Muttenz (awp) - Valora a annoncé lundi le rachat de l'allemand Backwerk à l'investisseur suédois EQT. La transaction de près de 190 mio EUR s'inscrit dans le cadre de l'expansion internationale du détaillant bâlois. Le groupe a l'intention d'étoffer ses capacités de production dans la boulangerie saumurée. Pour financer ces investissements, Valora entend procéder à une augmentation de capital avoisinant les 150 mio CHF.

L'acquisition du groupe basé à Essen, en Rhénanie-du-Nord-Westphalie, inaugure une nouvelle phase de croissance pour Valora, après celles de consolidation et de recentrage, selon un communiqué. Sous réserve de l'aval des autorités allemandes de la concurrence, la finalisation de la transaction est attendue au 4e trimestre.

Backwerk dispose d'un réseau de franchise de plus de 340 filiales, principalement en Allemagne (plus de 300), en Autriche et aux Pays-Bas. Son chiffre d'affaires annuel est d'environ 200 mio EUR, pour une marge d'exploitation (Ebita) de près de 26%. Au cours des cinq dernières années, le nombre de ses filiales a crû d'un quart.

L'opération permet à Valora de renforcer considérablement sa présence outre-Rhin. Avec les autres marques allemandes déjà comprises dans son portefeuille - Ditsch, ServiceStore DB, Press & Books, cigo, k kiosk, avec et U-Store - le groupe dispose désormais de 1500 points de vente, la plupart situés dans des emplacements à forte fréquentation.

AUGMENTATION DE CAPACITÉS ET DE CAPITAL

Le groupe de Muttenz a également annoncé l'augmentation de ses capacités de production de boulangerie saumurée. Valora compte investir près de 50 mio EUR sur deux ans dans les sites existants du producteur de bretzels Ditsch en Allemagne et aux Etats-Unis, où l'entreprise a racheté en janvier Pretzel Baron.

Afin de financer ses ambitions, Valora aura recours à une combinaison de fonds propres et de tiers. La direction propose une augmentation de capital d'environ 150 mio CHF. Celle-ci devra être validée par les actionnaires lors d'une assemblée générale en novembre et servira également à refinancer l'emprunt hybride arrivant à échéance en 2018, précise le communiqué.

"Au cours des dernières années, nous avons constitué une excellente base pour la croissance en nous concentrant sur un positionnement clair dans les domaines Convenience et Food", assure Michael Mueller, directeur général (CEO) de Valora. Et d'ajouter que l'acquisition de Backwerk et les investissements dans les sites existants sont une "étape importante afin de développer l'intégration verticale, qui va de la production à la vente au détail".

Dans la foulée, la direction a confirmé son objectif opérationnel (Ebit) situé dans une fourchette de 76 à 82 mio CHF.

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