VODAFONE GRP : La valeur du jour en Europe - VODAFONE vend ses 44% de SFR
04/04/2011 | 10:45Vodafone (+ 1,48% à 181,75 pence) affiche l'une des plus fortes hausses du Footsie 100 après avoir vendu ses 44% de SFR à Vivendi pour 7,95 milliards d'euros. L'opérateur britannique a accéléré l'optimisation de son portefeuille d'actifs au cours des derniers mois. Vodafone, qui entend se concentrer sur les marchés de l'Europe, de l'Afrique et de l'Inde, vient de racheter les 33% de son partenaire Essar dans Vodafone Essar. En fin 2010, il avait cédé sa participation dans le japonais Softbank pour 5 milliards de dollars et celle de 3,2% dans China Mobile pour 4,3 milliards de livres sterling.
La somme déboursée par le groupe français ressort dans le haut de la fourchette anticipée par les analystes de 7 à 8 milliards d'euros. Elle comprend 7,750 milliards d'euros - correspondant à 6,2 fois l'Ebitda 2010 de SFR - à laquelle s'ajoute 200 millions d'euros de dividendes.
Sur la somme récupérée, Vodafone va utiliser 4 milliards de livres pour racheter des actions et le solde pour réduire son endettement. Le programme de rachat d'actions débutera après la fin, prévue en juin 2011, de celui actuellement en cours. Ces deux programmes combinés représentent un total de 6,8 milliards de livres, soit plus de 7% de la valorisation actuelle de Vodafone.
Cette opération sera neutre du point de vue du free cash flow par action après la finalisation du programme de rachat d'actions.
SFR et Vodafone vont par ailleurs prolonger leur coopération commerciale, notamment en matière de roaming en Europe de l'Ouest, pendant les trois prochaines années.
Copyright 2011 AOF
Tous droits de reproduction et de représentation réservés (
Avertissement légal)
bourse
