Lisbonne (awp/afp) - Le Portugal a levé mercredi 3 milliards d'euros de dette à dix ans lors d'une opération marquée par un taux d'intérêt en forte hausse, sur fond de prudence des investisseurs concernant les pays du sud de l'Europe, a annoncé l'Institut de gestion du crédit public (IGCP).

Sous la forme d'un emprunt syndiqué, le Trésor portugais a placé ces obligations arrivant à maturité en avril 2027 au taux de 4,227%, nettement supérieur à celui de 2,973% consenti en janvier 2016, lors de la dernière émission comparable.

Le taux d'intérêt consenti mercredi est le plus élevé depuis que le Portugal est sorti en mai 2014 d'un plan d'aide international qui lui avait permis d'éviter la faillite trois ans plus tôt.

"Le taux obtenu est au dessus du coût moyen de la dette portugaise, qui est de 3,4%. Les conditions auxquelles le pays se finance se sont dégradées", a commenté Filipe Silva, stratégiste obligataire à Banco Carregosa.

"En un an, le risque s'est accru, mais il n'y a pas de quoi s'alarmer. L'heure est simplement à la prudence", a-t-il ajouté.

"La prime de risque du Portugal a augmenté. Il faut trouver les moyens de tranquilliser les marchés car si la tendance à la hausse des taux se poursuit, ce ne serait pas bon pour le pays", a prévenu Paula Carvalho, économiste de la banque BPI.

La demande a été presque trois fois supérieure à l'offre, comparable à celle enregistrée lors du dernier emprunt syndiqué il y a un an.

Avec cet emprunt, le premier de 2017, l'agence de la dette a déjà levé un cinquième du montant de son programme d'émissions obligataires pour l'ensemble de l'année, fixé entre 14 et 15 milliards d'euros.

Environ 90% des investisseurs venaient de l'extérieur du Portugal, a précisé l'IGCP dans un communiqué. 52% des acheteurs étaient des fonds d'investissement et 24,6% des banques, la part des banques centrales se limitant à 5,3%.

L'opération a été conduite par les banques BBVA, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Novo Banco et Société générale.

Comme d'autres pays fragiles du sud de l'Europe, le Portugal est confronté à une hausse des taux de ses emprunts sur le marché secondaire, où s'échangent les titres de dette déjà émis.

Les taux d'emprunt portugais à dix ans sont repassés mercredi en dessous de la barre des 4%, mais ils avaient atteint vendredi leur plus haut niveau depuis février 2016, à 4,051%.

Ce regain de tension est dû essentiellement à l'annonce en décembre par la Banque centrale européenne (BCE) de réduire ses achats d'actifs à 60 milliards d'euros par mois contre 80 milliards.

L'agence de notation Moody's pourrait se prononcer vendredi sur la solvabilité du Portugal, qui est toujours dans la catégorie spéculative, avec une note de "Ba1", assortie d'une perspective stable.

afp/rp