à :
- l′acquisition de véhicules pour 3 210KE, dont 3 115 KE financés en crédit-bail,
- des constructions et agencements pour 1 368 KE,
- l′acquisition de matériels informatiques pour 299 KE,
- l′acquisition de matériels industriels pour 342 KE.
Les sorties correspondent essentiellement à la cession de véhicules pour 1 521 KE.
b- Variations des amortissements / Provisions
c- Immobilisations nettes
Les goodwill font l′objet d′un test d′impairment annuel à la clôture du 31 décembre. Les performances réalisées par les différentes unités génératrices de cash flows au cours du premier semestre 2008 ne sont pas de nature à remettre en cause les conclusions du dernier test d′impairment réalisé au 31 décembre 2007.
d -Détail des autres actifs financiers non courants
NOTE 7 - Détail des impôts différés
NOTE 8 - Stocks
NOTE 9 - Créances courantes et actifs destinés à être cédés
- Détail des créances
(1) La valeur de marché des actifs destinés à être cédés étant estimée supérieure à leur valeur comptable, leur montant figure au bilan pour leur valeur comptable nette.
NOTE 10- Dépréciation des actifs courants
NOTE 11 - Disponibilités et équivalents de trésorerie
Le Groupe Toupargel place ses excédents de trésorerie en SICAV de trésorerie à court terme sans risque.
- Décomposition
- Inventaire
Les plus-values latentes sur les SICAV de trésorerie ne sont pas significatives
NOTE 12 - Capitaux propres consolidés
- Composition du capital social
Le capital est composé de 10 103 282 actions de 0.10 euro de nominal.
- Passage des réserves sociales aux réserves consolidées
- Informations sur les options de souscription ou d′achat
La mise en place du plan 2008 a entraîné une charge de 28 KE au 30 juin 2008.
- Rachat d′actions propres
Au 30 juin 2008, Toupargel Groupe détient 200 000 actions propres, acquises pour 5 106 KE, en vue d′affectation au plan de stock-options approuvé par l′Assemblée Générale du 27 avril 2007 et 3 209 actions au titre du contrat de liquidité, valorisées 56 KE. Ces montants sont inscrits en moins des capitaux propres.
- Affectation du résultat 2007
L′Assemblée Générale du 30 avril 2008 appelée à statuer sur les comptes de l′exercice clos le 31 décembre 2007 a décidé de distribuer, avec mise en paiement au 30 juin 2008, un dividende de 1.50 euro par action au titre de l′exercice 2007. Compte tenu des actions propres détenues, le montant distribué s′est élevé à 14 851 KE.
NOTE 13 -Autres passifs non courants
- Récapitulatif
- Détail des provisions
- au 30 juin 2007
- au 30 juin 2008
- Commentaires
. Contrôles URSSAF : Les contrôles qui ont eu lieu en 2007 sur les sociétés du Groupe ont entraîné un crédit de 73 KE, enregistré sur 2008.
. Provisions pour impôts et taxes
- Base valeur locative : le contrôle en cours au 31 décembre 2007 sur la valeur locative du site de Saint Marcel (Place du Marché) servant de base à la taxe foncière et à la taxe professionnelle a abouti à un redressement contesté de 125 KE, provisionné dans les comptes.
- Taxe d′équarrissage - recours en cours : à l′instar de la plupart des sociétés de distribution alimentaire françaises, les sociétés du Groupe ont entamé des actions contentieuses de demandes de restitution de la taxe sur les achats de viandes et de la taxe additionnelle versées de 2001 à 2003. Leurs éventuelles restitutions (4 672 KE) par l′Administration ne sont pas provisionnées dans les comptes.
- Un contrôle fiscal a débuté sur la filiale Toupargel SAS en juillet 2008.
. Litige commercial : Toupargel SAS est engagé dans un litige commercial pour lequel le risque, non provisionné, est estimé 370 KE. Toupargel, quand à elle, sur ce litige demande 420 KE, non provisionnés.
- Litiges : Récapitulation des demandes et provisions au 30 juin 2008
NOTE 14 - Endettement financier net
- Endettement financier net au 30 juin 2007
- Endettement financier net au 30 juin 2008
Sur le total d′emprunts de 40 866 KE, 32 457 KE sont indexés sur l′Euribor.
Le Groupe dispose de deux lignes de crédits à moyen terme, mobilisables pour un montant de 25 000 KE, et totalement utilisées au 30 juin 2008.
- Une ouverture de crédit a été mise en place par un pool de banques au bénéfice de Toupargel Groupe SA pour un montant de 50 ME, à compter du 29 octobre 2004 et jusqu′au 31 décembre 2009, amortissable semestriellement à compter du 30 juin 2005 par tranche de 5 000 KE. Le taux des intérêts applicable est l′Euribor de la période de tirage, augmenté d′une marge variable fonction du ratio de levier consolidé. Ce ratio (R) correspond aux dettes financières nettes consolidées divisées par l′excédent brut d′exploitation consolidé, suivant le tableau ci-après :
| Ratio | Marge |
| R > à 1.50 | 1.40 % l′an |
| 1.30 < R <= 1.50 | 1.20 % l′an |
| 1.10 < R <= 1.30 | 1.00 % l′an |
| 0.9 < R <= 1.10 | 0.85 % l′an |
| 0.8 < R <= 0.9 | 0.65 % l′an |
| R <= 0.8 | 0.55 % l′an |
Les dettes financières nettes consolidées s′entendent du montant (hors intérêts courus) des emprunts à court, moyen et long terme, contractés auprès des organismes financiers, majoré de la part en capital des engagements de crédit-bail mobilier, immobilier ou de location financière avec option d′achat et diminué du montant consolidé des disponibilités et valeurs mobilières de placement. L′excédent brut d′exploitation consolidé s′entend du résultat d′exploitation consolidé (normes françaises), plus les dotations et moins les reprises aux amortissements et/ou provisions d′exploitation (hors participation des salariés) et après comptabilisation des autres produits et charges. La marge variable est révisée deux fois l′an au 30 juin et au 31 décembre. L′ouverture de crédit est soumise à une commission de non-utilisation de 0.20 %.
Covenants :
L′ouverture de crédit est soumise au respect des ratios financiers suivants, calculés semestriellement au 30 juin et au 31 décembre :
| doit être < à 1.10 en 2004 et 2005 et < à 1 en 2006 et les années suivantes |
Dettes financières nettes consolidées
Situation nette comptable consolidée
Dettes financières nettes consolidées
Excédent brut d′exploitation consolidé
Les définitions des dettes financières consolidées et de l′excédent brut d′exploitation consolidé sont précisées ci-dessus. La situation nette comptable consolidée est égale au capital, augmentée de la prime d′émission de fusion et d′apport, augmentée des réserves, augmentée ou diminuée du résultat net de l′année, augmentée du report à nouveau créditeur et diminuée du report à nouveau débiteur.
Toupargel Groupe SA a la possibilité de renoncer de façon anticipée à tout ou partie du crédit par tranche de 5 000 KE.
Les covenants ont été respectés en 2006 et 2007 et au 1er semestre 2008.
- Une ouverture de crédit a été mise en place le 1er août 2007 par une banque au profit de Toupargel SAS pour un montant de 10 ME et pour une durée indéterminée. Selon l′utilisation des billets, le taux des intérêts applicable est déterminé sur la base de l′Euribor de la période de tirage augmenté d′une marge de 0,30 %. Cette ouverture de crédit n′est pas soumise au respect de ratios financiers.
Les montants mobilisables à chaque date d′arrêté des comptes sont les suivants :
| En KE | 30/06/2008 | 31/12/2008 | 31/12/2009 | 31/12/2010 | 31/12/2011 |
| | 25 000 | 20 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 |
Le montant en cours de tirage au 30 juin 2008 s′élève à 25 000 KE.
Par ailleurs, le Groupe utilise habituellement ses facultés de découvert bancaires (à hauteur de 4 759KE au 30 juin 2008).
Dettes liées au retraitement des contrats de location-financement au 30 juin 2007
Dettes liées au retraitement des contrats de location-financement au 30 juin 2008
Sur les 15 866 KE de crédits-bails restant dus au 30 juin 2008, 7 457 KE sont indexés sur l′Euribor.
NOTE 15 - Détail des dettes courantes
Note sur le compte de résultat
NOTE 16 - Décomposition du chiffre des ventes par activité
NOTE 17 - Charges de personnel
- Détail
- Effectif
NOTE 18 - Charges externes
NOTE 19 - Impôts et taxes
NOTE 20 - Provisions
NOTE 21 - Coût financier net
NOTE 22 - Résultat net
- Part dans le résultat consolidé des sociétés intégrées
- Retraitements de consolidation
NOTE 23 - Parties liées
- ASVEL : Le contrat de sponsoring et de parrainage a été renouvelé pour trois saisons avec l′organisateur des manifestations de l′ASVEL Basket dont Roland Tchénio est administrateur. La charge du premier semestre 2008 s′est élevée à 160 KE.
- Stock options : Comme détaillé dans la Note 12 relative aux capitaux propres consolidés, un plan de stock options a été mis en place sur le premier semestre 2008. Les options attribuées au cours de cette période aux mandataires sociaux portent sur un volume de 15 000 options.
Données financières de la société-mère
Compte de résultat social
| Société d′Audit Financier et de Contrôle Interne | Deloitte & Associes |
| SAFICI | Immeuble Park Avenue |
| 127 avenue Maréchal de Saxe | 81 boulevard de Stalingrad |
| 69003 LYON | 69100 VILLEURBANNE |
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TOUPARGEL GROUPE
Société Anonyme
13 Chemin des Prés Secs
69380 CIVRIEUX D′AZERGUES
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur l′information semestrielle 2008
Période du 1er janvier au 30 juin 2008
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application des articles L.232-7 du Code de commerce et L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l′examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Toupargel Groupe, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2008, tels qu′ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d′activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d′administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d′exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d′exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s′entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en oeuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d′exercice professionnel applicables en France. Par conséquent, l′assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d′anomalie significative obtenue dans le cadre d′un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d′un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n′avons pas relevé d′anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu′adopté dans l′Union européenne relative à l′information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2 relative aux principes comptables et méthodes d′évaluation qui expose le changement de méthode comptable relatif au traitement des "programmes de fidélité clients" (application anticipée de l′interprétation IFRIC 13).
2. Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d′activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n′avons pas d′observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
| Lyon et Villeurbanne, le 29 juillet 2008 | Société d′Audit Financier et de Contrôle Interne | Deloitte & Associes |
| Les Commissaires aux Comptes | SAFICI | |
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| Lyon et Villeurbanne, le 29 juillet 2008 | Société d′Audit Financier et de Contrôle Interne | Deloitte & Associes |
| Les Commissaires aux Comptes | SAFICI | |
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| Jacques CONVERT | | |
| | Olivier ROSIER | |
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LE CAHIER DE L′ACTIONNAIRE
Le Marché des titres
Date d′introduction au Second Marché 3 Décembre 1997
Prix d′introduction 3.81 E
Fiche technique
- Code ISIN FR0000039240
- Code Bloomberg TOU
- Code Reuters TPGEL.PA
- Appartenance à un indice CAC Small 90, SBF 250
- Euronext Paris Compartiment B
-
Classification sectorielle FTSE (ICB) 5330 (Food & Drugs Retailers),
Sous secteur 5337 (Food Retailers & Wholesalers)
- Eligibilité au PEA oui
- Membre de Middlenext oui
-
Capital au 30/06/2008 1 010 328.20 euros
- Nombre de titres ordinaires 10 103 282
- Nominal 0.10 E
- Cours ajusté au 30/06/2008 17.30 E
- Flottant en % du capital au 30/06/2008 13.66 %
- Flottant au 30/06/2008 23.9 ME
- Capitalisation boursière au 30/06/2008 174.8 ME
Qui sont nos actionnaires au 30 juin 2008
L′évolution du cours, des volumes et des capitaux échangés
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| Période (Source Euronext) | Cours le plus haut (en euros) | Cours le plus bas (en euros) | Nombre de titres échangés | Capitaux échangés (en KE) |
| Décembre 1997 | 3.81 | 3.36 | 678 620 | 2 512.65 |
| Année 1998 | 4.61 | 2.42 | 1 645 368 | 6 460.39 |
| Année 1999 | 4.50 | 2.00 | 1 032 660 | 3 463.91 |
| Année 2000 | 4.95 | 4.25 | 648 832 | 3 197.04 |
| Année 2001 | 4.31 | 3.77 | 441 400 | 1 831.26 |
| Année 2002 | 4.42 | 3.99 | 994 008 | 1 731.48 |
| Année 2003 | 10.34 | 8.64 | 880 584 | 7 969.07 |
| Année 2004 | 32.80 | 15.76 | 527 353 | 12 693.00 |
| Année 2005 | 33.47 | 30.24 | 635 074 | 19 870.00 |
| Année 2006 | 43.78 | 39.09 | 706 511 | 29 164.69 |
| Janvier 2007 | 44.42 | 39.63 | 145 686 | 6 027.46 |
| Février 2007 | 48.10 | 42.00 | 299 743 | 13 815.45 |
| Mars 2007 | 45.00 | 43.85 | 52 047 | 2 300.60 |
| Avril 2007 | 47.20 | 38.90 | 77 435 | 3 343.75 |
| Mai 2007 | 39.67 | 37.81 | 266 679 | 10 291.22 |
| Juin 2007 | 40.70 | 38.50 | 57 818 | 2 295.39 |
| Juillet 2007 | 40.70 | 35.00 | 97 467 | 3 848.12 |
| Aout 2007 | 36.95 | 25.87 | 202 918 | 5 821.24 |
| Septembre 2007 | 29.80 | 26.40 | 19 233 | 533.86 |
| Octobre 2007 | 29.26 | 26.60 | 40 681 | 1 161.63 |
| Novembre 2007 | 28.63 | 26.05 | 83 603 | 2 326.01 |
| Décembre 2007 | 26.90 | 25.80 | 20 271 | 536.16 |
| Janvier 2008 | 27.20 | 19.32 | 51 757 | 1 206.38 |
| Février 2008 | 22.00 | 18.20 | 102 634 | 2 097.03 |
| Mars 2008 | 21.59 | 20.00 | 49 785 | 1 026.47 |
| Avril 2008 | 20.90 | 18.66 | 59 637 | 1 142.19 |
| Mai 2008 | 19.49 | 18.22 | 58 047 | 1 097.95 |
| Juin 2008 | 19.05 | 15.81 | 112 784 | 2 063.10 |
Source : Euronext
Le volume moyen mensuel d′échanges de juin 2007 à juin 2008 s′établit à près de 75 000 titres.
L′évolution de la capitalisation boursière en KE (de février 2007 à juin 2008)
La politique de dividendes
Toupargel Groupe SA a distribué de façon constante jusqu′en 2005 environ 20 % de son résultat consolidé. Au titre de l′exercice 2006, il a été distribué plus de 60 % du résultat net consolidé (1.50 E par action). Au titre de l′exercice 2007, l′Assemblée Générale a de même distribué, plus des deux tiers du résultat consolidé, soit 1.50 E par action. A périmètre constant (hors croissance externe et y compris maintien des résultats), la société entend maintenir pour les exercices à venir un taux de distribution élevé.
Evolution du dividende par action (en euros)
L′établissement assurant le service financier
Toupargel Groupe SA a mandaté Caceis pour assurer son service financier. Pour la gestion des titres inscrits au nominatif pur il convient de s′adresser à :
CACEIS
Siège Social Service Opérationnel
14 rue Rouget de Lisle 10 rue des Roquemonts
92130 Issy Les Moulineaux &nbs, p; 14000 Caen
Tél : 01 58 32 32 19 Tel : 02 31 45 18 90 Le prestataire de services d′investissement assurant la liquidité du titre
Oddo
12 boulevard de la Madeleine
75440 Paris Cedex 09
Tél 01.44.51.85.00
L′agenda 2008 (*)
31 juillet 2008 Publication du chiffre d′affaires et des résultats du 1er semestre 2008
Conférence téléphonique à 17h30 sur le chiffre d′affaires et les résultats semestriels
30 octobre 2008 Publication du chiffre
bourse
