* Alibaba verserait au moins $6,3 mds en numéraire

* Yahoo reversera l'essentiel des recettes à ses actionnaires

* Alibaba serait incité à entrer en Bourse d'ici fin 2015 (Actualisé avec contexte, commentaire de Yahoo, cours en Bourse)

par Melanie Lee et Soyoung Kim

SHANGHAI/NEW YORK, 21 mai (Reuters) - Le directeur général du groupe chinois de commerce en ligne Alibaba, Jack Ma, va racheter pour 7,1 milliards de dollars (5,5 milliards d'euros) une participation de 20% que détient Yahoo dans sa société, ce qui pourrait lui permettre d'accélérer sa marche vers une introduction en Bourse.

Selon les termes de l'accord dévoilé lundi par les deux groupes, le portail internet américain va céder la moitié des 40% qu'il détient pour 6,3 milliards de dollars en numéraire et jusqu'à 800 millions de dollars de nouvelles actions préférentielles Alibaba.

Yahoo, depuis quelques temps sous le feu des critiques des investisseurs alors qu'il peine à accroître ses ressources publicitaires face à la rude concurrence de groupes comme Google ou Facebook, a dit qu'il reverserait à ses actionnaires la quasi totalité des recettes nettes d'impôt issues de l'opération, relevant de cinq milliards de dollars son objectif de rachats d'actions.

L'accord intervient au terme de discussions qui ont duré plusieurs années, au cours desquelles Alibaba a cherché à reprendre possession de la participation achetée par Yahoo en 2005 pour un milliard de dollars.

Cet accord intervient aussi alors que Yahoo a annoncé la semaine dernière la démission de son directeur général Scott Thompson après la polémique suscitée par un faux diplôme universitaire en sciences informatiques figurant sur son curriculum vitae.

Le portail internet avait parallèlement accordé trois sièges d'administrateur à Third Point, le fonds spéculatif dirigé par Daniel Loeb, ainsi en position d'influencer la stratégie du groupe. (voir )

Mais le nouveau directeur général intérimaire, Ross Levinsohn, a précisé que la concordance entre l'accord avec Alibaba et les changements à la direction de Yahoo relevait de la coïncidence dans la mesure où le groupe négociait sur le dossier Alibaba depuis des mois.

"Nous sommes heureux de la façon dont ceci a évolué au cours des derniers mois", a déclaré Ross Levinsohn. "C'est un grand progrès que nous parlions d'initiatives stratégiques", a-t-il ajouté, suggérant que l'une des options pourrait être pour Yahoo d'aider Alibaba à croître au-delà de la Chine.

L'action Yahoo gagnait 0,9% à 15,56 dollars vers 18h45 GMT.

IPO D'ALIBABA EN VUE ?

D'après une source proche de l'accord, Yahoo y a inséré des incitations pour qu'Alibaba, qui gère le site chinois très populaire de vente en ligne Taobao, s'introduise en Bourse d'ici à la fin de l'année 2015.

Alibaba rachèterait ainsi la moitié de la participation restante de Yahoo - soit 10% - au prix de l'IPO ou permettrait à Yahoo de vendre ces actions lors de l'opération.

Alibaba Group, qui est valorisé entre 30 et 35 milliards de dollars, avait introduit en Bourse sa filiale Alibaba.com en 2007 avant de la retirer de la cote en février dernier.

Deux sources ont indiqué à Reuters qu'Alibaba discutait avec ses actionnaires, dont le fonds souverain de Singapour Temasek afin de lever 2,3 milliards de dollars en actions pour financer en partie l'opération avec Yahoo.

Selon plusieurs sources, Alibaba cherche à lever un tiers du montant total de 7,1 milliards de dollars du rachat des 20% détenus par Yahoo par le biais d'une émission de titres à destination de ses actionnaires.

Alibaba n'était pas joignable dans l'immédiat, tandis que Temasek s'est refusé à tout commentaire.

Alibaba a longtemps été le principal acteur du commerce en ligne en Chine, mais le secteur est en train d'évoluer, Amazon.com, Dangdang Inc et 360buy se révélant peu à peu de redoutables concurrents.

Taobao contrôle environ 90% du marché chinois de la vente en ligne entre particuliers et plus de la moitié du marché du commerce en ligne entre entreprises et particuliers.

* GRAPHIQUE de la structure du groupe Alibaba :


* BREAKINGVIEWS-Yahoo's Alibaba deal has simplicity on its side (Natalie Huet, Blandine Hénault et Nicolas Delame pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)