L'Indonésie, qui représentait 38 % de l'offre mondiale en 2021, devrait quadrupler sa capacité de production de nickel pour atteindre 1,2 million de tonnes entre 2021 et 2025, a déclaré Chen Yan, responsable de la recherche sur les matériaux de base et l'ingénierie au CICC.
La croissance de la production étant supérieure à la demande, le contrat de référence pour le nickel à trois mois sur le London Metal Exchange devrait chuter de 7,5 % cette année pour atteindre 23 741 dollars la tonne et passer sous la barre des 20 000 dollars la tonne en 2024, selon Ellie Wang, analyste du CRU Group basé à Shanghai.
L'Indonésie produit principalement de la fonte brute de nickel (NPI), de la matte de nickel et du précipité d'hydroxyde mixte (MHP), un produit intermédiaire utilisé dans la production de sulfate de nickel pour la fabrication de batteries lithium-ion.
"La capacité supplémentaire prévue en Indonésie devrait permettre de réduire considérablement le goulet d'étranglement de l'offre de sulfate de nickel au cours des trois prochaines années", a déclaré M. Chen.
L'offre indonésienne de MHP devrait être multipliée par quatre pour atteindre près de 600 000 tonnes entre 2022 et 2027, avec des projets développés par PT Lygend, PT QMB, Huayou et Huafei, selon Wang de CRU.
Dans le même temps, l'offre de NPI en Indonésie atteindra 201 800 tonnes en 2025, contre 114 700 tonnes en 2022, a déclaré Wang Yanchen, directeur général de SMM UK.
Au niveau mondial, la production de nickel raffiné atteindra 99 800 tonnes en 2025, contre 83 400 tonnes en 2022, selon le Shanghai Metals Market (SMM).
Le nickel est traditionnellement utilisé dans l'acier inoxydable, mais il est de plus en plus utilisé dans le secteur des batteries en raison de l'adoption croissante des véhicules électriques.
La demande d'acier inoxydable devrait atteindre 2,4 millions de tonnes en 2025, contre 2,1 millions de tonnes en 2022, selon M. Chen du CICC.
La demande du secteur des batteries lithium-fer atteindra 868 000 tonnes au cours de la même période, soit plus du double par rapport aux 342 000 tonnes de 2022, selon M. Chen.
En plus de l'affaiblissement des fondamentaux du marché, la baisse des coûts fera encore baisser les prix du nickel, a déclaré M. Chen.
"Le développement de la latérite (minerai) atténuerait la pénurie d'approvisionnement et réduirait les coûts de production, ce qui entraînerait une baisse des prix du NPI et du sulfate de nickel", a-t-il déclaré.
