VOYAGEURS DU MONDE : Rapport annuel 2015 - 1ère partie

Microsoft Word - VDM Rapport de Gestion 2016 sur comptes 2015 VF.doc RAPPORT ANNUEL 2015

- Voy a g eu r s du Monde / E xerc i c e 2 015 -

V olume 1

VOYAGEURS DU MONDE •COMPTOIR DES VOYAGES •TERRES D´AVENTURE •NOMADE AVENTURE •GRAND NORD - GRAND LARGE •MER ET VOYAGES •CHAMINA VOYAGES •UNIKTOUR •ALLIBERT TREKKING

VOYAGEURS DU MONDE

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION A l'ASSEMBLÉE GENERALE MIXTE DU 9 JUIN 2016 EXERCICE 2015

SOMMAIRE

1. ACTIVITE DE LA SOCIETE, DE SES FILIALES ET SOCIETES CONTROLEES - PRESENTATION DES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDES 3

2. Situation et activité de la Société, de ses filiales et sociétés contrôlées au cours de l'exercice écoulé .. 3 1.1.1. Evolution générale de l'activité et faits marquants de l'exercice 2015 3

3. Evolution du chiffre d'affaires des principaux produits du Groupe en 2015 3

4. Répartition géographique des clients 4

5. Evolution de l'activité sur Internet 4

6. Activité de nos Maisons (hébergements exclusifs) 4

7. Compte de résultat et bilan de Voyageurs du Monde 5

8. Activité des principales filiales et sociétés contrôlées 7

9. Compte de résultat et bilan du Groupe 10

10. Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients 14

11. Prêts à moins de deux ans consentis par la Société à titre accessoire dans les conditions de l'article L.511-6 3 bis alinéa 2 du Code Monétaire et Financier 15

13. Informations relatives à la Société et ses filiales en application des articles L.225-100 alinéas 3 à 6 et L.225-100-2 du Code de commerce 15

14. Analyse objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et des filiales au cours de l'exercice écoulé 15

15. Situation d'endettement 15

16. Description des principaux risques et incertitudes auxquels l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation est confronté 15

17. Informations relatives aux questions sociales et environnementales 17

18. Progrès réalisés ou difficultés rencontrées 20

19. Activité en matière de recherche et de développement 21

20. Evolution prévisible de la situation du Groupe et perspective d'avenir 21

21. Evénements importants survenus entre la date de clôture de l'exercice et la date du présent rapport. 21 2. RESULTAT DE L'EXERCICE ET AFFECTATION DU RESULTAT 21

1. Proposition d'affectation du résultat au titre de l'exercice 2015 21

2. Montant des dividendes distribués au titre des 3 derniers exercices éligibles ou non à l'abattement de 40% (article 243 bis du Code Général des Impôts) 22

1. CONVENTIONS REGLEMENTEES VISEES PAR L'ARTICLE L.225-38 DU CODE DE COMMERCE ET CONVENTIONS CONCLUES ENTRE UN DIRIGEANT OU UN ACTIONNAIRE SIGNIFICATIF ET UNE FILIALE VISEES PAR L'ARTICLE L.225-102-1 DU CODE DE COMMERCE 22

2. Conventions réglementées 22

3. Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une filiale 22

4. FILIALES, PARTICIPATIONS ET SOCIETES CONTROLEES 24

5. Prises de participations et de contrôle 24

6. Situations des filiales et participations 25

7. Activités et résultats des filiales et des sociétés contrôlées 25

8. INFORMATIONS CONCERNANT LE CAPITAL 25

9. Composition de l'actionnariat et répartition des droits de vote au 31.12.2015 25

10. Evolution du titre Voyageurs du Monde en bourse (Alternext Paris) 27

11. Délégations de pouvoirs et/ou de compétence aux fins d'augmentation de capital 28

12. Rachat par la Société de ses propres actions : examen des précédentes autorisations au Conseil - proposition d'une nouvelle autorisation, avec faculté de subdélégation 28

13. PARTICIPATION DES SALARIES AU CAPITAL - OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU D'ACHAT D'ACTIONS - ACTIONS GRATUITES - PROJET D'AUGMENTATION DE CAPITAL RESERVEE AUX SALARIES29

14. ORGANISATION DE LA DIRECTION GENERALE - MANDATAIRES SOCIAUX 30

15. Liste des mandats exercés par les mandataires sociaux 30

16. Rémunérations des mandataires sociaux 32

17. Jetons de présence 32

18. Informations concernant les transactions réalisées par les dirigeants ou hauts responsables et leurs proches sur les titres Voyageurs du Monde 32

19. COMMISSARIAT AUX COMPTES 32

20. ANNEXES 32

21. Liste des mandats des mandataires sociaux 32

    Tableau des éléments de rémunération des mandataires sociaux 32

    Tableau des filiales et des participations et liste des sociétés contrôlées 33

    Tableau des résultats des cinq derniers exercices 33

    Tableau des délégations en matière d'augmentation de capital 33

    1.ACTIVITE DE LA SOCIETE, DE SES FILIALES ET SOCIETES CONTROLEES - PRESENTATION DES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDES

    Conformément aux dispositions des articles L.232-1 et R.225-102 du Code de commerce, nous vous présentons ci-après, l'activité et les résultats de Voyageurs du Monde (ci-après, la "Société" ou "Voyageurs") et de ses filiales (la Société et ses filiales, ci-après dénommées le "Groupe"), une analyse objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société, les progrès réalisés ou difficultés rencontrées au cours de l'exercice social clos le 31 décembre 2015, ainsi que l'évolution prévisible et les perspectives d'avenir.

    1.1Situation et activité de la Société, de ses filiales et sociétés contrôlées au cours de l'exercice écoulé

22. Evolution générale de l'activité et faits marquants de l'exercice 2015

    Toute l'année 2015 a été marquée par des événements anxiogènes : tragédie de Charlie Hebdo, épidémie de la fièvre Ebola, séisme au Népal, attentats en Tunisie, à Copenhague puis à Paris.

    Dans ce contexte, le Groupe enregistre une baisse de 0,7% de son chiffre d'affaires qui s'élève à 361,8 millions d'euros sur l'exercice. Hors effets Coupe du Monde de la FIFA, Brésil 2014TMet variations du périmètre de consolidation, le chiffre d'affaires est en hausse de 0,8% dans un marché français en recul de 3,1%.

    Cette évolution du chiffre d'affaires, ainsi que l'amélioration du taux de marge (26,7% contre 26,1%) et la maîtrise des charges d'exploitation (+0,3%) génèrent une forte progression de l'EBIT (+12,8% à 17,3 millions d'euros). Le résultat net avant minoritaires s'élève à 11,7 millions d'euros, en hausse de 10,4% par rapport à l'exercice précédent. Après affectation aux intérêts minoritaires, le résultat net part du Groupe s'établit à 10,0 millions d'euros contre 9,3 millions d'euros en 2014 (+7,6%).

    Prises de participations, cessions, fusions

    • Apport en nature, par un associé minoritaire, de 0,8% d'actions Terres d'Aventure à la société Erta Ale Développement ("EAD") le 10 juin 2015, qui porte le contrôle de EAD à 99,4996%.

    • Acquisition de 100% des actions de la S.A.S.U. Loire Valley Travel (347 762 494 RCS Blois), sise à Blois (41000), par la société Erta Ale Développement ("EAD") le 14 octobre 2015 au prix de 360.000 euros. Cette société, spécialiste du voyage à vélo en France, réalise un chiffre d'affaires d'environ 1,6 million d'euros.

    • Acquisition de 16,33% des actions d'Uniktour, tour opérateur canadien, le 20 octobre 2015 auprès d'un associé minoritaire, qui porte le contrôle de Voyageurs du Monde à 67,33%.

    • Acquisition de 2,07% des actions de Erta Ale Développement ("EAD") par la société Voyageurs du Monde le 17 décembre 2015 auprès d'un associé minoritaire, qui porte le contrôle de Voyageurs du Monde à 70,95%.

23. Evolution du chiffre d'affaires des principaux produits du Groupe en 2015

Produits	Principales marques commerciales	Variation CA 2015/2014	% du CA 2015	% du CA 2014
Voyage sur mesure	Voyageurs du Monde ; Comptoir des Voyages ; Uniktour ; Mer & Voyages	-1,1%	54,3%	54,5%