Banque de France : Document de travail n° 578 - Approximation des modèles avec paramètres variables dans le temps par des modèles invariants. (en anglais)

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Approximation des modèles avec paramètres variables dans le temps par des modèles invariants. (en anglais)
Fabio Canova, Filippo Ferroni et Christian Matthes
Décembre 2015

Résumé

Nous étudions comme les variations des paramètres peuvent influencer les règles de décisions des agents dans des modèles DSGE et l'inférence structurelle. Nous proposons des diagnostiques pour détecter les variations des paramètres et pour identifier si elles sont endogènes ou exogènes. Nous trouvons que l'identification et l'inférence sont biaisées quand on utilise un model DSGE avec paramètres constant et le correct modèle assume des variations dans le temps. Les propriétés de la vraisemblance et des estimations avec des model VAR sont étudiés et comparés. On analyse la variation des frictions financières dans le modèle de Gertler and Karadi's (2010).

Classification JEL : C10, E27, E32.

Mots-clés : modèles structurelles, variations temporelles des paramètres, variations endogènes, mis-spécification.