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En faisant une rétrospective des performances des indices mondiaux de référence, notamment le MSCI World Index, sur une échelle de temps long terme, le constat paraît assez limpide confirmant par ailleurs cet adage.
Pourquoi prendre l'indice MSCI WORLD comme référence ?
Ce dernier mesure la performance des marchés boursiers des pays considérés comme développés, soit 23 principaux pays dont les Etats-Unis, l'Allemagne, le Japon, la France ou encore le Royaume-Uni. L'indice couvre près de 85% des capitalisations boursières de chaque pays. C'est près de 2000 sociétés cotées qui composent cet indice pour une capitalisation boursière totale de 33.000 milliards de dollars !
Pourquoi prendre l'indice MSCI WORLD comme référence ?
Ce dernier mesure la performance des marchés boursiers des pays considérés comme développés, soit 23 principaux pays dont les Etats-Unis, l'Allemagne, le Japon, la France ou encore le Royaume-Uni. L'indice couvre près de 85% des capitalisations boursières de chaque pays. C'est près de 2000 sociétés cotées qui composent cet indice pour une capitalisation boursière totale de 33.000 milliards de dollars !
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Heat Map sur 20 ans de l'indice MSCI World en données mensuelles
Plusieurs enseignements peuvent être tirés de cette map en matière de performance mensuelle moyenne de l'indice.
Plusieurs enseignements peuvent être tirés de cette map en matière de performance mensuelle moyenne de l'indice.
- Une année boursière peut se scinder assez distinctement en périodes. Une période d'octobre à fin avril enregistre globalement des performances positives. L'indice MSCI World gagne ainsi près de 7.45% historiquement avec la moitié de ses performances réalisées en mars- avril (+3.66%)
- Une période de distribution s'observe avec des mois de mai et juin proches de l'équilibre (10 mois de mai dans le vert et 10 mois de mai dans le rouge) mais qui cumulent de nombreuses séquences de baisses importantes in fine. C'est ainsi qu'entre 1998 et 2002, tous les mois de mai se sont achevés dans le rouge. De même entre 2010 et 2013. Pour juin, une longue séquence eu lieu également entre 2006 et 2011.
- Le mois d'août est le plus mauvais historiquement avec plus de 1.5% abandonné.
- Le mois de septembre perd en moyenne 0.83% avant de se retourner à la hausse le mois suivant. A noter que ce mois de septembre 2016 qui s'achève devrait être meilleur qu'à l'accoutumée, en finissant de justesse dans le vert.
- Autre remarque, le mois d'octobre apparaît comme l'un des meilleurs mois boursiers, en termes de performance (+1.67%), avec le mois de décembre (1.69%) mais loin derrière avril (2.2%). Ces mois n'auront chacun terminé négativement qu'à six reprises durant ces vingt dernières années !
- Si l'on se penche plus particulièrement sur ce mois d'octobre, la crise des sub-primes de 2008 a fait chuter l'indice à un record mensuel de -19%. A titre de comparaison, lors de la crise d'octobre 1987, l'indice avait perdu 17% sur l'ensemble du mois, après une chute de 20% lors du seul "Black monday" du 19. D'autre part, les principales baisses correspondent à des phases d'élection présidentielles américaines (les valeurs américaines représentent près de 55% dans la pondération de l'indice). Ainsi, en 2000 l'indice a perdu plus de -1.77%, en 2008 il a cédé du terrain et en 2012 - 0.76%.
Dans ce contexte, il sera intéressant d'observer le comportement des investisseurs lors de ce mois d'octobre précédant une élection américaine plus indécise que jamais. Ces derniers prendront-ils le risque d'investir avant le résultat électoral ou décideront ils de jouer la prudence en prenant leurs bénéfices ? Quoiqu'il en soit la volatilité devrait de nouveau être de mise durant ce mois boursier qui s'ouvre.
- Une période de distribution s'observe avec des mois de mai et juin proches de l'équilibre (10 mois de mai dans le vert et 10 mois de mai dans le rouge) mais qui cumulent de nombreuses séquences de baisses importantes in fine. C'est ainsi qu'entre 1998 et 2002, tous les mois de mai se sont achevés dans le rouge. De même entre 2010 et 2013. Pour juin, une longue séquence eu lieu également entre 2006 et 2011.
- Le mois d'août est le plus mauvais historiquement avec plus de 1.5% abandonné.
- Le mois de septembre perd en moyenne 0.83% avant de se retourner à la hausse le mois suivant. A noter que ce mois de septembre 2016 qui s'achève devrait être meilleur qu'à l'accoutumée, en finissant de justesse dans le vert.
- Autre remarque, le mois d'octobre apparaît comme l'un des meilleurs mois boursiers, en termes de performance (+1.67%), avec le mois de décembre (1.69%) mais loin derrière avril (2.2%). Ces mois n'auront chacun terminé négativement qu'à six reprises durant ces vingt dernières années !
- Si l'on se penche plus particulièrement sur ce mois d'octobre, la crise des sub-primes de 2008 a fait chuter l'indice à un record mensuel de -19%. A titre de comparaison, lors de la crise d'octobre 1987, l'indice avait perdu 17% sur l'ensemble du mois, après une chute de 20% lors du seul "Black monday" du 19. D'autre part, les principales baisses correspondent à des phases d'élection présidentielles américaines (les valeurs américaines représentent près de 55% dans la pondération de l'indice). Ainsi, en 2000 l'indice a perdu plus de -1.77%, en 2008 il a cédé du terrain et en 2012 - 0.76%.
Dans ce contexte, il sera intéressant d'observer le comportement des investisseurs lors de ce mois d'octobre précédant une élection américaine plus indécise que jamais. Ces derniers prendront-ils le risque d'investir avant le résultat électoral ou décideront ils de jouer la prudence en prenant leurs bénéfices ? Quoiqu'il en soit la volatilité devrait de nouveau être de mise durant ce mois boursier qui s'ouvre.
