PARIS (Dow Jones)--Vivendi SA (12777.FR) devrait pouvoir éviter de recourir à une augmentation de capital pour financer sa montée au capital de sa nouvelle division jeu vidéos Activision Blizzard (ATVID), a déclaré jeudi le directeur général du groupe Jean-Bernard Levy.

Après avoir annoncé un contrat de plusieurs milliards d'euros pour la prise de contrôle d'Activision Inc. et de Neuf Cegetel, Vivendi a indiqué en décembre qu'il prévoyait de lever 1 milliard à 2 milliards d'euros auprès de ses actionnaires afin de maintenir sa flexibilité financière.

Vivendi a annoncé jeudi qu'il détenait à présent 54% d'Activision Blizzard et 52% après dilution totale et qu'Activision Blizzard lancerait une offre publique d'achat de 4 milliards de dollars en numéraire dans les cinq prochains jours portant sur un maximum de 146,5 millions d'actions du groupe à un prix de 27,50 dollars par action.

Si l'OPA est totalement souscrite, Vivendi détiendra environ 68% du capital d'Activision après dilution totale.

Toutefois, Activision cotant nettement plus de 27,50 dollars, Jean-Bernard Levy a déclaré à Dow Jones Newswires dans un entretien téléphonique qu'il était très peu probable que l'offre soit un succès, ce qui signifie que le groupe devrait pouvoir éviter de demander des capitaux à ses actionnaires au cours des prochains mois et trimestres, a-t-il indiqué.

-Jethro Mullen, Dow Jones Newswires; 33-1-4017-1738; jethro.mullen@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires

July 10, 2008 15:10 ET (19:10 GMT)