Block 1 : Les actualités essentielles

L’Allemagne surfe sur la vague crypto

Deutsche Börse, l'opérateur du XETRA en Allemagne, a lancé la Deutsche Börse Digital Exchange (DBDX), une plateforme de trading spot de cryptomonnaies destinée aux investisseurs institutionnels. Cette initiative s'appuie sur l'infrastructure de la plateforme Crypto Finance, récemment accréditée par la BaFin. Carlo Kölzer, responsable des changes et des actifs numériques chez Deutsche Börse, a souligné l'engagement de la plateforme envers la conformité réglementaire, la transparence et la sécurité. Ce lancement intervient dans un contexte où les acteurs institutionnels montrent un intérêt renouvelé pour les cryptomonnaies, notamment à travers les ETF.

Binance.US en PLS

Selon un rapport du gendarme boursier américain (SEC), en 2023, Binance.US a subi de lourdes pertes financières suite aux actions du régulateur, ce qui a entraîné une chute de 75% de ses revenus et le licenciement de deux tiers de son personnel, ainsi que le départ de Changpeng Zhao et une amende de 4,3 milliards de dollars. Les difficultés ont été exacerbées par un gel temporaire des actifs et une fuite de capitaux d'un milliard de dollars, ce qui a gravement affecté les opérations et les relations bancaires, jusqu'à l'interruption des transactions en monnaies fiat. Malgré ces défis de l’autre côté de l’Atlantique, Binance reste le plus grand exchange de cryptomonnaies au monde avec 106,29 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Les BRICS+ s’adaptent à la blockchain

Selon l’assistant du Kremlin Yury Ushakov, les pays des BRICS+ prévoiraient de lancer un système de paiement innovant qui utiliserait la blockchain et les monnaies numériques de banque centrale (MNBC), afin de renforcer leur économie indépendamment du modèle occidental, dominé par les États-Unis. Cette initiative “cherche à fournir une solution de paiement efficace, non politisée, et accessible aux gouvernements, citoyens, et entreprises” selon Yury Ushakov. Cette démarche s'inscrit dans une stratégie plus large de dédollarisation et vise à accroître le rôle des BRICS+ dans le système monétaire et financier international, notamment en réponse aux tensions géopolitiques actuelles et aux sanctions occidentales.

Tether : Sur le toit du monde (des stablecoins)

Le stablecoin USDT de Tether a franchi un nouveau record avec une capitalisation de 100 milliards de dollars, affirmant ainsi sa dominance dans l'écosystème des cryptomonnaies. Ce jalon souligne la position de l'USDT comme le troisième actif crypto le plus capitalisé, derrière ETH et devant BNB, dans un contexte où la capitalisation totale des cryptomonnaies s'élève à 2 600 milliards de dollars. L'USDT se distingue ainsi comme le leader incontesté dans la sphère stablecoins, surpassant de loin ses concurrents comme l'USDC et le DAI. 

Block 2 : L’Analyse Cryptique de la semaine

C’est une prouesse financière qui a capté l'attention des marchés du monde entier : le bitcoin a momentanément atteint un record de 69 250 dollars sur Coinbase mardi, dépassant ainsi son sommet du 10 novembre 2021 à 68 900 dollars. Mardi, le volume des échanges de bitcoins sur les bourses centralisées a atteint 46,25 milliards de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis 2021. 

Volumes sur les échanges
Kaiko

Cet apogée s'est toutefois avéré éphémère puisque le crypto-actif est ensuite retombé à un niveau toujours impressionnant de 67 000 dollars. Mais la volatilité ne s'est pas arrêtée là : le marché a connu une chute vertigineuse jusqu'à 60 800 dollars, entraînant des liquidations de plus d'un milliard de dollars. Un mouvement que les analystes attribuent à un mélange de prises de bénéfices et de mineurs se délestant de leurs avoirs à des valeurs maximales. Mais preuve de sa résilience, le bitcoin a rebondi dans la matinée en Asie, puis le rebond s'est propagé sur les marchés occidentaux avec un BTC qui gravite désormais autour des 66 900 dollars.

Cette flambée de la valeur du bitcoin a surpris les observateurs du marché et les initiés, surtout si l'on considère le pessimisme qui régnait sur le secteur crypto quelques mois auparavant. Même Coinbase, la principale plateforme de cryptomonnaies aux États-Unis, a été prise au dépourvu, étant donné qu'une augmentation de l'activité d'échange a provoqué une panne de l’application en début de semaine.

Cette effervescence autour des cryptomonnaies, et principalement autour du bitcoin, est naturellement liée au lancement des ETF Bitcoin Spot de l’autre côté de l’Atlantique.


Les fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoins ont attiré collectivement 8,56 milliards de dollars d'entrées nettes dans dix fonds actifs. Cette évolution a non seulement renforcé la légitimité des cryptomonnaies grâce à l'implication de poids lourds de la finance tels que BlackRock, Fidelity et Merrill Lynch, mais elle a également exercé une forte pression à l'achat sur le bitcoin lui-même.

La croissance rapide de l'ETF de BlackRock (IBIT) qui a atteint 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, est indéniablement le signe d'une forte demande d'exposition au bitcoin de la part d'un large éventail d'investisseurs, des particuliers aux institutions financières.



Les flux dans les ETF Bitcoin Spot
SoSo Value

Cependant, l'engagement du secteur financier traditionnel (TradFi) dans les cryptomonnaies va au-delà des ETF. Les produits dérivés sur le BTC du groupe CME ont enregistré des volumes d'échanges record, ce qui témoigne d'un intérêt accru de la part des investisseurs institutionnels. 

Volumes au CME sur le Bitcoin
Coinglass

Bonne nouvelle pour la cryptosphère, les environnements réglementaires à travers le monde s'adaptent également, avec des avancées significatives telles que l'encadrement des marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'UE, le programme de licence de négociation d'actifs numériques des Émirats arabes unis et les efforts de lobbying au Canada, qui pourraient bientôt offrir aux traders des voies plus réglementées pour accéder aux dérivés de cryptomonnaies. Ces développements suggèrent un marché en pleine maturation qui pourrait potentiellement attirer encore plus de participants.

Le dernier fait marquant vient (encore) de BlackRock, qui a demandé à intégrer une exposition au bitcoin dans son fonds Strategic Income Opportunities Fund (BSIIX), ce qui laisse présager un changement radical dans la manière dont les fonds d'investissement traditionnels considèrent le bitcoin, et plus largement les cryptomonnaies. Cette décision pourrait avoir un effet domino et inciter d'autres gestionnaires d'actifs à envisager des allocations en bitcoins en ajoutant une ligne BTC correspondant à 1% ou 2% dans leurs fonds d’investissement.

Les méthodes d'investissement dans les cryptomonnaies étant en pleine mutation, le marché observe attentivement les faits et gestes des institutions financières traditionnelles telles que BlackRock, Fidelity, State Street, Morgan Stanley et d'autres qui reconsidèrent leur position sur le sujet. Cette réévaluation pourrait annoncer une nouvelle ère d'investissement dans le bitcoin, avec notamment l’intégration prochaine du bitcoin dans divers fonds d’investissement, ce qui pourrait potentiellement faire boule de neige et accroître sa valeur à moyen terme. 

Enfin, les recherches du mot "Bitcoin" sur Google s'accélèrent ces dernières semaines, ce qui prouve de nouveau l'intérêt du grand public pour la cryptomonnaie la plus valorisée du marché. 

Recherches "Bitcoin" sur Google
Google Trends

Block 3 : Tops & Flops

Palmarès des cryptomonnaies
(Cliquez pour agrandir)

Zonebourse

Block 4 : Lectures de la semaine

Pour les mines de Bitcoin au Texas, la lune de miel est terminée  (Wired, en anglais)

Pourquoi la crypto ne mourra tout simplement pas  (The Atlantic, en anglais).

La nouvelle cible du lobby crypto (Financial Times, en anglais)