USDJPY en vue Hebdomadaire : Divergences – signe d’un essoufflement de la tendance haussière
La tendance haussière depuis 2011 sur l’usdjpy peut être aisément canalisée par une fourchette d’andrews ou un canal de régression. Le graphe ci-dessous affiche ce canal - le bas de canal a été recherché récemment par le marché ce qui a généré une longue mèche basse en chandelier japonais hebdomadaire, signe que les opérateurs ont réagi sur cette zone de supports croisés.
Malgré cette réaction sur la zone de support (4), les divergences nettes sur les oscillateurs (ici le RSI) montrent que la tendance en cours s’effrite. On peut d’ailleurs voir une tentative de cassure de support sur ce même RSI. Est-ce le signe qu’un retournement se dessine ? Il est trop tôt pour le dire, il faudrait que la zone de support des 116-117 casse nettement avec une extraction des cours du canal haussier. Nous en sommes loin. Les divergences montrent que la tendance perd en momentum mais ne sont pas la garantie d’un retournement annoncé.
En théorie Elliott cependant, les divergences sont souvent synonymes de vague 5, c’est-à-dire l’approche d’une fin de cycle (ici haussier). Le décompte que je propose sur le graphe montre ainsi que nous sommes en sous vague 5 (couleur saumon) d’une vague 5 d’unité supérieure (en couleur bleue). Autrement dit, si ce décompte est exact – un plus haut est possible mais il faudra désormais être prudent sur les objectifs - la tension est devenue palpable sur cet actif en témoigne les mouvements de ces dernières semaines.
Dans l’hypothèse où ce scénario à la hausse serait le bon, quels seraient les objectifs pour cette vague 5 ?
Il y a trois façon de calculer un objectif de vague 5 en utilisant les rapports fibonacci.
- La vague 5 est égale en amplitude à 62%, 100% ou 1.62% de la vague 1
- La vague 5 est égale en amplitude à 127%, 162% ou 200% de la vague 4
- La vague 5 est égale en amplitude à 38% ou 62% de la vague [0-3] dans le cas où la vague 3 est en extension.
Ces différentes façons de calculer les objectifs permettent en général d’établir des clusters qui sont autant (en fonction de leur force) de prises potentielles de bénéfices.
Nous sommes ici dans le cas de figure où la sous vague 3 est en extension (c’est-à-dire une vague 3 dont l’amplitude est nettement plus grande que la vague 1) - on pourrait donc préférer la 3ième proposition de calcul d’objectif, ce qui donnerait la zone des 132.50-134 en objectif où 127 dans le cas d’une vague 5 tronquée.
En conclusion
Ce qu’il faut principalement retenir ici :
- Tant que le canal haussier n’est pas cassé, il faut privilégier les stratégies acheteuses.
- Les divergences sont un premier signe que la tendance s’affaiblit, il faut donc être très prudent sur les tailles d’exposition.
- Nous sommes potentiellement en fin de tendance selon le décompte elliotiste, il faudra donc être très prudent sur les objectifs et protéger rapidement ses positions.
- Oblique de soutien qui montre par report la canal dans lequel s’inscrit l’usdjpy depuis 2011
- Expansion positionnée sur la vague [0-3], le niveau des 100% (124.40) a donné une résistance sur les cours
- Niveau d’expansion 1.272 de la vague [0-3] et prochain niveau de résistance en cas de cassure du range par le haut
- Zone de supports croisés (bas de canal + support chartiste)
- Le niveau des 127, premier objectif si le décompte elliotiste est juste
- La zone des 132.50-134 et 2nd objectif au regard de notre décompte elliotiste
- Canal de régression dont la ligne médiane est une droite polarisée
- Fourchette d’andrews positionnée sur les point AWX, les cours arrivent sur la partie basse de ce canal.
- Zone de supports multiples (bas du canal de régression, niveau de retracement 61.8-0.764 de la vague XA, cluster fibonacci d’expansion et zone de supports chartistes).
- [0.68-0.70] Résistance et bon premier objectif en cas de rebond confirmé des cours
- [0.73-0.75] Résistance et 2nd bon objectif en cas de rebond confirmé des cours
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