Ymagis s'apprête à pratiquement tripler de taille en s'offrant son concurrent belge dcinex, une opération « structurante » pour reprendre le jargon des analystes. Le spécialiste des services pour le cinéma numérique paiera un montant total de 26,1 millions d'euros pour créer le 1er acteur pan européen dans la fourniture de services et d'équipements numériques à destination de l'industrie du cinéma.

Pour régler cette acquisition, Ymagis versera 5 millions d'euros en numéraire et émettra 699 379 nouvelles actions à un prix de 8,15 euros ainsi que 15,4 millions d'euros d'obligations à bons de souscription d'actions Ymagis au profit des actionnaires de dcinex.

Aurel BGC fait remarquer que l'opération se fait sur des niveaux de valorisation proches de ceux d'Ymagis, il s'agit donc d'un prix modéré.

Le nouvel ensemble représente un chiffre d'affaires de 139 millions d'euros, un Ebitda de 46,8 millions d'euros et résultat courant avant impôt de 7 millions d'euros en données pro forma 2013. L'année dernière, Ymagis avait réalisé un chiffre d'affaires de 47,3 millions d'euros.

Son activité « VPF » (frais de copie virtuelle), qui consiste à proposer aux exploitants de salles de cinéma de s'équiper de matériels numériques grâce à des prestations de financement spécifiques, sera présente dans 7 nouveaux pays (Royaume-Uni, Pologne, République Tchèque, Autriche, Portugal, Irlande, Danemark) grâce à cette opération.

Un des objectifs de son introduction en Bourse en mai de l'année dernière était justement de se développer dans de nouveaux pays, notamment le Royaume-Uni, l'Italie et l'Europe de l'est.

Par rapport à son prix d'introduction (7,65 euros), l'action Ymagis a progressé de 11%.