(CercleFinance.com) - UBS a relevé son objectif de cours sur Zodiac de 37 à 39 euros et réitéré sa position 'Achat' sur le titre de l'équipementier aéronautique.

Le bureau d'études explique ce relèvement par la perspective de l'acquisition de Driessen Aerospace. ' Nous avons appris que moins de 7% de ses effectifs se situent dans l'Union européenne, et qu'une large majorité se trouve dans des pays à bas coûts ' souligne le broker.

UBS ajoute que, d'après le CEO de Zodiac, Driessen est dans le haut des filiales du groupe en termes de marge opérationnelle, avec environ 13,5%, un chiffre légèrement supérieur à la première estimation de l'analyste (10 à 12%).

Par ailleurs, le courtier prévoit une croissance en organique de 9,3% pour le segment aéronautique sur l'exercice 2008, soit 10,5% pour le second semestre.

UBS table sur un résultat opérationnel de 234 millions d'euros (à parité de 1,51 dollar pour un euro) sur l'exercice, tandis que la direction a réaffirmé son objectif de 230 millions (sur la base de 1,5 dollar pour un euro).

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